Bilan financier et Balance à connaître pour les investisseurs

Si vous êtes un investisseur ou un dirigeant d’entreprise, le terme “balance” dans le contexte financier ne se limite pas à sa signification naturelle habituelle, mais reflète l’équilibre entre ce que l’entreprise possède et ce qu’elle doit. En thaïlandais, on appelle cela งบแสดงฐานะทางการเงิน ou anciennement งบดุล (Balance Sheet)

Pourquoi le bilan est-il important pour la prise de décision d’investissement

Supposons que vous envisagiez d’investir dans une entreprise ou de lui prêter de l’argent. La première chose à examiner est ce document. Il révèle toute la vérité sur la situation financière de l’entreprise à ce moment-là, qu’elle soit solide ou en difficulté.

Le bilan vous aide à :

• Évaluer la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes
• Mesurer le niveau de risque de l’investissement
• Comparer avec d’autres entreprises du même secteur
• Suivre l’évolution financière d’année en année

L’équation fondamentale à retenir : le bilan doit être équilibré

Actifs = Passifs + Capitaux propres

C’est le cœur de tout bilan. Pourquoi l’appelle-t-on “balance” ? Parce que cette équation doit toujours être équilibrée : à gauche, ce que possède l’entreprise, à droite, ce qu’elle doit et ce qui appartient aux propriétaires.

Imaginez ceci :

• Actifs = ce que l’entreprise détient (liquidités, immobilisations, créances)
• Passifs = ce qu’elle doit (fournisseurs, emprunts, impôts à payer)
• Capitaux propres = ce qui revient aux propriétaires (capital + bénéfices non distribués)

Composantes principales du bilan

1. Actifs : ressources générant des revenus

Les actifs se divisent en deux catégories selon leur rapidité à se convertir en liquidités :

Actifs courants (Current Assets) – peuvent être convertis en cash dans l’année

• Liquidités et dépôts
• Créances commerciales (non encore encaissées)
• Stocks
• Charges payées d’avance

Actifs non courants (Non-Current Assets) – nécessitent plus de temps pour être vendus

• Terrains, bâtiments, machines
• Véhicules
• Investissements à long terme
• Contrats de licence, droits d’auteur, franchises

2. Passifs : obligations à rembourser

Les passifs se divisent aussi selon leur échéance :

Passifs courants (Current Liabilities) – à payer dans l’année

• Fournisseurs
• Partie des emprunts à rembourser cette année
• Impôts à payer
• Subventions à court terme

Passifs non courants (Non-Current Liabilities) – à payer au-delà d’un an

• Emprunts à long terme
• Obligations à long terme
• Contrats de location

3. Capitaux propres : fonds et réserves

C’est la véritable valeur de l’entreprise pour ses propriétaires.

Capital social – fonds apporté lors de la création

Bénéfices (ou pertes) non distribués – résultats accumulés

• Bénéfices de chaque année non distribués en dividendes
• Pertes accumulées (le cas échéant)

Méthodes d’établissement du bilan : deux formats courants

Format 1 : Bilan en forme comptable (Accounting Form)

C’est une présentation en T que vous avez peut-être déjà vue.

La colonne de gauche montre les actifs, celle de droite les passifs + capitaux propres.

Étapes :

1. Écrire en trois lignes : nom de l’entreprise, le terme “bilan”, date de réalisation
2. Sur la gauche : inscrire tous les actifs et leur total
3. Sur la droite : inscrire tous les passifs + capitaux propres et leur total
4. Vérifier que les deux côtés sont égaux

Format 2 : Bilan en forme de rapport (Report Form)

Ce format s’organise de haut en bas, idéal pour un rapport officiel.

Étapes :

1. En-tête en trois lignes : comme pour le format comptable
2. Première section : présenter tous les actifs et leur total
3. Deuxième section : présenter tous les passifs
4. Troisième section : présenter tous les capitaux propres
5. La somme des passifs et capitaux propres doit être égale à l’actif total

Pourquoi le nom a-t-il été changé en “État de la situation financière”

Autrefois appelé “bilan” car il est équilibré, ce nom ne décrit pas vraiment sa fonction.

À l’étranger, on a adopté “Statement of Financial Position” pour refléter plus précisément son objectif : montrer la situation financière.

En Thaïlande aussi, le nom a été modifié en “งบแสดงฐานะทางการเงิน” pour être conforme aux normes internationales.

Comment analyser le bilan

Étape 1 : Obtenir une vue d’ensemble

En ouvrant le bilan, regardez la somme totale des actifs, passifs et capitaux propres. Vous avez immédiatement une idée de la taille de l’entreprise.

Étape 2 : Analyser la liquidité

L’entreprise peut-elle payer ses dettes ? Vérifiez le ratio de liquidité :

Current Ratio = Actifs courants ÷ Passifs courants

• 1,5 : sécurité

• < 1 : risque élevé

Étape 3 : Analyser la rentabilité

Quelle est la part des capitaux propres ? Plus elle est grande, plus l’investissement est solide. Une part élevée indique que l’entreprise n’est pas trop endettée.

Étape 4 : Comparer avec l’année précédente

Vérifiez l’évolution :

• Les actifs ont-ils augmenté ou diminué ?
• Les passifs ont-ils changé ?
• Les capitaux propres ont-ils crû grâce aux bénéfices non distribués ?

Où consulter le bilan d’une entreprise thaïlandaise

Pour accéder au bilan d’une société thaïlandaise, rendez-vous sur le site Datawarehouse.dbd.go.th

Procédure :

1. Aller sur Datawarehouse.dbd.go.th
2. Sélectionner la rubrique “Données des personnes morales et états financiers”
3. Entrer le nom de l’entreprise
4. Cliquer sur l’onglet “Données financières”
5. Consulter le bilan, le compte de résultat, les ratios financiers, la comparaison annuelle et sectorielle

Précautions importantes lors de la lecture du bilan

1. Données historiques

Le bilan montre une situation à une date précise. Ce n’est pas une information en temps réel. En cas de nouvelles importantes après la date, les chiffres peuvent ne plus être exacts.

2. Fiabilité des données

Les états financiers peuvent comporter des erreurs ou avoir été manipulés pour paraître plus favorables. Vérifiez aussi le compte de résultat et le rapport d’audit.

3. Contexte économique changeant

L’inflation, les variations de taux d’intérêt, la dépréciation monétaire influencent aussi les chiffres. Il faut tenir compte de la conjoncture économique du moment.

4. Considérer d’autres documents

Ne vous limitez pas au seul bilan. Consultez aussi le compte de résultat, le tableau des flux de trésorerie et les commentaires de la direction.

En résumé : à quel point le bilan est-il crucial ?

L’état de la situation financière ou bilan est un outil clé pour comprendre la santé financière d’une entreprise, en montrant l’équilibre entre actifs, passifs et capitaux propres.

Pour l’investisseur : il permet d’évaluer risques et opportunités.

Pour le dirigeant : il aide à planifier et à prendre des décisions.

Cependant, la lecture du bilan seul ne suffit pas. Il faut aussi étudier d’autres documents financiers et le contexte général de l’activité pour prendre des décisions éclairées.