Investir dans les ETF sur le pétrole brut : Guide complet et choix de produits

Connaître le pétrole brut et les canaux d’investissement

Le pétrole brut, en tant que matière première la plus échangée au monde, occupe une place prépondérante sur le marché international et constitue l’un des facteurs clés de la croissance économique mondiale. Pour les investisseurs souhaitant participer au marché du pétrole brut, plusieurs canaux d’investissement s’offrent à eux, notamment les contrats à terme, les fonds, les ETF, les actions et les options. Parmi ceux-ci, les ETF sur le pétrole brut sont particulièrement populaires en raison de leur facilité d’utilisation et de leur risque relativement maîtrisé, ce qui en fait le premier choix de nombreux investisseurs particuliers.

Cet article approfondira le mécanisme de fonctionnement des ETF sur le pétrole brut, leurs caractéristiques, et présentera des produits ETF spécifiques sur le marché taïwanais et américain, tout en introduisant d’autres méthodes d’investissement dans le pétrole brut pour vous aider à comprendre l’écosystème complet de l’investissement dans le pétrole.

Qu’est-ce qu’un ETF sur le pétrole brut ? Analyse des concepts clés

Les ETF sur le pétrole brut ont été lancés pour la première fois en 2005, à une période de forte reprise économique mondiale. Contrairement à la croyance traditionnelle, ces ETF ne détiennent pas de pétrole physique, mais investissent dans des dérivés tels que les contrats à terme, les contrats à terme à terme ou les swaps, afin de suivre le prix des contrats à terme sur le pétrole ou un indice spécifique du pétrole, reflétant ainsi indirectement la tendance du marché du pétrole.

La commodité de cette méthode d’investissement réside dans le fait que toutes les transactions se font via la bourse, de la même manière que pour des actions ordinaires, sans nécessiter de procédures complexes. Avec le développement du marché, des produits innovants tels que les ETF inverses et à effet de levier ont été créés, permettant aux investisseurs de choisir des stratégies de multiplication par 2-3 fois pour l’achat ou la vente à découvert, le produit à effet de levier 2x étant le plus courant. Les États-Unis constituent le marché le plus important pour ces ETF dérivés, où la performance des ETF inverses est inverse à celle de l’indice sous-jacent, offrant ainsi davantage d’options de trading aux investisseurs.

Aperçu et comparaison des produits ETF sur le pétrole brut

Produits ETF sur le pétrole brut sur le marché taïwanais

Yuan Da S&P Pétrole ETF (00642U)

• Émetteur : Yuan Da Investment Trust
• Indice de suivi : S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Frais de gestion : 1,00 % ; Frais de garde : 0,15 %
• Prix actuel : 14,87 NT$

En tant que seul produit financier taïwanais directement lié à l’investissement dans le pétrole brut, cet ETF suit la performance des prix des contrats à terme sur le pétrole. La référence est l’indice S&P Goldman Sachs Crude Oil ER, avec une corrélation de 0,923 avec le prix spot du pétrole, permettant de capter efficacement la tendance des prix du pétrole.

Jiekou Brent Oil Long 2 (00715L)

• Émetteur : Jiekou Investment Trust
• Indice de suivi : Indice à effet de levier double positif du rendement quotidien du contrat à terme Brent Oil de Goldman Sachs
• Frais de gestion : 1 % ; Frais de garde : 0,15 %
• Prix actuel : 11,79 NT$

C’est le premier ETF taïwanais à suivre la performance à effet de levier double positif du contrat à terme Brent Oil, basé sur le contrat à terme Brent de l’Intercontinental Exchange (ICE) au Royaume-Uni, offrant un levier pour l’investissement et la couverture.

iShares MSCI Taiwan ETF (EWT)

• Émetteur : iShares (BlackRock)
• Indice de suivi : MSCI Taiwan 25/50 Index
• Frais de gestion total : 0,62 %
• Prix actuel : 46,63 USD

Bien qu’il ne soit pas spécialisé dans le pétrole, cet ETF suit la performance de l’indice pondéré par la capitalisation boursière de Taïwan, couvrant environ 85 % du marché, incluant des secteurs liés à l’énergie.

Produits ETF liés au pétrole brut sur le marché américain

Fonds sectoriel Énergie Select Sector SPDR (XLE)

• Émetteur : State Street SPDR
• Indice de suivi : Grandes entreprises mondiales de pétrole et de gaz naturel
• Frais de gestion : 0,13 %
• Rendement en dividendes annuel : 15,57 %
• Actifs sous gestion : 8,3313 milliards USD
• Prix actuel : 34,62 USD

XLE est composé exclusivement d’actions de sociétés américaines, concentré sur les grands acteurs du secteur de l’énergie. Les principales composantes incluent Chevron, ExxonMobil et ConocoPhillips, tous leaders dans leur domaine.

iShares Global Energy ETF (IXC)

• Émetteur : iShares
• Indice de suivi : Actions mondiales de grandes entreprises énergétiques
• Frais de gestion : 0,46 %
• Rendement en dividendes annuel : 11,88 %
• Actifs sous gestion : 690,8 millions USD
• Prix actuel : 18,41 USD

Ce fonds suit la performance des grandes sociétés énergétiques cotées à l’échelle mondiale, avec des participations clés dans ExxonMobil, Chevron et Total.

Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (MLPX)

• Émetteur : Global X
• Indice de suivi : Sociétés de pipelines de pétrole et de gaz naturel (MLP)
• Frais de gestion : 0,45 %
• Rendement en dividendes annuel : 10,1 %
• Actifs sous gestion : 506 millions USD
• Prix actuel : 7,59 USD

MLPX suit l’indice Solactive MLP & Energy Infrastructure, se concentrant sur l’industrie midstream du pétrole et du gaz naturel. Les principales participations incluent TC Energy, Enbridge et Williams Companies.

Autres méthodes d’investissement dans le pétrole brut

Trading de contrats à terme sur le pétrole brut

Les contrats à terme sur le pétrole sont considérés comme la méthode la plus directe pour trader la matière première, en dehors de l’achat physique. Le volume de transactions est élevé, mais la majorité des investisseurs ne peuvent pas stocker ou distribuer le pétrole, ce qui fait que les contrats à terme sont la principale option. Ces contrats offrent une liquidité très élevée mais sont aussi très sensibles aux fluctuations du marché, rendant leur prévision difficile.

Les principaux contrats à terme incluent le WTI (West Texas Intermediate) et le Brent, ainsi que d’autres contrats comme le pétrole à haute teneur en soufre ou le contrat Dubai Crude sur le Singapore Exchange. Cependant, leur montant de transaction étant énorme, ils nécessitent un capital élevé, ce qui les rend peu adaptés aux investisseurs particuliers ou aux petits investisseurs.

Investissement en actions de sociétés pétrolières

Investir directement dans les actions de sociétés pétrolières constitue une autre voie. Les investisseurs doivent suivre à la fois l’évolution des prix du pétrole mondial et analyser en profondeur le potentiel de production, l’environnement macroéconomique, la concurrence et la santé financière des entreprises ciblées pour faire des choix précis.

Les principales entreprises de production pétrolière incluent Sinopec (la plus grande raffinerie au monde), ExxonMobil, Royal Dutch Shell (plus de 40 000 stations-service dans le monde), BP (pionnier dans le développement pétrolier au Moyen-Orient) et Total (présent dans tous les secteurs de la production d’énergie).

Trading d’options sur le pétrole brut

Les options fonctionnent de manière similaire aux contrats à terme, mais offrent plus de flexibilité. Elles permettent aux investisseurs de ne pas exécuter le contrat si le prix du pétrole ne va pas dans la direction prévue, ne perdant que la prime, ce qui revient à acheter une assurance contre le contrat à terme.

Exemple : si le prix actuel est de 30 USD/baril, avec une anticipation de dépasser 40 USD en juin, et une prime de 0,1 USD, le coût d’achat est de 100 USD (0,1×1000). Si en juin le prix atteint 45 USD, l’exercice du contrat rapporterait 4900 USD (45×1000 - 40100). Si le prix évolue dans la direction opposée, la perte est limitée à la prime de 100 USD.

Contrats pour différence (CFD) – aperçu

Les CFD sont une option populaire pour les investisseurs. Ils permettent de trader en utilisant la marge et l’effet de levier, profitant ainsi des fluctuations du prix du pétrole sans détenir la marchandise physique. Par exemple, avec une marge de 5 %, un investissement de 1000 USD ne nécessite que 50 USD de capital. Les CFD ne facturent généralement pas de frais de transaction, mais gagnent sur la différence entre les prix d’achat et de vente, avec une possibilité de trader à partir de 10 barils.

Avertissement important : Les CFD sont des produits à effet de levier, avec un risque accru. Les investisseurs doivent définir des points de stop-loss et de take-profit stricts pour gérer leur risque et éviter des pertes importantes.

Avantages d’investir dans les ETF sur le pétrole brut

Les raisons principales pour lesquelles les investisseurs intègrent les ETF sur le pétrole dans leur portefeuille sont :

Facilité de trading

Les ETF se négocient en bourse comme des actions, sans besoin d’un compte à terme, ce qui simplifie et accélère la procédure.

Flexibilité de trading intra-journée

Comparés à une seule action, les ETF offrent une liquidité plus élevée, permettant de trader fréquemment dans la même journée pour profiter des fluctuations à court terme, tout en diversifiant le risque lié à un seul actif.

Avantages fiscaux évidents

Les gains en capital des ETF sur le pétrole ne sont imposés qu’au moment de la vente, offrant un avantage fiscal par rapport à d’autres fonds.

Coûts relativement faibles

Les coûts de transaction des ETF sont bien inférieurs à ceux de l’achat physique, évitant les frais de garde, de stockage et d’assurance. Les frais de gestion tournent généralement autour de 0,3-0,4 %, permettant d’économiser 2-3 % par rapport à l’investissement en contrats à terme ou en actions.

Mécanisme de trading bidirectionnel

Les investisseurs peuvent facilement prendre des positions longues ou courtes, en utilisant des ordres limités ou stop-loss pour gérer leur risque.

Évaluation globale des avantages

Les ETF sur le pétrole combinent certains avantages des contrats à terme tout en ayant un risque de liquidation plus faible, avec une barrière d’entrée plus accessible. La clé est de choisir des émetteurs de grande taille et de réputation solide, qui disposent de systèmes de recherche avancés, d’une meilleure sensibilité aux prix du marché et d’une sécurité financière accrue.

Facteurs de risque liés à l’investissement dans les ETF sur le pétrole brut

Le secteur pétrolier offre des opportunités de rendement élevé, mais comporte également des risques importants. Il est crucial de prendre en compte les risques suivants lors de l’investissement dans les ETF sur le pétrole :

Volatilité extrême des prix

Les événements politiques internationaux et les politiques environnementales ont un impact majeur et imprévisible sur le marché du pétrole. Par exemple, la chute des prix en 2020, avec des prix négatifs, illustre la volatilité extrême.

Volume de trading des contrats à terme supérieur

Les contrats à terme sur le pétrole ont un volume de transaction bien supérieur à celui des ETF, ce qui peut rendre la liquidité des ETF relativement faible, surtout pour les produits moins liquides.

Exigences élevées en termes d’expérience

Les investisseurs inexpérimentés qui ne comprennent pas bien les concepts fondamentaux des contrats sur le pétrole risquent de faire face à des risques accrus. Certains ETF suivent des petites sociétés de schiste américaines, souvent moins compétitives, susceptibles de faire faillite rapidement en cas de baisse des prix. Il est donc essentiel de vérifier attentivement les données de suivi avant d’acheter.

Coûts élevés de rollover

Les ETF suivant les prix des contrats à terme sur le pétrole peuvent supporter des coûts de rollover élevés, ce qui n’est pas adapté à une détention à long terme et peut augmenter la perte de capital. Ces produits conviennent mieux à une stratégie de trading à court ou moyen terme.

Guide de stratégie d’investissement dans les ETF sur le pétrole brut

Construire un portefeuille diversifié

Les ETF sur le pétrole peuvent être achetés et vendus comme des actions, offrant diverses stratégies. Pour stabiliser un portefeuille, il est possible de réduire le risque de baisse en vendant des ETF sur le pétrole. Si vous détenez plusieurs actions de sociétés pétrolières en position longue, vous pouvez couvrir ce risque en vendant des ETF sur le pétrole.

Utiliser des stratégies d’ETF inverse

Acheter des ETF inverses du pétrole pour suivre la performance inverse de l’indice du pétrole, adapté aux investisseurs souhaitant faire du short mais limités par la marge. Cependant, ces ETF sont très risqués : en cas de hausse des prix, ils peuvent entraîner une perte totale du capital. Il est crucial d’évaluer sa tolérance au risque avant d’investir et de faire preuve de prudence.