Carte d'investissement dans les actions IA en 2025 : qui sera le prochain géant de la technologie ? Des opportunités de profit de TSMC à NVIDIA

L’intelligence artificielle n’est plus une vision lointaine du futur, mais une réalité présente. Depuis l’avènement de ChatGPT, les actions liées à l’IA sont devenues les stars les plus brillantes du marché des capitaux, avec des hausses multipliant souvent par plusieurs. Mais la question est : dans cette vague d’IA, quelles actions méritent vraiment d’être soutenues ? Cet article analysera en profondeur la chaîne industrielle de l’IA et sélectionnera les cibles les plus prometteuses en termes d’investissement à Taïwan et aux États-Unis.

Pourquoi les actions conceptuelles IA sont-elles si populaires ? Un aperçu basé sur les données du marché

L’explosion de l’IA générative n’est pas un hasard, mais le résultat d’une synergie entre puissance de calcul, puces et applications. Selon les dernières prévisions de IDC, en 2025, les dépenses mondiales des entreprises pour des solutions d’IA atteindront 307 milliards de dollars, et d’ici 2028, ce chiffre devrait dépasser 632 milliards de dollars, avec un taux de croissance annuel composé d’environ 29 %.

Que cela signifie-t-il ? Cela indique que les flux de capitaux affluent frénétiquement dans l’industrie de l’IA. Le fonds Bridgewater (Bridgewater Associates) a considérablement augmenté ses positions dans Nvidia, Alphabet et Microsoft lors de ses ajustements de portefeuille au deuxième trimestre 2025. De même, la taille des actifs des fonds thématiques IA et des ETF a dépassé 30 milliards de dollars, les investisseurs institutionnels votant avec leur argent pour l’industrie de l’IA.

Actions IA à Taïwan : la métamorphose spectaculaire de l’industrie manufacturière

Quanta Computer : de sous-traitant à roi des serveurs IA

En parlant de Quanta (2382), beaucoup restent encore sur l’image de fabricant de laptops en sous-traitance. Mais en 2024, la structure de revenus de Quanta a discrètement changé — la part des serveurs IA ne cesse d’augmenter. Sa filiale, QCT, est devenue un fournisseur clé pour les centres de données ultra-larges mondiaux, avec des clients comprenant NVIDIA et de grands géants du cloud.

En 2024, Quanta a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 1,3 billion de NTD, et en 2025, la tendance s’accélère. Au deuxième trimestre, ses revenus ont dépassé pour la première fois 300 milliards de NTD, en hausse de plus de 20 % sur un an. Les analystes étrangers ont généralement relevé leur objectif de prix à 350-370 NTD, reflétant l’optimisme du marché quant à sa transformation vers l’IA.

Macronix : une machine à profits cachée dans le domaine professionnel

Macronix (3661) est la plus pure action conceptuelle IA à Taïwan, son activité principale étant la conception de circuits ASIC — en gros, concevoir des puces IA personnalisées pour les géants américains du cloud. En 2024, ses revenus annuels s’élèvent à 68,2 milliards de NTD, en hausse de plus de 50 %.

Au deuxième trimestre 2025, Macronix a dépassé 20 milliards de NTD de revenus trimestriels, doublant par rapport à la même période l’an dernier. La marge brute et la marge nette ont toutes deux augmenté, bénéficiant de la mise en production de projets pour de grands clients IA et des commandes pour de nouvelles générations d’accélérateurs IA. Les analystes étrangers ont relevé leur objectif de prix à 2 200-2 400 NTD, voyant un fort potentiel de croissance à long terme.

Delta Electronics : fournisseur d’infrastructures à l’ère de l’IA

Delta Electronics (2308) détient la clé des « portes » des serveurs IA — alimentation, refroidissement et solutions d’armoires. Avec la consommation électrique des puces IA qui dépasse sans cesse les limites, la valeur de ces entreprises est en train d’être réévaluée par le marché.

En 2024, Delta a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 420 milliards de NTD, avec une part croissante pour les centres de données et l’IA. Au deuxième trimestre 2025, ses revenus s’élèvent à environ 110 milliards de NTD, en hausse de 15 % sur un an. Avec l’accélération des investissements dans l’infrastructure IA, Delta, en tant que fournisseur clé, dispose d’un potentiel de croissance à long terme.

MediaTek : double moteur pour l’IA mobile et le calcul en périphérie

MediaTek (2454), connu pour ses puces mobiles, a également une stratégie IA à suivre de près. La plateforme mobile Dimensity intègre désormais des unités de calcul IA renforcées, et en collaboration avec NVIDIA, elle développe des solutions IA pour véhicules et périphériques en périphérie, visant à élargir le marché des puces IA haut de gamme.

En 2024, ses revenus atteignent 490 milliards de NTD, avec une marge brute qui s’améliore trimestre après trimestre. Au deuxième trimestre 2025, ses revenus sont de 120 milliards, en hausse de 20 % sur un an, soutenus par la demande croissante pour les smartphones haut de gamme et les dispositifs intelligents IA. Les investisseurs étrangers sont généralement confiants dans sa stratégie à double moteur pour l’IA mobile et automobile.

Sunway : le leader sous-estimé du refroidissement

Alors que tout le monde parle de GPU, Sunway (3324) occupe silencieusement le sommet du refroidissement pour serveurs IA. Avec la consommation électrique des puces IA dépassant le kilowatt, le refroidissement liquide devient une nécessité, et le module de refroidissement liquide de Sunway est devenu un choix incontournable pour les grands fournisseurs de cloud.

En 2024, ses revenus s’élèvent à 24,5 milliards de NTD, en hausse de plus de 30 %. En 2025, avec la pénétration accrue du refroidissement liquide et la sortie de nouvelles puces IA à haute consommation, la courbe de croissance de Sunway continue de monter. Les analystes étrangers fixent souvent leur objectif de prix au-dessus de 600 NTD.

Les leaders de l’IA en bourse aux États-Unis : un point chaud pour la mobilisation mondiale des capitaux

NVIDIA : le maître incontesté du calcul IA

NVIDIA (NVDA) est le plus grand bénéficiaire de cette vague d’IA. Ses GPU et sa plateforme CUDA sont devenus la norme de l’industrie, pour l’entraînement et l’exécution de grands modèles IA, avec peu de solutions de remplacement. En 2024, ses revenus atteignent 60,9 milliards de dollars, en hausse de plus de 120 %.

Au deuxième trimestre 2025, ses revenus atteignent un nouveau sommet de 28 milliards de dollars, avec un bénéfice net en hausse de plus de 200 %. La demande pour ses GPU architecturés Blackwell (B200, GB200) est très forte, stimulant des records dans le secteur des centres de données. Alors que l’IA passe de l’entraînement à l’inférence, la demande pour des solutions de calcul haute performance de NVIDIA devrait continuer à croître de façon exponentielle. Les analystes institutionnels ont généralement relevé leur objectif de prix et attribué une note d’« achat ».

Broadcom : le pivot clé pour la connectivité IA

Broadcom (AVGO) joue un rôle crucial dans la chaîne d’approvisionnement des centres de données IA, avec ses puces ASIC personnalisées, ses commutateurs réseau et ses puces de communication optique. En 2024, son chiffre d’affaires s’élève à 31,9 milliards de dollars, avec une part rapide des produits liés à l’IA atteignant 25 %.

Au deuxième trimestre 2025, ses revenus augmentent de 19 % sur un an, soutenus par l’accélération des déploiements de centres de données IA par les fournisseurs de cloud, avec une demande croissante pour les puces Jericho3-AI et les commutateurs Tomahawk5. Les analystes étrangers sont optimistes quant à ses perspectives dans la ligne de produits IA, avec des objectifs de prix supérieurs à 2 000 dollars.

AMD : la revanche du challenger

AMD, bien qu’ayant commencé plus tard que NVIDIA sur le marché des GPU, commence à ouvrir la voie avec sa série d’accélérateurs Instinct MI300. En 2024, ses revenus atteignent 22,9 milliards de dollars, avec une croissance de 27 % dans le secteur des centres de données.

Au deuxième trimestre 2025, ses revenus augmentent de 18 % sur un an, avec l’adoption de l’accélérateur MI300X par de grands cloud providers, et la sortie prochaine de la série MI350. Face à la diversification des charges de travail IA, la demande pour des solutions alternatives s’intensifie, et la stratégie d’intégration CPU+GPU d’AMD, ainsi que son écosystème ouvert, lui permettent de gagner des parts de marché. Les analystes étrangers fixent souvent leur objectif de prix au-dessus de 200 dollars.

Microsoft : le leader de la plateforme de transformation IA des entreprises

Microsoft (MSFT), grâce à sa collaboration exclusive avec OpenAI, sa plateforme Azure AI et son assistant d’entreprise Copilot, occupe une position stratégique dans l’application IA pour les entreprises. En 2024, ses revenus atteignent 211,2 milliards de dollars, avec une croissance de 28 % pour Azure et les services cloud.

Au premier trimestre 2025, ses revenus de cloud intelligent dépassent pour la première fois 30 milliards de dollars. La déploiement de Copilot pour Microsoft 365 s’accélère, et l’utilisation des services Azure OpenAI connaît une croissance exponentielle. Microsoft intègre profondément Copilot dans Windows, Office et Teams, pour plus d’un milliard d’utilisateurs dans le monde, et continue de monétiser cette capacité. De nombreuses institutions considèrent qu’il s’agit du bénéficiaire le plus certain de la vague de démocratisation de l’IA d’entreprise, avec un objectif de prix allant jusqu’à 550-600 dollars.

Google : la métamorphose de l’empire de la recherche par l’IA

Google (GOOGL), bien que plus tardif dans l’IA générative, bénéficie d’un avantage unique grâce à son empire de la recherche et à sa vaste base d’utilisateurs, permettant de monétiser efficacement l’IA. Les puces TPU (Tensor Processing Units) de l’entreprise jouent également un rôle dans l’inférence IA. Avec la progression de l’intégration de l’IA dans les moteurs de recherche et l’optimisation des systèmes publicitaires, la croissance des revenus à long terme est assurée.

La formule d’investissement dans les actions IA : comment optimiser sa stratégie ?

Comparaison des trois outils d’investissement : avantages et inconvénients

Acheter directement des actions offre la plus grande flexibilité mais comporte un risque concentré. Convient aux investisseurs ayant une analyse approfondie des fondamentaux des entreprises, avec des coûts de transaction faibles mais une responsabilité de sélection des actions.

Fonds d’actions équilibrent rendement et risque. Gérés par des professionnels sélectionnant un portefeuille diversifié, mais avec des frais de gestion plus élevés. Le fonds « AI et automatisation mondiale » de First Financial est un exemple.

ETF suivant un indice offre le coût le plus faible et la meilleure diversification. Des produits comme le Taishin Global AI ETF (00851) ou le Yuan Ta Global AI ETF (00762) permettent aux investisseurs de couvrir plusieurs segments : applications IA, infrastructure, cloud, etc., en une seule fois.

Stratégie d’investissement périodique : échanger du temps contre de l’espace

Plutôt que de miser tout d’un coup, il est conseillé d’adopter une stratégie d’investissement périodique. Cela permet de lisser le coût d’achat, d’éviter d’acheter en haut de marché ou d’être coincé en bas. D’après les changements dans le portefeuille de Bridgewater, malgré la croissance rapide de l’IA, les bonnes nouvelles ne se concentrent pas toujours sur une seule entreprise — certains prix peuvent déjà refléter pleinement les bonnes perspectives, seul un ajustement constant maximise la performance.

Pièges d’investissement dans les actions IA et perspectives à long terme

La répétition historique ? La leçon de la bulle Internet

Autrefois, Cisco Systems (CSCO) était la première action dans le domaine des équipements Internet, atteignant 82 dollars en 2000, avant de s’effondrer de plus de 90 %, à 8,12 dollars. Malgré 20 ans de gestion prudente, le prix n’a jamais retrouvé son sommet.

L’histoire des entreprises en aval est tout aussi cruelle. Yahoo, autrefois leader de l’Internet, a été évincé par la jeune pousse Google ; Microsoft, bien qu’étant encore là aujourd’hui, a connu de fortes baisses lors des pics de marché, et n’a pas retrouvé ses sommets depuis. Théoriquement, un investisseur qui change de cheval à temps peut bénéficier à long terme, mais pour l’investisseur ordinaire, ce n’est pas évident.

La situation des actions IA en 2025 : opportunités et risques coexistants

Court terme : les fournisseurs de puces et de matériel (NVIDIA, AMD, TSMC) restent les plus grands bénéficiaires. Avec la demande en puissance de calcul qui continue de croître, la part des dépenses pour serveurs et puces sur mesure dépassera 75 % d’ici 2028.

Variables à moyen et long terme : l’application de l’IA dans la médecine, la finance, la fabrication, la conduite autonome, etc., se concrétise progressivement, ce qui se traduira par des revenus réels pour les entreprises, élargissant le plafond de croissance global des actions IA.

Risques macroéconomiques : la politique de taux d’intérêt de la Fed et des autres banques centrales influencera directement la valorisation des actions technologiques à haute valorisation. Un environnement de relâchement monétaire favorise l’IA, tandis qu’un environnement de taux élevés la comprime. Par ailleurs, les questions de confidentialité des données, de biais algorithmiques et de droits d’auteur peuvent également poser des défis à certaines entreprises IA.

Comment les investisseurs doivent-ils réagir ?

Pour l’investisseur moyen, une stratégie plus prudente consiste à :

1. Investir à long terme, par tranches. Éviter d’acheter en haut de marché, utiliser le temps pour gagner de l’espace.
2. Prioriser les fournisseurs d’infrastructures. La demande pour les puces et serveurs de base est plus certaine.
3. Diversifier modérément. Utiliser des ETF thématiques IA pour réduire le risque de volatilité d’une seule action.
4. Revoir régulièrement ses positions. L’industrie IA évolue rapidement, il faut ajuster sa stratégie en permanence.

Globalement, entre 2025 et 2030, la stratégie d’investissement dans les actions IA sera caractérisée par un « optimisme à long terme, volatilité à court terme ». La clé est de comprendre qu’il ne s’agit pas d’une fête passagère, mais d’une montée en puissance durable de l’industrie — les investisseurs prudents récolteront la victoire ultime.