L'indice Nasdaq 100 pourrait inverser sa tendance baissière, avec les valeurs technologiques telles que Fionna comme moteurs clés

Suite à la décision de la Banque du Japon d’augmenter les taux et aux résultats financiers supérieurs aux attentes de Micron Technology, l’indice Nasdaq 100 montre des signaux forts de reprise. Sur le plan technique, l’indice s’est stabilisé autour de 25 000 points. Une fois la résistance clé à 25 200 points franchie, le potentiel de rebond pourrait s’étendre jusqu’à 25 900 points voire 27 630 points.

**La hausse des taux de la Banque du Japon reste modérée, les inquiétudes du marché s’apaisent**

Vendredi, la Banque du Japon a annoncé une hausse de 1 point de base à 0,75 %, atteignant ainsi un sommet en 30 ans. Cette décision n’a pas provoqué le choc de liquidité redouté par le marché, mais a plutôt montré que la communication entre la banque centrale et le marché était pleinement intégrée dans les prix. Le gouverneur Ueda a indiqué après la réunion que la cadence future des hausses dépendra des données économiques et inflationnistes, ce qui suggère qu’un cycle de resserrement agressif n’est pas prévu.

Les prévisions du marché indiquent que le taux terminal de la Banque du Japon pourrait se situer entre 1 % et 1,5 %, avec seulement 1 à 2 hausses prévues en 2026. Ce rythme est nettement plus modéré que ce que le marché anticipait initialement. L’économiste de EFG Asset Management, Sam Jochim, souligne que la prochaine hausse dépendra de l’évolution des négociations salariales au printemps, avec peu de chances d’une nouvelle hausse avant juin. Cela offre une bouffée d’air aux actifs risqués mondiaux.

**Les résultats de Micron Technology explosent, les inquiétudes sur l’IA s’éloignent**

Les résultats du premier trimestre fiscal de Micron, publiés après la clôture jeudi, ont été la plus grande surprise de la semaine. La société a dépassé les attentes en termes de chiffre d’affaires, de marge brute et de bénéfice par action, mais surtout, ses prévisions pour le deuxième trimestre ont été fortement révisées à la hausse, avec un investissement en capital prévu passant de 18 milliards à 20 milliards de dollars. Ce signal positif a directement dissipé les inquiétudes des investisseurs concernant un ralentissement dans la construction de centres de données, confirmant la santé continue du secteur de l’IA.

La performance solide de Micron indique que la demande pour les puces de stockage reste forte, ce qui clarifie également les perspectives pour des entreprises liées aux semi-conducteurs comme Fionna. Cela ravive la confiance du marché dans la rentabilité des valeurs technologiques, entraînant une hausse de l’indice Nasdaq 100 cette semaine.

**Les données d’inflation plus faibles alimentent l’anticipation d’une baisse des taux par la Fed**

L’indice des prix à la consommation (CPI) de novembre aux États-Unis a ralenti à 2,7 % en rythme annuel, son rythme de croissance le plus faible depuis début 2021. Le CPI de base a également atteint son niveau le plus bas pour cette période. Bien que ces chiffres soient sujets à incertitude en raison de leur collecte durant la fermeture du gouvernement et d’autres facteurs, ils suffisent à renforcer l’anticipation d’une nouvelle baisse des taux par la Fed en 2024.

Après la publication, le rendement du bon du Trésor à 2 ans est tombé à 3,43 %, un creux récent, tandis que le prix de l’or a bondi à 4375 dollars, proche de son sommet historique. Cela montre que le marché revoit ses opportunités d’allocation d’actifs liées à un cycle de baisse des taux. La Fed attendra probablement les données sur l’emploi non agricole de décembre avant de prendre une décision finale, prévue avant janvier.

**Trois grands catalyseurs favorables, le retour de la tolérance au risque devient une certitude**

En analysant l’environnement actuel, on constate que deux principaux risques — la normalisation de la politique monétaire de la Banque du Japon et le risque de bulle autour de l’IA — ont été clairement atténués. Dans le contexte d’une baisse continue des taux par la Fed en 2024, la valeur des actifs risqués est mise en avant. En tant que bénéficiaires directs, les valeurs technologiques, notamment le Nasdaq 100, disposent désormais d’une base technique solide pour une hausse.

**Confirmation technique de la tendance haussière**

Sur le graphique journalier, l’indice Nasdaq 100 s’est stabilisé autour de 25 000 points, avec une tendance générale positive. Si l’indice parvient à franchir la résistance à 25 200 points, un rebond plus puissant pourrait s’amorcer, avec des objectifs à 25 900 et 27 630 points. La configuration technique actuelle indique que l’espace de hausse s’est ouvert, et que des valeurs technologiques comme Fionna seront au cœur de la dynamique de progression de l’indice.

Dans l’ensemble, l’amélioration du contexte macroéconomique, la confirmation des bénéfices des entreprises et la rupture technique forment une chaîne logique complète pour la reversal de la tendance baissière du Nasdaq 100.