Maîtrisez la VAN et le TRI : Deux métriques qui déterminent si votre investissement échoue ou réussit

2025-12-25 00:56:50

Imaginez que vous disposez de 100 000 $ à investir et que deux projets vous promettent des gains. Les deux semblent intéressants, mais lequel choisir ? C’est là que beaucoup d’investisseurs se retrouvent piégés : l’analyse superficielle. La réalité est que la Valeur Actuelle Nette (VAN) et le Taux Interne de Rendement (TIR) sont les seuls juges fiables pour déterminer si un projet générera de véritables bénéfices ou vous laissera avec des pertes. Le problème : ces indicateurs peuvent souvent se contredire. Un projet peut sembler meilleur en VAN mais moins attractif en TIR, ou vice versa. Comprendre les deux est la différence entre une décision éclairée et une catastrophe financière.

Pourquoi la VAN et la TIR sont-elles si importantes pour votre décision d’investissement ?

La prise de décision en investissement nécessite plus que de l’intuition. La VAN et la TIR sont des outils fondamentaux qui permettent aux investisseurs et aux entreprises d’évaluer si un projet a un potentiel réel de rentabilité ou s’il n’est qu’un mirage de chiffres attrayants.

La VAN répond à la question : Combien d’argent net mon investissement générera-t-il réellement en termes de valeur présente ? La TIR, quant à elle, répond : À quel taux de rendement annuel mon argent croît-il effectivement ? Ce sont deux questions différentes qui nécessitent des réponses complémentaires.

Déchiffrer la VAN : la métrique de la valeur absolue

La Valeur Actuelle Nette est l’approche financière pour déterminer si un investissement génère plus de liquidités qu’il n’en coûte. En termes pratiques, elle calcule la valeur présente de tous les flux de trésorerie futurs attendus, soustrait le coût initial de l’investissement, et le résultat indique si le projet est viable.

Comment ça fonctionne ? On projette les revenus et dépenses futurs du projet, on choisit un taux d’actualisation (qui représente le coût d’opportunité du capital), et on actualise tous ces flux au présent. Si le résultat est positif, l’investissement générera des gains. S’il est négatif, il entraînera probablement des pertes.

La formule de la VAN expliquée

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