Guide d'introduction au trading de matières premières : quels sont les types les plus intéressants à suivre ?

Dans la répartition des actifs mondiaux, les matières premières sont depuis longtemps devenues une classe d’actifs importante, aux côtés des actions, des obligations, des devises, etc. Elles offrent une liquidité abondante, sont étroitement liées à la macroéconomie, et leurs fluctuations de prix reflètent souvent avec précision les cycles économiques. Pour les investisseurs souhaitant participer au trading de matières premières, comprendre leurs caractéristiques essentielles et les méthodes de sélection constitue la première étape du succès.

L’essence et le système de classification des matières premières

Les matières premières (Commodities) désignent ces substances en circulation, dotées de propriétés de marchandise, largement utilisées dans la production industrielle et la consommation en grande quantité. Contrairement aux produits de détail, la caractéristique principale des matières premières est leur “grandeur” — offre importante, demande élevée, volume de circulation élevé, stocks importants, généralement situés en amont de la chaîne industrielle.

Selon leurs propriétés, les matières premières peuvent être principalement classées en six grandes catégories :

Les produits énergétiques comprennent le pétrole brut, l’essence, le fuel, le gaz naturel, l’électricité, etc. Parmi eux, le pétrole brut est le plus important, avec la meilleure liquidité. La demande et l’offre du pétrole brut sont impressionnantes, ses produits en aval pénètrent tous les aspects de la vie — plastique pour l’emballage alimentaire, PTA pour les textiles, PVC pour la construction, essence pour la mobilité, faisant du pétrole le “roi des matières premières”.

Les métaux industriels incluent le cuivre, l’aluminium, le plomb, le zinc, le minerai de fer, etc., ces variétés étant fortement liées à la conjoncture manufacturière.

Les métaux précieux regroupent l’or, l’argent, le palladium, le platine, etc. Par rapport aux métaux industriels, ils ont la caractéristique de “prix élevé” — leur prix pour une même quantité est bien supérieur à celui des métaux ordinaires, et ils sont presque inaltérables, ce qui leur confère naturellement des fonctions de réserve de valeur, de couverture contre l’inflation et de liquidité.

Les produits agricoles comprennent principalement le soja, le maïs, le blé, etc., des céréales cultivées mondialement, avec une demande relativement stable.

Les soft commodities comme le sucre, le coton, le café, sont souvent fortement influencés par le climat et la saisonnalité.

Les produits d’élevage incluent le porc, le bœuf, etc., liés à la sécurité alimentaire et à la demande de consommation.

De plus, en raison du transport principalement maritime, l’indice de la navigation peut également être considéré comme une variété particulière dans l’écosystème des matières premières.

Quelles matières premières valent la peine d’être négociées ?

Toutes les matières premières ne conviennent pas à l’investissement pour le grand public. Le choix d’actifs de qualité nécessite une évaluation sous plusieurs angles.

La liquidité du marché est une condition primordiale. La variété doit attirer un flux de capitaux important, garantissant une tarification de marché suffisante, avec peu de manipulation artificielle. Le pétrole brut, le cuivre, l’or, le soja, le maïs, etc., répondent généralement à cette exigence.

Une tarification mondiale unifiée est une caractéristique clé. Les matières premières de qualité doivent être cotées sur plusieurs marchés mondiaux, facilitant la participation des traders du monde entier. Par exemple, pour le pétrole brut et l’or, le prix de référence reste cohérent quel que soit le marché, permettant aux investisseurs de prendre leurs décisions d’achat ou de vente en fonction du prix mondial.

La facilité de stockage et de transport ne doit pas être négligée. Les métaux et les céréales, par exemple, se conservent facilement et ne subissent pas de dépréciation de valeur due à des facteurs géographiques ou climatiques.

Le degré de standardisation doit être élevé. Que ce soit pour l’or ou le pétrole brut, la qualité et la certification standardisées, indépendamment de leur origine, évitent les risques liés à la qualité.

La stabilité et la large demande sont garantes de la valeur à long terme. Les secteurs de l’énergie (pétrole, gaz naturel) et de l’alimentation (blé, soja) ont une demande persistante et stable dans le monde entier.

L’accessibilité à l’information fondamentale influence directement la réussite de l’investissement. Lorsqu’un investisseur peut facilement obtenir et analyser les données fondamentales, il peut juger de la tendance des prix selon une logique économique, plutôt que de se fier uniquement à l’analyse technique.

En combinant ces dimensions, les matières premières telles que le pétrole brut, le cuivre, l’aluminium, l’or, l’argent, le soja, le maïs, le sucre, le coton sont actuellement parmi les plus attractives pour l’investissement.

Méthodes pratiques pour trader les matières premières

Contrats à terme et options : la clé de l’investissement en dérivés

Le trading de matières premières se divise en investissement dans le secteur réel et en investissement dans les dérivés. Parmi eux, les dérivés — notamment les contrats à terme et les options — sont plus accessibles aux investisseurs particuliers.

Chaque contrat à terme sur une matière première a un sous-jacent précis, par exemple, le contrat à terme sur le pétrole brut correspond au prix spot du pétrole brut. L’investisseur doit d’abord déterminer le type de contrat, puis la date d’échéance. La tarification des contrats à terme repose sur la prévision du prix spot à une date future, ce qui oblige l’investisseur à anticiper la tendance du prix spot de la variété concernée avant de prendre une décision.

Analyse fondamentale : comprendre la dynamique du prix

Les principaux facteurs influençant le prix des matières premières proviennent de trois aspects : la conjoncture macroéconomique, l’offre de la variété, la demande du marché. L’étude de ces facteurs, appelée analyse fondamentale, détermine la direction et l’ampleur des mouvements de prix.

Par exemple, après la crise de 2020, les banques centrales mondiales ont lancé des politiques de relance monétaire (QE), entraînant une abondance de liquidités, une inflation où “l’argent devient plus que la marchandise”, et une forte hausse des matières premières. Cela illustre à quel point, lorsque les cycles économiques mondiaux sont synchronisés, la poussée sur les matières premières est puissante.

Analyse technique : optimiser le timing d’entrée et de sortie

Outre l’analyse fondamentale, les investisseurs doivent également utiliser des outils d’analyse technique. Mais ces deux approches doivent être complémentaires — l’analyse fondamentale doit être confirmée par l’analyse technique pour mieux saisir le moment d’entrer ou de sortir, et contrôler le risque ; l’analyse technique doit être guidée par la fondamentale, car une simple analyse technique ne peut pas déterminer si la tendance va perdurer ou l’ampleur du mouvement.

La combinaison des deux est la bonne approche pour trader les matières premières.

Le meilleur moment pour investir dans les matières premières

Les fenêtres idéales pour participer au trading de matières premières apparaissent souvent lorsque les cycles économiques majeurs des principales économies mondiales entrent en résonance. À ces moments, la politique des banques centrales, le cycle d’investissement des entreprises, et le cycle de consommation sont fortement synchronisés, maximisant leur effet sur les matières premières. Ces opportunités, bien que peu fréquentes, offrent souvent des chances de trading significatives.

En résumé

Le trading de matières premières représente une revalorisation des prix dans la chaîne industrielle mondiale, constituant un outil d’allocation d’actifs aussi important que les actions ou les obligations. Que vous soyez débutant ou investisseur avancé, maîtriser la synergie entre fondamentaux et techniques, sélectionner des actifs liquides, cotés mondialement, et motivés par les fondamentaux — tels que le pétrole brut, le cuivre, l’aluminium, l’or, l’argent, le soja, le maïs, le sucre, le coton — est la voie pour une stratégie de trading de matières premières stable et performante.