Guide complet sur l'investissement en lingots d'or et en or : Analyse approfondie de 5 méthodes d'investissement différentes

Moment opportun pour investir dans l’or

La montée des tensions géopolitiques et la pression inflationniste persistante ont ramené l’or, en tant qu’actif refuge traditionnel, sous le feu des projecteurs. De nombreux investisseurs institutionnels allouent une part de leur portefeuille à l’or, généralement au moins 10 % du total de l’investissement.

Comment s’est comporté le prix de l’or ces dernières années ? Selon les données du marché :

• 2022-2023, le prix de l’or a connu de fortes fluctuations, atteignant un sommet supérieur à 2000 dollars, et un creux inférieur à 1700 dollars, principalement sous l’effet des conflits géopolitiques et de la hausse des taux de la Fed.
• En 2024, le prix de l’or a continuellement atteint de nouveaux sommets historiques, stimulé par l’anticipation d’une baisse des taux aux États-Unis, l’aggravation des risques géopolitiques et l’achat record par les banques centrales mondiales. En 2024, la quantité nette d’or achetée par les banques centrales a atteint 1045 tonnes (trois années consécutives au-dessus du millier de tonnes), soutenant directement le prix de l’or au-delà de 2700 dollars.
• En septembre 2025, le prix de l’or a dépassé la barre des 3700 dollars, avec Goldman Sachs prévoyant un objectif de 4000 dollars l’once d’ici mi-2026.

Cependant, il faut noter que le prix de l’or est influencé par de multiples facteurs, rendant la tendance à court terme difficile à prévoir. La clé pour un investissement à long terme dans l’or est de trouver le bon moment d’entrée, plutôt que d’attendre que le prix monte pour entrer.

Pourquoi l’investissement dans l’or est-il si populaire ?

◆ L’or est un produit de conservation de valeur classique

◆ Il bénéficie d’une liquidité mondiale sur les marchés financiers

◆ Il joue un rôle de « port d’attache » en période d’instabilité

◆ Il sert d’outil de couverture contre la dépréciation du dollar et la hausse de l’inflation

L’or ne procure pas de revenus fixes comme le dépôt à terme, ni le potentiel de gains illimités des actions, mais il offre aux investisseurs un sentiment de sécurité, aidant à faire face à l’incertitude du marché et aux crises financières. Chaque fois que l’inflation est anticipée ou que la volatilité du marché augmente, l’engouement pour l’or grimpe. Historiquement, lors de grands changements économiques, de conflits géopolitiques ou de guerres, le prix de l’or connaît souvent des mouvements brusques à la hausse ou à la baisse. Par exemple, après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne en février 2022, le prix de l’or a explosé à 2069 dollars.

Stratégies d’investissement dans l’or

Selon l’objectif d’investissement, deux stratégies principales peuvent être adoptées :

Stratégie 1 : Détention à long terme pour valorisation

Si l’objectif est la conservation de la valeur, il faut se concentrer sur une entrée à un prix raisonnable, en optant pour des solutions à faible coût telles que l’or physique, le certificat d’or ou les ETF or.

Stratégie 2 : Trading à court terme

Pour ceux qui recherchent des profits plus élevés et peuvent supporter le risque de marché, il est possible de faire du trading à court terme via des contrats à terme sur l’or ou des CFD (contrats pour différence), en profitant des écarts de prix. Cela nécessite des compétences en analyse de marché pour entrer et sortir rapidement.

Comparatif complet des 5 modes d’achat/vente d’or

Analyse approfondie des 5 principales méthodes d’investissement dans l’or

1. Investissement en or physique

L’or physique comprend lingots, barres, bijoux en or et pièces commémoratives, généralement achetés en banque ou bijouterie. Il est conseillé d’acheter directement des lingots, et d’être prudent avec les bijoux et pièces commémoratives — leur prix inclut déjà les coûts de fabrication, et lors de la revente, des frais de transaction et d’usure seront déduits, ce qui réduit leur rapport qualité-prix.

Limitations de l’investissement en or physique :

L’or physique n’est pas un actif générant des revenus, il nécessite des coûts de stockage (coffres, assurance), et sa liquidité est limitée, avec une tendance à « acheter facilement mais difficile à revendre ». Cependant, la possession tangible d’or attire de nombreux investisseurs pour la conservation à long terme et la collection, ce qui lui confère une valeur en tant qu’actif refuge.

Remarque fiscale : toute transaction en or physique dépassant 50 000 TWD doit être déclarée comme revenu commercial ponctuel, en appliquant un taux de profit de 6 %, à intégrer dans la déclaration d’impôt sur le revenu de l’année suivante.

Convient pour : collection, couverture, conservation de valeur

Avantages : faible risque, achat et vente simples

Inconvénients : prix élevé, stockage sécurisé nécessaire, coûts additionnels importants

Où acheter des lingots à bon prix ?

La Taiwan Bank est une option fiable, étant la seule banque à proposer la vente d’or physique en Taiwan. Les lingots de la banque sont simples à fabriquer, à coûts faibles, avec une marque fiable. Les lingots de la Taiwan Bank proviennent principalement de UBS AG en Suisse, avec un poids minimum de 100 grammes, et d’autres formats comme 250g, 500g ou 1 kg.

Pour acheter de petites quantités, il est conseillé de se tourner vers bijouteries ou prêteurs sur gages. La pureté de l’or est essentielle, car la revente se fait au poids. Évitez les lingots fantaisie (prix très négociables), et ne vous laissez pas tromper par l’apparence ou la marque. Pensez également à la sécurité et aux coûts de stockage.

( 2. Investissement via certificat d’or

Le certificat d’or, aussi appelé « or papier », permet à l’investisseur d’acheter de l’or sans détenir physiquement l’actif, la banque se chargeant de la garde via un certificat. La transaction est plus pratique que l’achat de lingots. Des grandes banques comme Taiwan Bank, CTBC, First Bank, Hua Nan Bank proposent ce service, avec possibilité d’échanger contre de l’or physique.

Trois modes d’achat :

• Achat en TWD
• Achat en devises étrangères
• Certificat d’or en double devise (lancé en avril 2023 par Taiwan Bank, permettant de profiter des variations du TWD, des devises étrangères et du prix de l’or)

Les frais diffèrent selon le mode. L’achat en TWD comporte un risque de fluctuation du taux de change (l’or international étant libellé en USD), tandis que l’achat en devises étrangères implique des coûts de change. En général, les deux modes ont des coûts similaires, avec un « coût de friction » moyen. Chaque transaction engendre des frais, et les coûts de change sont difficiles à prévoir, donc il est conseillé de limiter la fréquence des opérations.

Remarque fiscale : les gains issus du certificat d’or sont considérés comme des revenus patrimoniaux, à déclarer dans la déclaration annuelle. Les gains ou pertes peuvent être déduits du revenu, et si la déduction n’est pas intégrale cette année, elle peut être reportée sur 3 ans.

Convient pour : investissement à faible coût à long terme, faible fréquence d’achat/vente

Avantages : risque réduit, possibilité de petites transactions, échange contre or physique

Inconvénients : temps de transaction limité, achat unique (acheter bas, vendre haut), coûts de change

Banques recommandées pour le certificat d’or :

Taiwan Bank, E.SUN Bank, E.SUN Bank, etc.

) 3. Investissement en ETF or

Les ETF or, ou « fonds indiciels sur l’or », sont des produits de fonds nécessitant des frais de gestion. On peut investir dans des ETF or taiwanais (ex : 00635U) ou étrangers (ex : GLD, IAU sur le marché américain).

Comparatif des coûts :

• ETF or taiwanais : frais de gestion 1.15%/an + frais de transaction 0.15% + taxe de transaction 0.1%
• ETF or américain GLD : frais de gestion 0.4%/an + frais de transaction 0~0.1% + coût de change 0.32%
• ETF or américain IAU : frais de gestion 0.25%/an + frais de transaction 0~0.1% + coût de change 0.32%

Les ETF or se négocient directement avec les courtiers, avec un seuil d’entrée faible et une excellente liquidité, mais ils ne permettent que d’acheter (pas de vente à découvert). Idéal pour les investisseurs débutants ou à long terme.

Convient pour : investissement à faible coût, faible fréquence

Avantages : achat et vente faciles, seuil d’entrée faible

Inconvénients : frais de gestion, horaires de trading limités

Comment acheter des ETF or :

Via des courtiers locaux pour les ETF taiwanais, ou ouvrir un compte chez un courtier étranger pour acheter des ETF américains. Les ETF américains ont des coûts faibles et une faible erreur de suivi, mais nécessitent un compte américain et un changement de devise.

4. Investissement en contrats à terme sur l’or

Les contrats à terme sur l’or sont des contrats dérivés basés sur le prix international de l’or, où la profitabilité dépend de la différence de prix entre l’entrée et la sortie. À l’échéance, une livraison peut être requise.

Avantages :

• Possibilité de trading bidirectionnel (long ou short)
• Horaires étendus, coûts de détention faibles
• Utilisation de marges et de leviers
• Prix 24h/24, liés aux marchés internationaux, difficile à manipuler
• Adapté au trading à court terme et aux investisseurs professionnels

Risques :

Tous les contrats à terme ont une date d’échéance, impliquant des coûts de rollover. Si la position n’est pas clôturée avant l’échéance, elle sera automatiquement liquidée. Le levier amplifie à la fois gains et pertes, nécessitant une gestion rigoureuse du capital.

Remarque fiscale : l’impôt sur les gains de contrats à terme sur l’or est suspendu, seul un droit de transaction (0.0000025%) s’applique.

Horaires de trading :

Le marché à Taiwan est plus court, mais les contrats à terme sur l’or à l’étranger se négocient presque 24h/24, permettant une gestion bidirectionnelle à tout moment, avec une meilleure liquidité.

Convient pour : trading à court terme, stratégies de swing, gros investissements

Avantages : trading T+0 24h/24, support du double sens, levier

Inconvénients : risque élevé lié au levier, nécessité de livraison et rollover

5. Investissement via CFD sur l’or

Les CFD (Contrats pour différence) sur l’or suivent le prix spot de l’or, offrant une grande flexibilité, avec la possibilité de trader dans les deux sens, sans détenir physiquement l’or ni avoir de date d’échéance — plus flexible que les contrats à terme.

Caractéristiques des CFD :

Les profits dépendent de la différence de prix entre achat et vente, avec un seuil d’entrée très faible, un levier flexible, et des frais principalement liés à l’écart et aux frais de rollover. Le trading de CFD sur l’or est plus simple que la bourse, sans sélection d’actions, uniquement basé sur l’analyse du prix de l’or.

Remarque fiscale : les gains issus du trading international de l’or sont considérés comme des revenus étrangers, et si le montant annuel dépasse 1 million TWD, ils doivent être intégrés dans le revenu global, soumis à une imposition minimale.

Différences entre contrats à terme et CFD :

• Les CFD n’ont pas de taille minimale de contrat fixe, contrairement aux contrats à terme, donc la marge requise est plus faible
• Les CFD n’ont pas de date d’échéance, les contrats à terme oui
• Les CFD n’ont pas de frais de transaction ni de taxe spécifique, contrairement aux contrats à terme
• La quantité de capital requise pour CFD est bien inférieure à celle des contrats à terme

Convient pour : trading à court terme, swing, petits montants

Avantages : faibles seuils d’entrée, support du double sens, T+0 24h/24, ouverture simple

Inconvénients : risque élevé avec levier, nécessite des compétences en trading

Choix du courtier CFD :

Le marché des CFD est principalement à l’étranger, il n’existe pas de bourse légale de CFD à Taiwan. La plupart des plateformes de forex proposent des CFD or. Lors du choix, vérifier la régulation par une institution financière reconnue pour éviter les arnaques.

Conseils pour choisir la méthode d’investissement

Où acheter de l’or au meilleur prix ? Cela dépend de votre stratégie et de votre objectif.

Considérations pour l’achat d’or physique :

Si vous investissez dans de l’or physique, il faut prévoir un capital conséquent, principalement pour la protection contre l’inflation et la conservation. Pour de gros volumes, achetez directement en banque, en étant conscient des coûts de stockage. Pour de petites quantités, privilégiez les bijouteries, en vérifiant la pureté de l’or et en comparant les prix.

Options pour l’or non physique :

Si vous ne souhaitez pas acheter d’or physique, vous pouvez opter pour le certificat d’or, ETF or, contrats à terme ou CFD, qui facilitent l’achat, la vente et la spéculation sur la différence de prix. Attention : le rendement à long terme de l’or est modéré, et pour le trading à court terme, les outils comme les contrats à terme et CFD sont plus adaptés.

Les investisseurs doivent choisir en fonction de leur profil : pour la conservation à long terme, privilégier les options à faible coût ; pour le trading à court terme, opter pour des dérivés.