Lecture essentielle sur le calcul des bénéfices boursiers : comment les frais de transaction influencent-ils votre rendement d'investissement ? Analyse complète des frais pour le marché taïwanais et américain en 2025

Un vrai coût souvent ignoré : pourquoi il faut calculer précisément la rentabilité en actions

Lorsqu’on investit en actions, beaucoup se concentrent uniquement sur la hausse ou la baisse du prix, tout en ignorant un monstre invisible qui ronge directement les profits : les frais de transaction. Nombreux sont les investisseurs qui pensent qu’une action qui monte leur permettra de réaliser un gain, mais en réalité, ils n’ont pas bien calculé leurs coûts. Prenons l’exemple des investisseurs taïwanais : lors de l’achat d’une action, ils paient des frais de transaction, et lors de la vente, ils doivent à nouveau payer des frais, en plus de taxes sur la transaction. Ces coûts s’accumulent, et peuvent finir par faire apparaître un gain en comptabilité, mais une perte réelle.

Pour réaliser un calcul précis de la rentabilité en actions, il faut d’abord comprendre tous les coûts impliqués dans le processus de transaction. Des commissions de courtier, aux taxes, en passant par divers frais annexes, chaque dépense impacte directement le rendement final. C’est pourquoi les investisseurs avisés doivent d’abord maîtriser ces coûts pour pouvoir déterminer avec précision le seuil de rentabilité.

Détails des coûts de transaction en actions à Taïwan : comment calculer les frais et taxes

Les coûts les plus courants pour les investisseurs en actions taïwanais

Sur le marché taïwanais, les principaux coûts se divisent en deux catégories : les frais de courtier (commission) et la taxe sur la transaction.

Selon la réglementation de la Bourse de Taïwan, le taux de commission est de 0,1425% du montant de la transaction. C’est le taux de base. Cependant, la majorité des courtiers offrent des remises, généralement entre 50% et 60%, ce qui réduit le coût effectif. La taxe sur la transaction est de 0,30%, mais elle n’est appliquée que lors de la vente de l’action, ce qui est une différence importante.

La formule correcte pour calculer la rentabilité en actions

Coût d’achat :

• Frais de transaction = Prix d’achat × Quantité × 0,1425% × remise du courtier

Coût total lors de la vente :

• Frais de transaction = Prix de vente × Quantité × 0,1425% × remise du courtier
• Taxe sur la transaction = Prix de vente × Quantité × 0,30%
• Coût total = Frais d’achat + Frais de vente + Taxe

Exemple concret : Kao Shih-fu (code 910322.TW)

Supposons que vous achetiez 1 lot de Kao Shih-fu, valeur faciale 200 NT$, avec une remise de 60% :

Cela signifie qu’en l’absence de baisse du prix, pour atteindre le seuil de rentabilité, il faut que la valeur de l’action augmente d’au moins 942 NT$ pour couvrir ces coûts.

Comparatif des remises sur les frais chez les principaux courtiers taïwanais

Les remises varient selon le courtier, choisir le bon peut réduire considérablement les coûts :

Les investisseurs doivent choisir leur courtier en fonction de leur mode de trading (en ligne ou en agence), fréquence et localisation.

Coûts d’investissement en actions américaines : courtier en dépôt indirect vs ouverture directe

Trading d’actions américaines via un courtier taïwanais en dépôt indirect

Dépôt indirect signifie qu’un investisseur ouvre un compte auprès d’un courtier taïwanais habilité à trader à l’étranger, qui passe ensuite des ordres auprès d’un courtier étranger. Ce mode conserve le support client local, mais coûte généralement plus cher.

Frais de dépôt indirect : généralement entre 0,25% et 1%, selon le courtier.

Frais supplémentaires (exemple d’un courtier taïwanais) :

• Ordre manuel : 1%, minimum 50 USD
• Ordre électronique : 0,5% à 1%, minimum 35 USD
• Taxe sur la vente : 0,00278%
• Frais de service système : 3 USD par ordre
• Frais de garde ADR : 0,02 à 0,05 USD par action
• Frais de transfert international : 15 USD par jour

Comparatif des coûts chez les principaux courtiers taïwanais en dépôt indirect :

Trading direct via un courtier étranger

Avec la concurrence accrue, de nombreux courtiers étrangers proposent désormais des transactions sans commission. Pour les petits investisseurs à faible volume, cette option est très avantageuse.

Coûts chez un courtier étranger :

• Frais de transaction : 0 € (souvent supprimés)
• Frais de dépôt : en moyenne 20 à 30 USD par dépôt
• Frais de retrait : 10 à 25 USD en moyenne
• Frais de plateforme et régulation : environ 0,01% (très faible)

Lors du choix, privilégier :

• La réputation, la régulation, la stabilité
• Interface en chinois et support client
• Facilité de dépôt/retrait et coûts raisonnables

Trading de US stocks via plateforme CFD : une option à faible coût pour le trading à court terme

Pour les traders à haute fréquence (day trading, swing trading court), le trading en actions peut engendrer des coûts trop élevés. La solution consiste à utiliser des plateformes CFD (Contrats pour différence) pour trader indices et actions américaines.

Avantages du trading CFD par rapport à l’achat en direct :

• Pas de commission : aucun frais de courtier
• Pas de taxe sur la transaction
• Pas de frais de dépôt/retrait
• Seul le spread (différence entre prix d’achat et de vente) constitue le coût

Les CFD conviennent pour : trading court terme, intraday, haute fréquence, petites positions. Il faut cependant faire attention aux spreads, plus ils sont faibles, plus le coût est réduit.

Application pratique : combien faut-il gagner pour ne pas perdre ?

Seuil de rentabilité en actions à Taïwan

Revenons à la pratique : si un investisseur achète 1 lot, avec un coût total de 942 NT$ (exemple Kao Shih-fu), alors le prix de l’action doit augmenter d’au moins 942 NT$ pour atteindre le seuil de rentabilité.

Il ne faut pas se limiter à un pourcentage de hausse, mais calculer précisément : Profit = Revenu total à la vente - Coût total d’achat - Frais d’achat - Frais de vente - Taxe

Une légère hausse de prix peut apparaître comme 10%, mais si les coûts de 942 NT$ sont importants, ils peuvent tout annuler.

Seuil de rentabilité pour les actions américaines

Le calcul est plus complexe, car il implique plusieurs niveaux de coûts. L’investisseur doit d’abord connaître tous ses coûts selon la méthode de trading choisie (dépôt indirect ou direct), puis en déduire le seuil de profit.

Pourquoi privilégier CFD pour le trading court terme en US stocks :

Supposons un trader effectuant 5 opérations intraday de 5000 USD :

• En dépôt indirect : au moins 5000 × 0,25% × 5 = 625 USD de frais
• Avec un courtier étranger : frais nuls, mais coûts de transfert
• Avec CFD : seul le spread, souvent 100-200 USD pour 5 trades

Pour les traders fréquents, le CFD offre un avantage de coût évident.

Facteurs clés influençant le calcul de la rentabilité en actions

Différences entre marchés

Les frais varient énormément selon le marché : Taïwan, USA, Hong Kong. Chacun a ses plafonds de frais et taxes, qui évoluent dans le temps. Lors d’un investissement multi-marchés, il faut connaître chaque réglementation locale.

Impact du choix du courtier

Les grands courtiers offrent souvent des services complets avec des frais plus élevés, tandis que les courtiers plus petits proposent des remises plus agressives. Les promotions varient dans le temps, il faut comparer régulièrement.

Effet du montant de la transaction

Plus le montant est élevé, plus certains courtiers offrent des remises ou des forfaits fixes, réduisant le coût relatif par transaction. Pour les petits investisseurs, il faut faire attention aux frais minimums.

Effet de la fréquence de trading

Chaque achat ou vente génère deux frais. Plus la fréquence est élevée, plus les coûts s’accumulent. Les traders intraday doivent faire attention à l’érosion de leur profit par les frais. Certains courtiers proposent des remises pour le trading à haute fréquence.

FAQ sur les coûts en investissement en actions

Q : Combien coûte une transaction en actions taïwanaises ?
R : Une transaction complète (achat + vente) coûte en général entre 500 et 600 NT$, selon les remises du courtier. La majorité du coût vient des frais et taxes.

Q : Quel est le courtier taïwanais le moins cher ?
R : Il n’y a pas de réponse unique, car les remises varient. Par exemple, E.SUN offre une remise importante (2折), mais d’autres proposent aussi des promotions. Il faut comparer selon votre mode de trading et votre fréquence.

Q : Pour investir en US stocks, faut-il privilégier le dépôt indirect ou ouvrir un compte direct à l’étranger ?
R : Pour petits montants ou investissements à long terme, le courtier étranger est souvent plus avantageux (moins de frais). Pour gros volumes ou trading court terme, le dépôt indirect peut être plus pratique. Pour trading intraday, le CFD est souvent le meilleur choix.

Q : Combien faut-il que le stock monte pour ne pas perdre ?
R : Il ne suffit pas d’un pourcentage, mais d’un montant précis. Par exemple, Kao Shih-fu doit monter d’au moins 942 NT$ pour couvrir tous ses coûts. La réponse dépend de chaque transaction.

Votre parcours d’investissement commence par trois étapes : comprendre les coûts, choisir le bon courtier, puis sélectionner les actions. Maîtriser la logique du calcul de rentabilité permet d’éviter le piège du « profit comptable, perte réelle ».