ROE vs ROI : Comprenez ces métriques clés pour optimiser votre portefeuille de trading

Pourquoi devriez-vous surveiller le rendement de votre investissement ?

Si vous êtes dans le monde du trading, notamment avec des cryptomonnaies, vous avez besoin d’une métrique qui vous indique si votre argent travaille réellement pour vous. C’est là que deux indicateurs fondamentaux entrent en jeu : le ROE et le ROI. Bien qu’ils semblent similaires, ils fonctionnent de manière très différente et tous deux vous aident à comprendre si vos décisions sont rentables.

La principale différence réside dans ceci : alors que certaines métriques vous montrent comment une entreprise gère son capital, d’autres vous révèlent si votre stratégie d’investissement personnelle a réellement généré des gains. Pour un trader d’actifs cryptographiques comme Bitcoin, Ethereum ou altcoins, savoir interpréter ces chiffres fait la différence entre un portefeuille qui croît et un autre qui stagne.

Rentabilité sur le patrimoine : qu’est-ce que le ROE ?

Le ROE mesure à quel point une entreprise convertit efficacement le capital de ses actionnaires en bénéfices. En termes simples, il vous montre quel pourcentage de profit une société génère pour chaque unité d’argent que ses propriétaires ont investi en elle.

Pour le calculer, vous prenez le bénéfice net annuel de l’entreprise et le divisez par le patrimoine total des actionnaires. Multipliez le résultat par 100 et vous obtenez un pourcentage. Une entreprise avec un ROE élevé utilise son capital de manière plus efficace qu’une avec un ROE faible.

Formule de base :
ROE = (Bénéfice Net / Patrimoine des Actionnaires) × 100

Comment interpréter cet indicateur dans des comparaisons

Lorsque vous évaluez si investir dans une entreprise est judicieux, il ne suffit pas de regarder son ROE isolément. Vous devez le comparer à la moyenne de son secteur. Par exemple, considérez cette situation hypothétique :

• Entreprise A (logiciels de divertissement): ROE de 42,1%
• Entreprise B (logiciels internet): ROE de 14,9%

À première vue, il semble que l’Entreprise A soit bien meilleure. Mais voici l’astuce : si le secteur du divertissement a un ROE moyen de 35%, alors l’Entreprise A ne dépasse que légèrement ses concurrents. En revanche, si le secteur de l’internet a une moyenne de 12%, l’Entreprise B est au-dessus du marché.

Cas réels de grandes entreprises

Pour contextualiser, en 2022, des sociétés comme Alphabet Inc. ont affiché un ROE de 26,41%, tandis qu’Amazon montrait 8,37%. Ces chiffres reflètent des modèles d’affaires totalement différents, et ne signifient pas nécessairement une rentabilité « meilleure » ou « pire ».

Piège : un ROE élevé ne signifie pas toujours une meilleure gestion

Voici l’avertissement important : un ROE élevé peut être trompeur. Une entreprise peut le gonfler artificiellement de plusieurs façons :

• Augmentation de la dette : l’effet de levier (emprunter de l’argent) peut faire croître le ROE même si l’entreprise ne génère pas de meilleurs bénéfices.
• Rachat d’actions : lorsqu’une société rachète ses propres actions, elle réduit le patrimoine des actionnaires (le dénominateur), ce qui augmente automatiquement le ROE sans qu’il y ait de gains réels.
• Événements ponctuels : une liquidation d’inventaire ou une dépense extraordinaire peut fausser les chiffres d’une année à l’autre.

C’est pourquoi les analystes approfondissent : ils ne regardent pas seulement le chiffre actuel, mais aussi comment le ROE a évolué sur 5 ou 10 ans.

ROI : La métrique dont les traders ont vraiment besoin

Le ROI (Retour sur Investissement) est plus direct et personnel. Il vous dit simplement : si vous avez investi X €, combien avez-vous gagné ou perdu ?

Formule :
ROI = [(Prix de vente - Prix initial) / Prix initial] × 100

Exemple pratique en cryptomonnaies

Supposons que vous ayez acheté du Bitcoin à 5 000 € et que vous l’ayez vendu à 20 000 €. Votre calcul serait :

ROI = [($20 000 - 5 000€) / 5 000€] × 100 = 300%

Cela signifie que vous avez triplé votre investissement initial. Un résultat positif indique que vous avez gagné de l’argent ; un résultat négatif, que vous avez perdu.

Pourquoi mesurer le ROI dans votre trading de cryptos ?

Pour optimiser votre portefeuille : En sachant exactement quels actifs génèrent de bons retours et lesquels non, vous pouvez décider s’il est temps de vendre un actif peu performant et de réinvestir ce capital dans quelque chose de plus prometteur.

Pour calculer votre flux de trésorerie : Connaître le ROI de vos investissements actuels vous aide à déterminer combien d’argent disponible vous avez pour de nouvelles opérations. Un flux de trésorerie positif est essentiel pour faire croître votre portefeuille sans recourir à un capital supplémentaire.

Les limites du ROI en cryptomonnaies

Bien que le ROI soit utile, il présente d’importantes limites :

• Il ne considère pas le temps : un ROI de 50 % en 10 ans est très différent d’un ROI de 50 % en 1 mois, mais tous deux semblent identiques.
• Ignore les coûts réels : frais de transaction, commissions, impôts et slippage peuvent réduire considérablement vos gains.
• Ne prédit pas l’avenir : un ROI positif dans le passé ne garantit pas des résultats futurs.

Comment utiliser ces deux métriques dans votre stratégie

Pour les traders et investisseurs en cryptomonnaies, la meilleure pratique consiste à combiner ces deux approches :

Utilisez ROE si vous envisagez d’investir dans des projets blockchain ou dans des actions de sociétés liées à la crypto. Cela vous aide à évaluer si ces projets génèrent de la valeur efficacement.

Utilisez ROI pour suivre votre performance personnelle. Calculez régulièrement (mensuellement, trimestriellement, annuellement) comment votre portefeuille évolue en termes réels de gains ou pertes.

L’impact du temps dans votre analyse

Un ROI positif indique généralement que votre investissement en cryptomonnaies en valait la peine. Un ROI négatif est un signal d’alarme : cet actif a perdu de la valeur. Les cryptos avec un ROI négatif nécessitent une évaluation attentive, car ils pourraient ne jamais retrouver la valeur attendue.

Mais avant de prendre des décisions, analysez le contexte : combien de temps s’est écoulé ? Quel est l’historique des prix de l’actif ? Quel progrès technique a-t-il réalisé ces dernières années ? Ethereum, Bitcoin et autres altcoins ont des cycles très différents, et le temps joue un rôle crucial.

Conclusion : Les métriques vous guident, mais c’est vous qui décidez

Tant le ROE que le ROI sont des outils précieux, mais aucun ne vous raconte toute l’histoire. Le ROE vous aide à évaluer l’efficacité des entreprises ; le ROI vous montre si votre argent a réellement augmenté. Dans le trading de cryptomonnaies, ils sont tous deux utiles pour prendre des décisions éclairées et éviter les pièges courants. La clé est de les utiliser ensemble, de comprendre leurs limites et toujours approfondir au-delà des chiffres pour avoir une vision complète.