Platine vs Or 2025 : Quelle métal précieux mérite le plus d'attention ?

Le nouveau visage du marché des métaux précieux

Le marché actuel des métaux précieux affiche une prospérité manifeste. Le prix de l’or reste stable au-dessus de 3 300 dollars/once, l’argent a franchi la barre des 38 dollars, et le platinum, souvent négligé par les investisseurs, connaît également son moment. En comparant l’or et le platinum, deux grands instruments d’investissement, la logique et le potentiel derrière sont très différents.

Comparaison des trajectoires de prix du platinum et de l’or en 2025

La relation historique entre l’or et le platinum est intrigante. Autrefois, le platinum était un métal précieux plus cher — en 2014, son prix dépassait 1 500 dollars/once, bien au-dessus de l’or de la même période. Cependant, leur performance au cours des dix dernières années a été radicalement différente.

L’or a montré une dynamique de hausse impressionnante. Après 2024, il a atteint de nouveaux sommets, dépassant en avril 2025 le record historique de 3 500 dollars/once. En revanche, la tendance du platinum sur dix ans a été comme une montagne russe : début 2020, il est tombé sous 600 dollars, avant de fluctuer autour de 1 000 dollars pendant plusieurs années.

Ce n’est qu’au début de 2025 que la situation a changé. En janvier, le platinum tournait autour de 900 dollars, mais à la mi-juillet, son prix a grimpé à 1 450 dollars/once — une hausse de plus de 50 % en six mois. Qu’est-ce qui a motivé cette hausse ?

Facteurs clés de la flambée du prix du platinum

La performance robuste du platinum en 2025 n’est pas le fruit du hasard, mais le résultat d’une confluence de plusieurs facteurs :

Pressions sur l’offre

• Production limitée dans des pays clés comme l’Afrique du Sud
• Déficit structurel d’approvisionnement qui s’accroît
• Stocks physiques extrêmement tendus, avec des taux d’intérêt de prêt historiquement élevés

Soutien de la demande

• Demande stable, inattendue, en Chine et dans le secteur de la joaillerie
• Forte augmentation des fonds d’investissement (flux de capitaux ETF en forte hausse)
• Faiblesse relative du dollar, renforçant les métaux précieux cotés en dollars

Contexte macroéconomique

• Intensification de l’incertitude géopolitique
• Perspectives de croissance économique mondiale incertaines

Analyse approfondie : les attributs d’investissement du platinum et de l’or

Du point de vue de l’investissement, l’or et le platinum ont chacun leurs particularités :

L’or joue le rôle de “roi de la sécurité” et d’“outil de couverture contre l’inflation”. Sa valeur dépend fortement de la tolérance au risque des marchés financiers mondiaux et de la politique monétaire.

Le platinum est un “métal précieux industriel + actif refuge”. En tant que matière première industrielle, il est largement utilisé dans les catalyseurs automobiles, les implants médicaux, la chimie, les piles à combustible et l’hydrogène vert. Cela lui confère une dynamique propre à différentes phases du cycle économique.

Fait intéressant, la rareté du platinum dépasse celle de l’or, mais sa performance à long terme est décevante — depuis 2011, le ratio de prix entre le platinum et l’or est resté à des niveaux historiquement bas. Ce déséquilibre offre une opportunité aux investisseurs avisés.

La faiblesse prolongée du platinum ces dernières années s’explique principalement par la baisse des ventes de voitures diesel (le platinum étant principalement utilisé dans les catalyseurs diesel). La inversion en 2025 est précisément due à une crise d’approvisionnement qui masque la faiblesse fondamentale de la demande.

Perspectives du marché du platinum en 2025

Selon les données du Conseil Mondial du Platinum, la configuration du marché en 2025 sera la suivante :

Demande — prévision totale de 7 863 milliers d’onces

• Secteur automobile (41%) : 3 245 milliers d’onces, +2 % par rapport à l’an dernier
• Applications industrielles (28%) : 2 216 milliers d’onces, -9 %
• Joaillerie (25%) : 1 983 milliers d’onces, +2 %
• Demande d’investissement (6%) : 420 milliers d’onces, +7 %

Offre — prévision totale de 7 324 milliers d’onces

• La nouvelle offre n’augmente que d’environ 1 %
• Mais le recyclage pourrait croître de 12 %

Cela crée un déficit structurel de 539 milliers d’onces en 2025. En raison des difficultés à augmenter la capacité de production, ce déficit pourrait perdurer jusqu’en 2029.

Avertissement de risque : depuis mi-juillet, le platinum a connu une hausse importante, le risque de correction augmente. Les achats spéculatifs antérieurs pourraient réaliser des bénéfices, surtout si le dollar se renforce, si la demande industrielle se détériore ou si des signes d’apaisement de l’offre apparaissent.

Divers chemins d’investissement dans le platinum

Pour les traders à court terme

La forte volatilité du platinum le rend attrayant pour les traders actifs. Comparé à l’or et à l’argent, ses fluctuations de prix sont plus importantes, créant des opportunités pour le trading technique.

Stratégie de tendance basée sur les moyennes mobiles — un exemple pratique :

• Utiliser la moyenne mobile à 10 jours et à 30 jours
• Acheter lorsque la ligne rapide croise la ligne lente à la hausse
• Utiliser un levier 5x pour ouvrir la position
• Vendre lorsque la ligne rapide croise la ligne lente à la baisse

Gestion des risques appropriée

• Limiter le risque par transaction à 1-2 % du capital total
• Exemple précis (compte de 10 000 euros) :
  • Risque maximal par transaction : 100 euros (1 %)
  • Stop-Loss placé à 2 % en dessous du prix d’entrée
  • Une fluctuation de 2 % × levier 5 = 10 % de perte sur la position
  • Taille maximale de la position à levier : 1 000 euros

Les CFD et les contrats à terme sont des outils courants pour appliquer ces stratégies. De nombreuses plateformes en ligne offrent des accès à partir de 1 euro.

Pour les investisseurs à long terme

Pour les investisseurs prudents, le platinum peut servir de couverture dans un portefeuille existant. Son mécanisme d’offre et de demande indépendant le rend peu corrélé aux actifs actions.

Outils adaptés à une allocation à long terme :

• ETFs/ETCs en platinum (facilite la gestion en compte-titres)
• Platinum physique (stocké dans des coffres agréés)
• Actions de sociétés productrices de platinum

Recommandations d’allocation :

• La proportion de platinum dépend du profil de risque individuel
• Mieux vaut le combiner avec d’autres métaux précieux pour réduire la volatilité du portefeuille
• Rééquilibrer régulièrement pour maintenir l’allocation cible

Compte tenu de la forte volatilité du platinum, une position pure en platinum peut être trop agressive ; une allocation mixte avec l’or et l’argent est plus prudente.

Cadre de décision d’investissement

Que ce soit pour le trading à court terme ou la gestion à long terme, l’investissement dans le platinum doit suivre ces principes :

Liste de surveillance du marché :

• Tendance du dollar (un dollar fort tend à faire baisser les métaux précieux)
• Taux d’intérêt de prêt du platinum (indicateur de la tension sur l’offre physique)
• Politique industrielle et commerciale des États-Unis et de la Chine
• Progrès de la transition vers l’électrification dans l’industrie automobile mondiale

Réflexions et perspectives : Le platinum et l’or sont tous deux des actifs de refuge traditionnels, mais leurs moteurs sont différents. L’or est principalement influencé par la liquidité et la tolérance au risque, tandis que le platinum est également sensible à la conjoncture industrielle et à ses attributs financiers. En 2025, la crise d’approvisionnement du platinum a temporairement surpassé la faiblesse de la demande, mais à long terme, il faut surveiller de près le dollar, la politique industrielle et l’offre.

Pour la majorité des investisseurs, en ajoutant modérément du platinum à leur portefeuille déjà constitué d’or, ils peuvent renforcer la diversification. Cependant, il ne faut pas sous-estimer les risques intrinsèques du marché des métaux précieux, et toute décision d’allocation doit être alignée avec leurs objectifs, leur tolérance au risque et leur compréhension du marché.