Comprendre la loi de l'offre et de la demande : la clé pour prévoir les mouvements des prix des actions

La loi de l’offre et de la demande n’est pas simplement une théorie économique présente dans les manuels scolaires. C’est un outil pratique qui peut être appliqué pour analyser les variations de prix des actions et des actifs financiers, que vous soyez un investisseur débutant ou un trader expérimenté. Comprendre ces principes vous aidera à améliorer la précision de vos prévisions de tendance des prix.

Point de départ : Qu’est-ce que l’offre et la demande ?

Fondamentalement, l’offre et la demande ne sont que le reflet de deux parties – l’une souhaite acheter, l’autre souhaite vendre. Lorsque ces deux forces se rencontrent, le prix du marché se forme.

Demande (Demand) signifie la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. En traçant cette demande sur un graphique, on obtient la courbe de demande (Demand Curve), qui montre la relation entre le prix et la quantité. Autrement dit, à bas prix, les consommateurs veulent acheter davantage, mais à des prix élevés, la demande diminue.

Offre (Supply) indique, en revanche, la volonté de vendre un bien ou un service à différents niveaux de prix. La courbe d’offre (Supply Curve) montre qu’à des prix élevés, les vendeurs souhaitent proposer davantage, tandis qu’à des prix faibles, la volonté de vendre diminue. Cette relation a une direction opposée à celle de la demande.

Fonctionnement conjoint des deux forces : l’équilibre du marché

Ce qui est intéressant, c’est que lorsque l’offre et la demande se rencontrent, le prix se stabilise au point d’(Équilibre) – le point où la courbe de demande croise la courbe d’offre. À ce point, la quantité que les acheteurs veulent acheter est égale à la quantité que les vendeurs veulent vendre. Le prix et la quantité ont tendance à ne pas changer davantage.

La raison est que si le prix augmente au-delà de l’équilibre, les vendeurs seront plus enclins à vendre, tandis que les acheteurs achèteront moins, ce qui entraînera un surplus de stock, faisant revenir le prix à la baisse. Inversement, si le prix chute en dessous de l’équilibre, la demande augmentera, l’offre diminuera, créant une pénurie qui fera remonter le prix.

La loi de l’offre et de la demande sur le marché financier : facteurs impliqués

Sur le marché boursier, le mouvement des prix n’est pas aussi simple que sur un marché classique, car de nombreux facteurs complexes et interconnectés entrent en jeu.

Côté demande, les facteurs suivants ont un impact :

• La conjoncture macroéconomique – lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs cherchent souvent un rendement dans le marché boursier.
• La liquidité du système financier – plus d’argent en circulation augmente la capacité d’investissement.
• La confiance des investisseurs – les prévisions concernant l’avenir de l’économie et les résultats des entreprises influencent leurs décisions.

Côté offre, les facteurs suivants jouent un rôle :

• Les décisions des entreprises – augmentation de capital, rachats d’actions ou IPO ont un impact sur le nombre d’actions en circulation.
• Les réglementations des autorités de contrôle – peuvent limiter l’émission de titres.
• La politique fiscale et les coûts de production – influencent la volonté de vendre des produits.

Application dans l’analyse fondamentale

Lorsqu’on parle du mouvement des prix des actions, les investisseurs diront que « le prix est piloté par la force de l’offre et de la demande », ce qui signifie :

Si le prix des actions monte, cela indique que la (demande) est forte. Les acheteurs sont prêts à payer plus cher pour obtenir des actions, tandis que les vendeurs retardent leur vente.

Inversement, si le prix baisse, cela indique que l’(offre) est forte. Les vendeurs vendent en masse, tandis que les acheteurs se retirent du marché.

Les facteurs fondamentaux qui entraînent ces changements incluent :

• Les prévisions de résultats trimestriels
• Les prévisions de croissance économique
• Les changements dans la structure de l’entreprise pouvant affecter sa rentabilité

Si la nouvelle est bonne, les investisseurs seront heureux d’acheter à un prix plus élevé. En cas de mauvaise nouvelle, ils retarderont leurs achats et augmenteront leurs ventes.

Utilisation des outils techniques pour observer l’offre et la demande

Les traders utilisant l’analyse technique emploient divers outils pour identifier les forces d’achat et de vente :

1. Analyse des chandeliers (Candlestick Analysis)

• Chandeliers verts (prix de clôture supérieur au prix d’ouverture) indiquent une dominance des acheteurs, tendance haussière
• Chandeliers rouges (prix de clôture inférieur au prix d’ouverture) indiquent une dominance des vendeurs, tendance baissière
• Doji (— chandeliers où le prix d’ouverture et de clôture sont identiques— montrent un équilibre entre acheteurs et vendeurs, le prix peut stagner

2. Analyse de la tendance )Trend Analysis( Si le prix crée continuellement de nouveaux sommets, cela indique une forte demande. À l’inverse, la formation de nouveaux creux successifs montre une pression vendeuse. Si le prix évolue dans une fourchette étroite, cela indique un équilibre entre les deux forces.

3. Recherche de supports et résistances )Support & Resistance(

• Le support est un niveau où la demande est forte. Les investisseurs pensent que le prix ici vaut la peine d’être acheté.
• La résistance est un niveau où l’offre est forte. Les investisseurs veulent vendre, estimant que le prix est élevé.

Stratégies de trading avec la zone de demande et d’offre

De nombreux traders utilisent la technique de la « Zone de demande et d’offre » pour repérer les changements de tendance. Cette technique comporte deux principaux schémas :

) Trading lors d’un retournement de tendance

DBR ###Demand Zone Drop Base Rally( – Trading en tendance haussière lors d’un retournement :

1. Le prix chute rapidement en raison d’un excès d’offre )Drop(
2. Il se stabilise, oscillant dans une fourchette étroite )Base(, lorsque la pression vendeuse diminue et que la demande commence à revenir
3. Avec de bonnes nouvelles, la demande reprend de la vigueur, le prix dépasse la zone et continue à monter )Rally( Les traders entrent en position lorsque le prix sort de la zone de consolidation, avec un stop placé en dessous.

RBD )Rally Base Drop( – Trading lors d’un retournement en tendance baissière :

1. Le prix monte rapidement en raison d’un excès de demande )Rally(
2. Il se stabilise dans une fourchette )Base(, lorsque la demande faiblit et que l’offre augmente
3. Avec de mauvaises nouvelles, la pression vendeuse s’intensifie, le prix chute en dessous de la zone )Drop( Les traders vendent lorsque le prix casse la zone, avec un stop placé au-dessus.

) Trading selon la tendance continue

RBR ###Rally Base Rally( – Tendance haussière continue :

1. Le prix monte fortement )Rally(, indiquant une forte demande
2. Après avoir atteint un certain niveau, il se stabilise dans une zone )Base(
3. Avec un nouveau regain de force, il dépasse à nouveau la zone )Rally( Les traders cherchent à vendre après la consolidation, lorsque le prix sort de la zone à la hausse.

DBD )Drop Base Drop( – Tendance baissière continue :

1. Le prix chute fortement )Drop(, montrant une forte offre
2. Il se stabilise dans une zone )Base(, lorsque la pression vendeuse diminue
3. Avec des mauvaises nouvelles, la chute s’accélère, le prix continue de baisser )Drop( Les traders vendent lorsque le prix casse la zone, avec un stop au-dessus.

Apprendre du prix réel : données essentielles

Aussi bonne que soit la théorie, si elle ne peut pas être appliquée concrètement, elle n’a aucune valeur. Le problème rencontré par beaucoup est qu’ils comprennent le concept, mais ne savent pas saisir le bon moment ou perdent de l’argent en suivant la logique de l’offre et de la demande.

Ce qui manque, c’est la pratique continue, l’observation et l’amélioration basée sur l’expérience réelle du marché. Quel que soit l’outil utilisé, la règle est : repérer les schémas, attendre le moment clair, et gérer le risque en plaçant des stops.

En résumé : La loi de l’offre et de la demande est une base durable

Que vous soyez un investisseur à long terme ou un trader à court terme, comprendre la loi de l’offre et de la demande vous permettra de voir le marché sous un angle nouveau et plus clair. Vous comprendrez que le prix ne se forme pas au hasard, mais résulte de la confrontation de deux forces opposées.

L’entraînement, l’étude de cas réels, et la mise en pratique vous aideront à maîtriser cet outil. Car trader et investir ne sont pas des jeux de devinettes, mais un art de lire le marché, de prévoir ce qui va se passer ensuite.