L'inflation augmente : ce que les investisseurs doivent savoir et comment s'adapter de manière appropriée

Cet article aidera les investisseurs à comprendre en profondeur l’inflation et la différence avec la déflation, ainsi que les stratégies d’investissement appropriées dans de telles situations.

Qu’est-ce que l’inflation ?

L’inflation est une situation économique où le taux d’inflation augmente, c’est-à-dire que le niveau des prix des biens et services tend à augmenter de manière continue. Du point de vue de la valeur de la monnaie, l’inflation est une situation où la valeur de la monnaie diminue, ce qui signifie qu’il faut dépenser plus d’argent pour acheter la même chose.

Exemple de variation du taux d’inflation dans la vie quotidienne

M. SomSri avait autrefois 50 bahts, ce qui lui permettait d’acheter plusieurs plats de riz avec plaisir. Mais aujourd’hui, cet argent ne permet d’acheter qu’un seul plat. En imaginant dans plusieurs dizaines d’années, le prix du riz pourrait augmenter à 100 bahts par plat. C’est l’effet de l’inflation sur le pouvoir d’achat des citoyens.

Ce phénomène d’inflation ne sert pas seulement d’indicateur pour la politique économique, mais aussi de facteur clé que les investisseurs utilisent pour décider des actifs à privilégier sur le marché boursier. En effet, la prévision de la hausse ou de la baisse de l’inflation aura un impact direct sur la performance du marché boursier.

Qui profite et qui souffre de l’inflation ?

Groupes qui en bénéficient

Les entrepreneurs privés, commerçants, et ceux dont les revenus sont flexibles, car ils peuvent ajuster leurs prix en fonction de la situation. De plus, les actionnaires, les chercheurs d’or, et les institutions financières ont tous la possibilité de réaliser des profits dans ce contexte.

Groupes qui en souffrent

Les salariés à salaire fixe sont les plus exposés. Même si leur salaire augmente, le taux d’augmentation est souvent inférieur à celui de l’inflation, ce qui réduit leur pouvoir d’achat réel. De plus, les créanciers sont désavantagés car la valeur de l’argent qu’ils ont prêté diminue.

Causes principales de l’augmentation du taux d’inflation

Trois causes fondamentales

1. La demande supérieure à l’offre (Demand Pull Inflation)
Les consommateurs ont une demande accrue pour acheter des biens et services, mais l’offre sur le marché n’est pas suffisante, ce qui donne aux vendeurs la liberté d’augmenter leurs prix.

2. L’augmentation des coûts de production (Cost Push Inflation)
Les producteurs supportent des coûts plus élevés en raison des matières premières mondiales telles que le gaz naturel, le pétrole brut, le charbon, le fer et le cuivre. Lorsque les coûts augmentent, ils doivent également augmenter le prix de leurs produits.

3. L’augmentation de la masse monétaire (Printing Money Inflation)
Lorsque le gouvernement imprime beaucoup d’argent, cela crée une inflation forte.

Causes plus profondes dans le contexte actuel

La reprise économique mondiale après la crise du COVID-19 a conduit les consommateurs à dépenser massivement (revenge spending), tandis que l’offre reste limitée. Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement (supply chain disruption), telles que la pénurie de conteneurs et de semi-conducteurs, font encore augmenter les coûts de production.

De plus, les tensions géopolitiques, comme la guerre entre la Russie et l’Ukraine, ont également entraîné une hausse continue des prix de l’énergie à l’échelle mondiale.

Situation économique actuelle : la stagflation approche-t-elle ?

Les signaux économiques indiquent que le monde se rapproche de la stagflation (), une situation où l’inflation est élevée mais l’économie est en stagnation. Selon le FMI depuis janvier 2567 :

• La croissance mondiale est estimée à seulement 3,1 % en 2567 et 3,2 % en 2568, en dessous de la moyenne historique.
• Cette faible croissance résulte de politiques monétaires restrictives, de la réduction du soutien financier, et d’une croissance de la productivité lente.
• Les tensions géopolitiques et les perturbations de l’offre restent des risques majeurs.

Si la Thaïlande entre en stagflation, le pouvoir d’achat des citoyens diminuera, les entreprises ne pourront pas vendre leurs produits, ce qui entraînera des licenciements, une augmentation du chômage, et une croissance du PIB lente. C’est une situation économique que personne ne souhaite. Cependant, l’économie thaïlandaise n’est pas encore pleinement entrée dans cette phase, mais il est essentiel de suivre cela de près.

Comment mesurer l’inflation ?

Chaque mois, le ministère du Commerce recueille les prix de 430 articles et calcule l’Indice des prix à la consommation (Consumer Price Index : CPI). La hausse du CPI par rapport à l’année précédente représente le taux d’inflation général que la Banque de Thaïlande utilise comme objectif.

Dernières statistiques (Janvier 2567)

L’indice des prix à la consommation = 110,3 (augmentation de 0,3 % par rapport au même mois de l’année précédente)

• Taux d’inflation annuel (Year-on-Year) : réduit à 1,11 %, en baisse pour le 4e mois consécutif, le plus bas depuis 35 mois.
• Indice des prix à la consommation (Month-on-Month) : augmente de 0,02 %, en raison de la hausse de l’énergie et d’autres services.

La baisse du taux d’inflation résulte des mesures gouvernementales pour réduire les coûts énergétiques et de l’augmentation de la production agricole.

Historique de l’inflation en Thaïlande

Voici un aperçu de la volatilité historique :

• 1974 : inflation dépassant 24,3 %, en raison de la guerre israélo-arabe.
• 1980 : dépassant 18 %, durant la guerre Iran-Irak.
• 1998 : atteignant 7,89 % après la crise économique de 1997, qui a affaibli le baht.
• 2008 : augmentation de 5,51 % en raison de la conjoncture mondiale.
• Mai 2565 : dépassant 7,10 %, en raison de la guerre Russie-Ukraine.

Exemples d’entreprises profitant de l’inflation

PTT Public Company Limited (en 1er semestre 2565) a réalisé un chiffre d’affaires de 1 685 419 millions de bahts et un bénéfice net de 64 419 millions de bahts, en croissance de 12,7 % par rapport à l’année précédente, en raison de la hausse des prix du pétrole liée à l’inflation.

Déflation vs inflation : quelles différences ?

L’inflation se produit lorsque les prix des biens et services augmentent de façon continue, entraînant une baisse de la valeur de la monnaie. Elle profite généralement aux entrepreneurs et aux actionnaires.

La déflation est le contraire : elle se produit lorsque les prix des biens et services diminuent de façon continue, ce qui entraîne une stagnation économique, une faible production, et une économie en déclin.

Impact de l’inflation sur la population, l’économie et la vie quotidienne

Impact sur la population générale

Le coût de la vie augmente : cela réduit le pouvoir d’achat, les citoyens achètent moins de biens et services, et leurs dépenses quotidiennes augmentent.

Impact sur les entrepreneurs

Les coûts de production augmentent : mais les ventes peuvent diminuer car la consommation baisse. Certains entrepreneurs doivent licencier ou ralentir leurs investissements.

Impact sur l’économie nationale

Les consommateurs achètent moins, les entreprises ne vendent pas, et l’investissement dans la production ralentit. La capacité de production à long terme diminue. Une inflation élevée pousse aussi les citoyens à spéculer sur des actifs risqués, ce qui peut entraîner des bulles spéculatives et d’autres risques.

Impact sur le coût de la vie quotidien

Les produits de première nécessité comme la viande, l’huile, et les légumes deviennent plus chers, augmentant les dépenses.

Tableau comparatif des prix des produits essentiels par année

Ces données montrent que l’inflation entraîne des variations importantes des prix des produits essentiels. De plus, le coût de la vie continue d’augmenter.

Stratégies d’adaptation et d’investissement en période d’inflation

1. Planifier un investissement actif

Dans un contexte d’inflation, les taux d’intérêt des dépôts sont faibles. Investir dans des actifs à rendement supérieur, comme les actions, les fonds communs de placement ou l’immobilier, est une option recommandée.

2. Éviter les dettes inutiles

Évitez d’emprunter pour des biens non essentiels. Planifiez vos dépenses avec rigueur et économisez. N’achetez pas de choses inutiles.

3. Investir dans des actifs stables

L’or est une bonne option, car il a une valeur intrinsèque, ne se déprécie pas, et voit souvent sa valeur augmenter avec l’inflation. La négociation de CFD sur l’or est populaire, permettant de spéculer à la hausse ou à la baisse.

( 4. Suivre l’actualité économique

L’inflation impacte la stabilité financière et la vie quotidienne. Il est essentiel de suivre l’actualité de près pour se préparer à la situation.

Options d’investissement en période d’inflation

) Dépôts à intérêt élevé

Les comptes d’épargne à terme, avec des dépôts mensuels selon la durée fixée par la banque ###12 mois ou 36 mois###, offrent des taux d’intérêt supérieurs à ceux des dépôts classiques.

( Fonds immobiliers

Les loyers suivent l’inflation, et les rendements issus des loyers et de la valorisation des biens augmentent. Cependant, il faut étudier attentivement, car il existe des risques.

) Obligations à taux variable ###Floating Rate Bond### et obligations indexées sur l’inflation

Choisissez des obligations dont le taux d’intérêt s’ajuste selon l’inflation, en privilégiant celles de confiance.

Or

L’or évolue dans la même direction que l’inflation, offrant stabilité et potentiel de spéculation à long terme. Lorsque l’inflation augmente, le prix de l’or augmente aussi. La négociation de CFD sur l’or est populaire, permettant de spéculer à la hausse ou à la baisse.

Actions profitant de l’inflation

Actions bancaires

Les banques réalisent des profits sur la marge d’intérêt nette. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, leurs profits augmentent aussi.

(# Actions du secteur de l’assurance
Les compagnies d’assurance investissent dans des obligations d’État et des titres de créance, dont les rendements augmentent avec l’inflation.

)# Actions du secteur alimentaire
Les produits alimentaires étant essentiels, les producteurs ont le pouvoir d’ajuster leurs prix, car la demande ne diminue pas.

Résumé

L’inflation et le taux d’inflation en augmentation sont des phénomènes qui ont des impacts sur l’économie et la vie quotidienne. À un certain niveau, l’inflation peut stimuler la croissance économique, mais si elle devient excessive Hyper Inflation, elle devient une menace pour la stabilité.

Les investisseurs peuvent tirer profit de l’inflation en investissant dans des actifs appropriés, tels que des actions profitant de l’inflation, de l’or ou des obligations à taux variable. La clé est de suivre régulièrement l’actualité économique pour ne pas manquer les ajustements nécessaires.