Obligations d'État : Guide d'investissement pour un rendement stable

Pourquoi les investisseurs se tournent-ils vers l’achat d’obligations d’État

À une époque où les taux d’intérêt des dépôts diminuent, de nombreux investisseurs commencent à rechercher d’autres solutions pour faire travailler leur argent plus efficacement. Les obligations d’État deviennent donc une option de plus en plus populaire, car elles offrent une combinaison de sécurité et de rendements stables.

Pour ceux qui souhaitent conserver leur épargne à long terme sans prendre trop de risques, les obligations d’État sont souvent le premier choix, car elles sont garanties par le secteur public et ont une date d’échéance claire.

Qu’est-ce qu’une obligation d’État (Government Bond)

L’obligation d’État est un instrument de dette émis par une agence gouvernementale ou une entreprise publique. En achetant une obligation, vous prêtez essentiellement de l’argent au gouvernement pour financer diverses activités telles que le développement des infrastructures, la construction de services publics ou la gestion de la dette publique.

En échange, le gouvernement vous verse une rémunération sous forme de intérêts ou, en anglais, Bond Yield, qui vous sera payée périodiquement jusqu’à la date d’échéance. À cette date, vous récupérez le principal intégralement.

Fonctionnement des obligations d’État : un mécanisme d’investissement simple

Le problème principal pour les nouveaux investisseurs est la complexité perçue des obligations, mais en réalité, c’est assez simple.

Étapes de base : Vous vous rendez dans une banque ou une institution financière, apportez de l’argent pour acheter une obligation d’État. Pendant la période d’investissement (peut être 1 an, 3 ans, 5 ans ou 7 ans), vous recevrez des intérêts périodiques. À la fin de la période convenue, vous récupérez votre capital initial plus le dernier paiement d’intérêts.

Valeur minimale d’investissement : Les obligations d’État sont généralement vendues par lots de 1 000 bahts. Vous devez acheter au moins 1 lot (1 000 bahts), mais il n’y a pas de plafond. Vous pouvez acheter pour 2 000, 10 000, 150 000 bahts, tant que le montant est un multiple de 1 000.

Types d’obligations d’État disponibles sur le marché

Dans le système financier mondial, notamment sur le marché des obligations des États-Unis, il existe différentes formes d’obligations d’État à choisir.

T-Bills (T-Bills) - Obligations à court terme d’une durée inférieure à 1 an, adaptées aux investisseurs qui ont besoin de liquidités rapidement.

T-Notes (Notes du Trésor) - Obligations à moyen terme de 2, 3, 5 ou 10 ans, offrant un taux d’intérêt fixe et prévisible.

T-Bonds (Obligations du Trésor) - Obligations à long terme de 10 à 30 ans, offrant des rendements plus élevés que les autres types.

TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) - Obligations spéciales ajustant leur valeur en fonction de l’inflation, protégeant contre la perte de pouvoir d’achat.

Avantages de l’investissement dans les obligations d’État

1. Fiabilité élevée - Ces instruments sont soutenus par le gouvernement, ce qui réduit le risque par rapport à d’autres investissements. Les investisseurs peuvent dormir sur leurs deux oreilles.

2. Revenus stables - Les intérêts sont versés régulièrement et de manière prévisible, sans surprise.

3. Adapté à la durée - Plusieurs options de durée d’investissement sont disponibles, selon votre plan financier.

4. Gestion du risque - Un bon outil pour diversifier votre portefeuille d’investissement.

Limitations à connaître

1. Rendements faibles - Les rendements sont généralement faibles comparés à d’autres produits plus risqués.

2. Rendement limité - La structure de paiement ne varie pas selon le marché ; vous ne recevrez que ce qui est prévu.

3. Dépendance aux taux d’intérêt - Si les taux d’intérêt généraux augmentent, la valeur des obligations existantes peut diminuer.

Quels facteurs influencent le prix des obligations d’État

Changements des taux d’intérêt de base - Lorsque la banque centrale augmente ou diminue les taux d’intérêt, le prix des obligations évolue dans la direction opposée. Taux en hausse, prix en baisse.

Situation économique - En période de stabilité économique, les investisseurs privilégient souvent la sécurité des obligations, ce qui augmente la demande et le prix.

Politique de la banque centrale - Surveillez de près, car cela influence généralement le rendement global.

Conditions du marché mondial - L’incertitude mondiale pousse souvent les investisseurs à se tourner vers les obligations.

Comment acheter des obligations d’État

Marché primaire (Primary Market)

C’est le canal d’achat direct auprès du centre. Lorsque le gouvernement émet de nouvelles obligations, vous pouvez les acheter via une banque d’épargne, une banque commerciale agréée ou un gestionnaire agréé.

L’avantage est que le prix est officiel, mais il faut surveiller les annonces pour connaître les nouvelles émissions.

Marché secondaire (Secondary Market)

Pour ceux qui souhaitent acheter des obligations déjà émises, le marché secondaire est une option. Deux méthodes :

• Achat-vente directe entre investisseurs - Les détenteurs d’obligations anciennes peuvent vous vendre si ils ont besoin de liquidités.
• Achat-vente via un courtier - Pour obtenir une meilleure différence de prix et une meilleure adéquation.

Via un fonds commun de placement obligataire

Pour ceux qui préfèrent une méthode simple gérée par des professionnels, il est possible d’investir via un fonds commun obligataire. Il suffit d’ouvrir un compte auprès d’une société de gestion d’actifs (บลจ.) et d’acheter des parts. Le gestionnaire s’occupe de la sélection et de la gestion.

Comparaison des rendements des obligations d’État

Les rendements, notamment celui des obligations à 10 ans, sont suivis de près car ils servent d’indicateur de confiance du marché.

Lorsque le rendement augmente, la valeur de la monnaie de base tend à se renforcer, car les investisseurs recherchent de meilleurs rendements. À l’inverse, lorsque le rendement diminue, la monnaie se déprécie également.