Le rendement du dollar américain en forte hausse provoque des turbulences sur les actifs mondiaux, les Crypto et les marchés boursiers étant tous deux sous pression

Les marchés financiers mondiaux ont connu une forte volatilité début décembre, avec une hausse rapide des rendements du dollar américain qui est devenue un facteur clé dans la perturbation de divers actifs. Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a envoyé un signal de hausse des taux, provoquant une vente massive de obligations japonaises, ce qui a déclenché une réaction en chaîne sur les marchés obligataires mondiaux. L’aversion au risque s’est rapidement intensifiée, avec une hausse de 5,45% de l’indice de peur VIX.

La montée des rendements du dollar américain au centre de l’attention, baisse simultanée des obligations de plusieurs pays

Le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans a atteint 4,09%, la hausse des rendements du dollar étant devenue le point central de l’attention des investisseurs mondiaux. Le rendement des obligations japonaises à 2 ans a atteint un nouveau sommet depuis 2008, dépassant pour la première fois 1%, tandis que celui des obligations à 10 ans a touché 1,88%. Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a également augmenté pour atteindre 2,75%. Cette vague de hausse des rendements a entraîné une réaction en chaîne affectant tous les marchés, devenant le moteur principal des fluctuations des prix des actifs mondiaux.

Dans ce contexte, le marché des Crypto subit une pression énorme. Le Bitcoin a chuté de près de 8%, atteignant un creux de 83 814 dollars, avant de se redresser, avec une baisse sur 24 heures ramenée à 4,53%, pour s’établir à 86 263 dollars ; l’Ethereum a enregistré une baisse de 6,43% sur 24 heures, à 2 800 dollars. Selon les données les plus récentes, le prix actuel du Bitcoin est de 87,67K dollars, en hausse de 0,22%, tandis que l’Ethereum est à 2,95K dollars, avec une baisse de 0,34% sur 24 heures.

Baisse généralisée des marchés boursiers, les actifs refuges prennent le dessus

Les marchés boursiers américains ont mis fin à une série de cinq jours de hausse, avec une baisse de tous les principaux indices. Le Dow Jones a chuté de 0,9%, le S&P 500 de 0,53%, et le Nasdaq de 0,38%. Les marchés européens sont également faibles, avec le DAX 30 en Allemagne en baisse de 1,04%, le CAC 40 en France en baisse de 0,32%, et le FTSE 100 au Royaume-Uni en baisse de 0,18%.

Il est notable que des actifs refuges comme l’or ont progressé contre la tendance. L’or au comptant a augmenté de 0,28%, pour atteindre 4 232,12 dollars l’once, se rapprochant de la barre des 4 300 dollars. Le prix international de l’argent a également augmenté pour le cinquième jour consécutif, atteignant un nouveau sommet historique, avec une hausse annuelle de plus de 100%.

Faiblesse accrue dans le secteur manufacturier, les données ISM de novembre aux États-Unis atteignent un nouveau plus bas

L’indice PMI manufacturier de novembre aux États-Unis(ISM) a reculé de 48,7 en septembre à 48,2, son niveau le plus bas en quatre mois, dépassant les prévisions de 48,6, et marquant le neuvième mois consécutif de contraction dans le secteur manufacturier. L’indice de livraison des fournisseurs s’établit à 49,3, celui des nouvelles commandes à 47,4, et l’emploi à 44, ce qui reflète une faiblesse générale de l’activité économique.

L’enquête montre que 67% des entreprises interrogées cherchent principalement à contrôler leur effectif plutôt qu’à recruter davantage. La pression sur les prix s’est intensifiée, atteignant 58,5, tandis que la réduction des commandes en attente est plus importante, avec un indice de 44. La seule note positive est la reprise de l’indice de production à 51,4, avec une baisse des stocks relativement limitée à 48,9.

La politique de la Fed se tourne vers une anticipation de hausse, les attentes de baisse de taux en décembre augmentent

Le département de la recherche mondiale de Bank of America a ajusté ses prévisions concernant la politique de la Fed. En raison de la faiblesse persistante du marché du travail, la banque prévoit désormais que la Fed réduira ses taux de 25 points de base lors de la réunion de décembre, contrastant avec sa position précédente de maintien des taux inchangés. BofA prévoit également que la Fed effectuera deux autres baisses de 25 points de base en juin et juillet 2026, portant le taux final à une fourchette de 3,00%-3,25%.

Les analystes soulignent que ces prévisions de nouvelles baisses de taux l’année prochaine sont davantage basées sur des attentes de changements dans la direction qu’une évaluation des fondamentaux économiques. La majorité des grandes banques mondiales prévoient une baisse de 25 points de base la semaine prochaine, seules Morgan Stanley et Standard Chartered pensent que les taux resteront inchangés.

Actualités d’entreprises et politiques

Nvidia investit dans Synopsys pour renforcer la collaboration en conception de puces

Nvidia a annoncé l’acquisition de 20 milliards de dollars d’actions ordinaires de la société de logiciels de conception de puces Synopsys, au prix de 414,79 dollars par action. Les deux entreprises ont déclaré qu’elles établiront un partenariat stratégique visant à innover dans le domaine de l’ingénierie et de la conception.

DeepSeek lance la série V3.2, la capacité de raisonnement proche de GPT-5

DeepSeek a simultanément lancé les modèles d’intelligence artificielle officiels V3.2 et V3.2-Speciale. V3.2 atteint le niveau le plus élevé parmi les modèles open source en matière de capacité d’appel d’outils, avec un taux de réussite de 93,1% au test AIME 2025, proche des 94,6% de GPT-5.

Airbus réagit à une panne logicielle et à des problèmes de qualité

Airbus doit suspendre en urgence un certain nombre d’avions A320 en raison d’une vulnérabilité du logiciel de contrôle de vol, fortement affectée par le rayonnement solaire intense. Environ 6 000 avions dans le monde sont concernés, la majorité ayant déjà été réparée, moins de cent étant en cours de mise en service. Airbus a également confirmé la découverte de problèmes de qualité industrielle sur certains panneaux métalliques des A320, mais la cause a été identifiée et maîtrisée.

Microsoft met en avant le rôle central de l’Europe dans sa stratégie IA

Satya Nadella, PDG de Microsoft, a déclaré qu’avec l’Europe cherchant à renforcer son indépendance numérique, l’entreprise considère de plus en plus l’Europe comme une région clé pour sa stratégie en IA. Nadella a souligné que la souveraineté numérique est une considération cruciale pour tout pays, et que chaque nation souhaite assurer la continuité et la résilience de sa chaîne d’approvisionnement.

Ajustements de la politique commerciale

Le bureau du représentant commercial des États-Unis(USTR) a annoncé un accord de principe entre les États-Unis et le Royaume-Uni sur la fixation des prix des médicaments. L’accord exige que le NHS(NHS) augmente de 25% le prix net des nouveaux médicaments, tout en garantissant que les entreprises pharmaceutiques britanniques continueront d’investir aux États-Unis. Les États-Unis ont également accepté d’exempter de droits de douane en vertu de l’article 232 les médicaments, matières premières et technologies médicales originaires du Royaume-Uni, et de ne pas lancer d’enquête « 301 » durant la présidence Trump.