Guide complet de la négociation des actions hongkongaises : horaires de trading 2023, calendrier des fermetures et règles détaillées

Aperçu de la HKEX : Comprendre le marché boursier de Hong Kong

Pour effectuer des transactions efficaces sur le marché boursier de Hong Kong, il est essentiel de comprendre les bases de la Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX). En tant que seule bourse de Hong Kong, le code boursier est 0388.HK, et elle figure parmi les dix premières au niveau mondial et parmi les trois premières en Asie. En tant qu’entreprise cotée à Hong Kong, la HKEX a dominé sept fois le classement mondial des levées de fonds IPO au cours des 13 dernières années, faisant d’elle l’un des marchés de capitaux les plus actifs d’Asie et du monde.

Fondée en 1989, la HKEX possède plusieurs institutions principales : la Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX), la Hong Kong Futures Exchange Limited, la Hong Kong Securities Clearing Company Limited, ainsi que plusieurs chambres de compensation. De plus, la HKEX détient également la London Metal Exchange au Royaume-Uni. En tant que société par actions, la HKEX a pour plus grand actionnaire la Région administrative spéciale de Hong Kong, et elle est strictement régulée par la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong.

Horaires de négociation des actions de Hong Kong en 2023 et jours de fermeture

Horaires quotidiens de négociation des actions de Hong Kong

Les règles de négociation des actions de Hong Kong sont relativement fixes en semaine (du lundi au vendredi). Les investisseurs doivent connaître les cinq périodes suivantes :

Les actions de Hong Kong n’ont pas de limite de variation de prix, et la taille de lot est fixée par chaque société cotée. La devise de négociation inclut le dollar de Hong Kong, le dollar américain et le renminbi. Le paiement des ventes est effectué selon le principe T+3, avec des frais de courtage à la discrétion du broker, généralement entre 0,5% et 1% pour le trading manuel, et entre 0,25% et 1% pour le trading électronique.

Tableau complet des jours de fermeture de la bourse de Hong Kong en 2023

En dehors des samedis et dimanches, la HKEX suspend ses négociations lors des jours fériés suivants :

Les investisseurs doivent planifier à l’avance leur stratégie de trading en évitant ces dates de fermeture.

Informations importantes sur les horaires spéciaux

Outre les horaires standards, les investisseurs doivent également prêter attention aux points suivants :

Horaires spéciaux lors des jours fériés : La veille de Noël, la veille du Nouvel An et la veille du Nouvel An chinois, la bourse de Hong Kong ne réalise pas de négociation à midi, ni de prolongation de la séance du matin.

Négociation en demi-journée : En cas de négociation en demi-journée, la clôture se fait à 12:00, avec une clôture aléatoire entre 12:08 et 12:10, sans prolongation de la séance du matin ou de l’après-midi ce jour-là.

Autres cas spéciaux : Si aucune séance du matin n’est prévue un jour donné, il n’y aura pas non plus de prolongation. Le conseil d’administration de la HKEX peut ajuster ces règles selon les circonstances.

Règles et stratégies pour les différentes périodes de négociation des actions de Hong Kong

Période d’appel d’offres avant ouverture (9:00-9:30)

Avant l’ouverture, la phase d’appel d’offres est divisée en quatre sous-périodes, chacune avec ses propres règles :

Période de saisie des ordres (9:00-9:15) : Les investisseurs peuvent saisir des ordres d’achat et de vente, y compris des ordres limités, et peuvent les modifier ou les annuler à tout moment.

Période de confirmation (9:15-9:20) : Seules les ordres d’appel d’offres sont acceptés. Les ordres saisis ne peuvent pas être annulés ou modifiés.

Période de mise en relation (9:20-9:28) : Toute saisie, modification ou annulation d’ordres est interdite. Le système effectue une mise en relation automatique selon le prix, le type et l’ordre chronologique.

Période de suspension (9:28-9:30) : Toutes les saisies et activités de négociation sont suspendues jusqu’au début officiel de la séance du matin.

Durant cette phase, la HKEX calcule un prix de référence basé sur les prix saisis par les investisseurs. Les ordres d’appel d’offres et limités qui respectent les conditions seront automatiquement mis en relation lors de la période de mise en relation. Si le prix de référence ne peut pas être déterminé, aucune mise en relation automatique n’a lieu. Les traders peuvent analyser à l’avance la tendance du marché pour identifier les meilleures opportunités lors de cette phase.

Périodes de négociation du matin et de l’après-midi (9:30-12:00, 13:00-16:00)

Durant ces deux principales sessions, la négociation des actions de Hong Kong suit le système T+0, mais la livraison effective est T+3. Les investisseurs peuvent adopter diverses stratégies :

Stratégie d’investissement à long terme : Sélectionner des blue chips via une analyse fondamentale pour une détention à moyen ou long terme.

Stratégie de trading à court terme : Utiliser l’analyse technique pour effectuer des opérations à haute fréquence en intraday.

Mécanisme de vente à découvert : La négociation à découvert est supportée. Si l’on prévoit une baisse du prix d’une action, on peut emprunter cette action auprès du courtier pour la vendre sur le marché, puis la racheter à un prix inférieur pour réaliser un profit. C’est un avantage unique du marché de Hong Kong par rapport à d’autres marchés.

Période d’appel d’offres après clôture (16:01-16:10)

Le processus d’appel d’offres après clôture est inverse à celui de l’ouverture, divisé en quatre phases :

Calcul du prix de référence (16:00-16:01) : La HKEX calcule et publie le prix de référence basé sur la dernière minute de la séance continue.

Saisie des ordres (16:01-16:06) : Les investisseurs peuvent saisir, modifier ou annuler des ordres, dont le prix doit se situer dans une fourchette de ±5% par rapport au prix de référence.

Période sans annulation (16:06-16:08) : Les ordres ne peuvent qu’être confirmés, sans possibilité d’annulation ou de modification.

Clôture aléatoire (16:08-16:10) : Les ordres peuvent encore être saisis mais pas modifiés. La clôture est effectuée de manière aléatoire durant cette période. Le prix de clôture final sera celui avec le volume de transactions le plus élevé, et tous les ordres conformes seront exécutés.

Divers modes de négociation des actions de Hong Kong

La négociation des actions de Hong Kong ne se limite pas à la négociation au comptant sur la HKEX, mais inclut également plusieurs modes alternatifs.

Fonds, options et contrats à terme

Les investisseurs peuvent participer au marché via des fonds ETF, options et contrats à terme, qui offrent des options variées pour la gestion des risques et l’optimisation des rendements.

Avantages du trading par CFD

Comparé à la négociation directe sur la HKEX, le trading par CFD présente des avantages uniques. Le CFD est un produit de trading sur marge, offrant généralement un effet de levier de 1 à 200. Les investisseurs n’ont qu’à déposer une marge pour ouvrir des positions pouvant atteindre plusieurs centaines de fois leur capital, permettant des investissements à effet de levier élevé.

Les CFD supportent également un mécanisme de trading bidirectionnel. La vente à découvert ne nécessite pas de prêt de titres, il suffit d’une marge pour ouvrir une position short, ce qui évite la complexité du prêt de titres et des limites de levier sur la HKEX. Cependant, il faut noter que l’effet de levier amplifie à la fois les gains et les risques, et les investisseurs doivent gérer prudemment leur taille de position.

Après avoir bien compris les horaires de négociation, les jours de fermeture, et les règles pour chaque période, les traders de Hong Kong peuvent élaborer des stratégies de trading efficaces pour améliorer leur rendement et leur succès.