Inflation et déflation : quelles sont les différences et comment devriez-vous vous adapter

À l’ère actuelle, les ressources deviennent de plus en plus rares. La demande de biens augmente rapidement, mais la quantité de production ne suit pas le rythme. C’est la principale raison pour laquelle nous faisons face à une économie en rapide changement. Ce phénomène impacte la vie quotidienne, l’investissement et la planification financière de chacun. Cet article approfondira les causes et les solutions pour permettre aux investisseurs de prendre des décisions éclairées.

L’inflation : de la théorie à la vie réelle

Signification réelle

Inflation est un phénomène où le niveau des prix des biens et services augmente continuellement selon le cycle économique, ou d’un autre point de vue, la valeur de l’argent diminue. Le résultat est : avec la même somme d’argent, vous achetez moins.

Exemple simple : M. A a 50 bahts. L’année dernière, il pouvait acheter 5 assiettes de riz, mais aujourd’hui, avec la même somme, il ne peut en acheter que 2, car le prix du riz a augmenté. C’est l’inflation dans la vie quotidienne.

Pourquoi l’inflation se produit-elle ?

L’inflation résulte principalement de trois facteurs :

1. Inflation par la demande (Demand Pull Inflation)

Lorsque l’économie se redresse après une récession, la confiance des citoyens et leur pouvoir d’achat augmentent. Ils commencent à faire des “revenge spending” — dépenser en remboursant des achats en attente — beaucoup en un seul jour. Mais les usines ne peuvent pas encore augmenter leur capacité de production. Résultat : les vendeurs augmentent leurs prix.

2. Inflation par les coûts (Cost Push Inflation)

Les coûts de production augmentent — que ce soit pour les matières premières, le carburant (pétrole brut, gaz naturel) ou la main-d’œuvre. Lorsque les coûts sont élevés, les producteurs doivent augmenter leurs prix pour maintenir leur marge.

3. Inflation par impression monétaire (Money Printing Inflation)

Lorsque le gouvernement imprime trop d’argent par rapport à la quantité de biens disponibles sur le marché, la masse monétaire augmente sans augmentation correspondante des biens, ce qui entraîne une dépréciation de la monnaie.

Situation actuelle : quand l’inflation frappe le monde

Actuellement, l’inflation mondiale résulte de la combinaison de ces trois facteurs simultanément :

• Reprise volatile : l’économie mondiale tente de se remettre du COVID, mais fait face à des tensions géopolitiques (comme la guerre Russie-Ukraine)

• Restrictions de l’offre (Supply Chain Crisis) : pénurie de conteneurs, disparition de semi-conducteurs, arrêt de la production dans les usines, provoquant des pénuries.

• Hausse des prix de l’énergie : le prix du pétrole brut, après un record bas en 2020 (période de confinement), atteint un sommet en 2021-2022 lorsque plusieurs pays ont rouvert.

• De nombreux pays ont injecté massivement des fonds pour stimuler l’économie : ce qui augmente la masse monétaire en circulation.

Données concrètes de la Thaïlande

Indice des prix à la consommation (CPI) en variation

Le ministère du Commerce surveille chaque mois 430 produits. Résultat : l’indice des prix à la consommation (Consumer Price Index : CPI)

Dernières données (Janvier 2567) :

• L’indice CPI est à 110,3 (Base 2562 = 100)
• Le taux d’inflation (YoY) est de 1,11%, en baisse par rapport à l’année précédente
• C’est le plus bas en 35 mois

Combien ont augmenté les prix des biens essentiels ?

Voyons comment les prix de nos produits quotidiens ont évolué :

On constate que 2565 a été l’année où les prix ont le plus augmenté, notamment pour les piments (quatre fois plus cher!) et les viandes, qui ont envahi le marché.

L’inflation : gagnants et perdants

Qui profite de l’inflation ?

✅ Les entrepreneurs et propriétaires d’entreprises — peuvent augmenter leurs prix et services, en prenant des décisions difficiles ✅ Les actionnaires des sociétés énergétiques — comme PTT, qui a réalisé un bénéfice net de 64,419 milliards de ฿ en 2565, en hausse de 12,7% par rapport à l’année précédente ✅ Les banques — lorsque les taux d’intérêt augmentent, elles augmentent aussi leurs marges sur les prêts, ce qui accroît leurs profits ✅ Les emprunteurs — ceux qui ont emprunté de l’argent verront leurs remboursements moins coûteux à la fin du mois que le mois suivant

Qui subit la perte à cause de l’inflation ?

❌ Les salariés à revenu fixe — leur salaire augmente de 3%, mais l’inflation est de 7% = ils perdent du pouvoir d’achat ❌ Les détenteurs d’épargne liquide — la valeur de leur argent diminue chaque jour ❌ Les créanciers — ceux qui prêtent de l’argent, si leur taux d’intérêt est fixe, subiront une perte réelle ❌ Les pauvres et faibles revenus — le coût de la vie augmente, mais leurs revenus ne suivent pas

Comment l’inflation impacte la vie

Impact sur la population

Le coût de la vie augmente rapidement — les prix montent, la valeur de l’argent baisse, le pouvoir d’achat diminue, et les gens doivent faire des choix difficiles.

L’épargne diminue — les gens passent de l’épargne liquide à l’investissement (qui comporte des risques) pour lutter contre la perte de valeur.

Impact sur les entreprises

Baisse des ventes — en augmentant les prix, les consommateurs réduisent leurs achats. Certaines boutiques voient leurs ventes chuter de 20-30% après une hausse de prix.

Réduction des profits — coûts plus élevés, ventes en baisse, marges faibles, certaines entreprises en difficulté doivent réduire leur personnel.

Impact sur le pays

Ralentissement économique — les principales entreprises réduisent leurs investissements et embauches, le taux de chômage augmente, la croissance du PIB ralentit.

Stagflation : prix élevés mais croissance faible — une situation difficile à gérer, même si la Thaïlande n’est pas encore dans cette phase (pour l’instant).

Augmentation de la dette des ménages — les gens empruntent pour faire face au coût de la vie, la dette s’accumule.

La déflation (Deflation) : un autre ennemi

Qu’est-ce que la déflation ?

Déflation est le phénomène opposé — les prix baissent continuellement, souvent dû à une faible demande ou à une masse monétaire insuffisante.

Inflation vs déflation — lequel est pire ?

En réalité, tant une inflation excessive qu’une déflation sévère sont nuisibles pour un pays.

Comment faire face à l’inflation : stratégies pratiques

1. Planifier ses investissements stratégiquement

Lorsque les taux d’intérêt sur les dépôts sont faibles, il est conseillé d’investir dans des actifs à rendement supérieur.

Options :

• Actions et fonds communs
• Immobilier
• Or (actif de protection)
• Obligations à taux variable

2. Éviter les dettes “non productives”

Les dettes qui ne génèrent pas de revenus — comme l’achat de biens non essentiels ou l’emprunt pour la consommation — sont à éviter.

Recommandations :

• Budget strict
• Supprimer les achats non nécessaires
• Chercher des sources de revenus supplémentaires

3. Investir dans des actifs de protection

Or, argent liquide, actifs à valeur structurelle — ce sont des refuges lorsque l’inflation monte en flèche.

4. Suivre de près l’actualité économique

Les politiques de la Banque de Thaïlande, les changements de taux d’intérêt, la surveillance des indicateurs — tout cela indique l’état de l’économie.

Que faut-il investir en période d’inflation ?

Option 1 : Dépôts à intérêt élevé

De nombreuses banques proposent des comptes à terme de 12-36 mois avec des taux élevés, mais il faut bloquer son argent.

Avantages : sécurité, intérêts plus élevés qu’avant Inconvénients : rendement souvent inférieur à l’inflation réelle

Option 2 : Investir en actions (en choisissant judicieusement)

Lorsque l’inflation est élevée, certains secteurs d’activité profitent :

Banques — hausse des taux d’intérêt → profits en hausse Assurances — investissements dans des obligations à rendement élevé Énergie — pétrole, gaz cher → profits en hausse Alimentation — la demande reste forte → pouvoir de fixer les prix augmente

Option 3 : Immobilier

Les loyers suivent l’inflation, moins volatile que le marché boursier. Si vous avez suffisamment de capital, c’est une option d’investissement à long terme.

Option 4 : Or

Actif à faible volume, dont le prix augmente avec l’inflation.

Technique avancée : trader des CFD sur l’or — profit dans les marchés haussiers et baissiers, sans posséder l’or physique (risqué, à étudier avant d’investir).

Option 5 : Obligations à taux variable

Obligations dont le taux d’intérêt s’ajuste selon l’inflation et les taux du marché.

Avantages : protection contre l’inflation, rendement en hausse Inconvénients : nécessite une bonne connaissance de la solvabilité de l’émetteur.

La situation économique mondiale : perspectives

Prévisions du FMI (Janvier 2567)

• La croissance mondiale devrait être modérée à 3,1% en 2567 et 3,2% en 2568
• Défis : politique monétaire restrictive, soutien financier réduit, croissance faible de la productivité
• Signes positifs : l’inflation diminue globalement
• Risques : tensions géopolitiques, perturbations de la chaîne d’approvisionnement

Situation en Thaïlande : pas encore en stagflation

Même si l’inflation reste à 1,11% (inférieure à la cible), l’économie thaïlandaise n’est pas toujours en bonne santé. Il faut suivre l’évolution.

Historique de l’inflation en Thaïlande : leçons du passé

• 1974 : inflation à 24,3% à cause de la hausse du prix du pétrole
• 1980 : inflation élevée suite à la guerre Iran-Irak
• 1997 : après la crise financière, la baht s’est dépréciée, inflation à 7,89%
• 2008 : inflation à 5,51%
• 2022 : inflation stabilisée autour de 5%, récemment à 7,10% (guerre Russie-Ukraine)

Tous ces événements, la nature et les conflits, alimentent l’inflation.

En résumé

L’inflation est un phénomène économique inévitable mais gérable.

Vous devriez : ✓ Comprendre ses causes et ses effets ✓ Choisir des actifs de protection (or, biens immobiliers) ✓ Éviter de garder de l’argent liquide sans stratégie ✓ Suivre l’actualité économique ✓ Investir dans des secteurs profitant de l’inflation

La compréhension + la préparation = la victoire dans le jeu économique. Les investisseurs intelligents savent que l’inflation n’est pas une catastrophe à craindre, mais une opportunité de mieux planifier leur finance.