Qu'est-ce que le PIB vraiment et comment influence-t-il nos investissements

Vous vous êtes déjà demandé pourquoi chaque annonce du PIB provoque des fluctuations volatiles sur le marché boursier ? Parce que le PIB est un indicateur qui nous montre si un pays est en croissance ou en contraction, et cela a un impact direct sur les revenus des entreprises sur le marché financier. Cet article va explorer le PIB pour vous aider à comprendre ce qu’il est, comment il est calculé, et pourquoi les investisseurs doivent s’y intéresser.

Pourquoi le PIB est-il important pour le marché boursier ?

Tout d’abord, il faut savoir que le PIB est la somme de la valeur de tous les biens et services produits dans un pays sur une période donnée. Ce chiffre est important car il indique si l’économie de notre pays est en croissance ou en contraction.

Les entreprises cotées en bourse dépendent toutes de la santé économique. Quand le PIB augmente, les consommateurs ont plus d’argent à dépenser, les entreprises investissent davantage, ce qui augmente leurs profits, et l’indice boursier monte. À l’inverse, une baisse du PIB indique un ralentissement économique, ce qui réduit les revenus des entreprises.

De quoi se compose le PIB ?

La formule de base du PIB est PIB = C + G + I + NX, comprenant 4 composantes principales :

1. C - Consommation privée (การบริโภคของเอกชน)

Ce sont les dépenses des consommateurs. Lorsqu’ils ont confiance en l’avenir, ils achètent plus de biens et services. Cette composante représente souvent la plus grande part du PIB. Si la confiance des consommateurs diminue, ils dépensent moins, ce qui réduit le PIB.

2. G - Dépenses publiques (การใช้จ่ายของภาครัฐ)

Les dépenses du gouvernement pour construire des infrastructures, embaucher des travailleurs, acheter du matériel. En période de ralentissement, l’État augmente ses dépenses pour stimuler l’économie.

3. I - Investissement (การลงทุน)

Les investissements des entreprises dans de nouveaux projets, machines. Plus d’investissements signifient que les entreprises prévoient de croître, ce qui a un effet positif sur le PIB.

4. NX - Exportations nettes (การส่งออกสุทธิ)

Calculé comme exportations moins importations. Si un pays exporte plus qu’il n’importe, NX est positif, ce qui contribue à augmenter le PIB.

Il existe deux types de PIB qu’il faut connaître

PIB nominal - Prix courants

C’est le PIB sans ajustement pour l’inflation. Il indique simplement le pourcentage d’augmentation du PIB, mais ne montre pas si cette croissance est due à une augmentation réelle de la production ou simplement à la hausse des prix.

PIB réel - Ajusté pour l’inflation

Ce PIB est corrigé pour donner une image réelle de la croissance. Il élimine l’effet de l’inflation, permettant de comparer la performance économique entre différentes années.

Par exemple, si le PIB nominal augmente de 10 %, mais que l’inflation est de 8 %, alors le PIB réel n’augmente que de 2 %.

Le PIB entre les pays : pourquoi y a-t-il 3 méthodes ?

Théoriquement, le PIB peut être calculé de trois manières :

Méthode 1 - Approche par la dépense (ค่าใช้จ่าย)

C’est celle que nous avons vue : C + G + I + NX. Elle regarde du point de vue de l’acheteur.

Méthode 2 - Approche par le revenu (รายได้)

Elle considère tous les revenus générés : salaires, profits, etc. La somme doit être égale à l’approche par la dépense.

Méthode 3 - Approche par la production (การผลิต)

Elle additionne la valeur ajoutée à chaque étape de la production, depuis les matières premières jusqu’aux biens finis.

Que signifie une baisse du PIB ?

Une baisse du PIB indique que le PIB réel du pays se contracte, ce qui peut être un signe de récession (Recession). Si cette baisse dure deux trimestres consécutifs, cela peut entraîner :

• Chômage accru
• Diminution des revenus des entreprises
• Baisse des prix des biens et de l’immobilier
• Baisse des marchés boursiers

Par exemple, aux États-Unis, une baisse du PIB entraîne souvent une baisse de l’indice SET en Thaïlande, car les marchés deviennent inquiets.

Que signifie une augmentation du PIB ?

Une augmentation du PIB indique généralement :

• Une économie en expansion
• Des emplois stables et des revenus plus élevés
• De nouvelles investissements
• Des hausses de salaires et de profits
• Un marché boursier soutenu par de bonnes nouvelles

Cependant, un PIB très élevé peut aussi indiquer une inflation élevée, ce qui peut poser problème.

La sensibilité à l’inflation et au PIB

Il est crucial pour les investisseurs de comprendre que le PIB nominal peut augmenter alors que le PIB réel stagne ou diminue, en raison d’une forte inflation.

Par exemple, si le PIB nominal augmente de 7 %, mais que l’inflation est de 8 %, alors le PIB réel baisse de 1 %. Cela s’appelle la « richesse fictive » : les prix augmentent, mais la quantité réelle de richesse disponible diminue.

Le PIB et sa relation avec le marché financier

Pour faire simple, les entreprises cotées en bourse créent le PIB. Donc :

• PIB ↑ = Résultats des entreprises ↑ = Actions ↑
• PIB ↓ = Résultats des entreprises ↓ = Actions ↓

C’est pourquoi le marché boursier évolue généralement dans la même direction que le PIB.

En résumé : pourquoi le PIB est-il si important ?

Le PIB est un indicateur clé de la santé économique d’un pays. Les investisseurs doivent suivre cette donnée parce que :

1. Il indique si l’économie est en expansion ou en contraction
2. Il influence directement les revenus des entreprises
3. Il permet d’anticiper les mouvements du marché boursier
4. Il aide à planifier des investissements à long terme

Cependant, le PIB n’est pas le seul indicateur. Les investisseurs doivent aussi considérer d’autres données comme l’inflation, le taux de chômage, la confiance des consommateurs, pour avoir une vision complète de l’économie et prendre des décisions d’investissement éclairées.