Scan du marché du 23 décembre : Les métaux précieux atteignent de nouveaux sommets, les investissements dans l'IA dans le secteur technologique s'intensifient, le yen fluctue davantage dans un contexte de faiblesse du dollar

Les matières premières mondiales connaissent une “semaine dorée”, les métaux précieux franchissent collectivement des seuils psychologiques clés. Sous l’effet combiné de la montée des risques géopolitiques, de l’anticipation d’une baisse des taux par la Fed et du recul du dollar index, le marché des métaux entame un marché haussier complet.

Les métaux précieux et l’énergie en harmonie

L’or dépasse la barre des 4400 dollars, avec un dernier cours à 4443,9 dollars/once, en hausse de 2,43 %, atteignant un nouveau sommet historique à 4449 dollars. L’argent est encore plus dynamique, en hausse de 2,82 % à 69,44 dollars/once, approchant la barre psychologique des 70 dollars. Le cuivre à Londres ne veut pas être en reste, s’inscrivant à 11996,18 dollars la tonne, en hausse de 1,01 %.

Ce qui mérite également d’être souligné, c’est la performance remarquable de “l’outsider” parmi les métaux précieux — le palladium et le platine. Le palladium spot a de nouveau atteint un sommet historique en trois ans, frôlant 1800,85 dollars l’once, en hausse de 4,86 % ; le platine spot a également franchi un sommet, atteignant brièvement 2096,81 dollars l’once, en hausse de 6,07 %.

Du côté de l’énergie, le WTI continue sa progression, s’établissant à 57,95 dollars le baril, en hausse de 2,49 %, principalement soutenu par le manque d’avancées dans les négociations de paix entre les États-Unis et l’Ukraine.

Les trois indices américains en hausse pour la troisième journée consécutive, anticipation de la saison de Noël

L’humeur du marché s’améliore nettement, avec les trois principaux indices américains en hausse pour la troisième journée consécutive. Le Dow Jones gagne 0,47 %, le S&P 500 0,64 %, le Nasdaq 0,52 %, et l’indice chinois Golden Dragon progresse de 0,58 %. L’indice de la peur VIX chute fortement de 5,5 %, atteignant son plus bas niveau depuis plus d’un an, ce qui témoigne de l’optimisme des investisseurs quant à la période de Noël.

Les marchés européens reculent légèrement, le FTSE 100 britannique perd 0,32 %, le CAC 40 français 0,37 %, et le DAX 30 allemand 0,02 %.

Les valeurs technologiques en tête, la fièvre de l’IA ne faiblit pas

Les actions technologiques continuent de mener la hausse. Nvidia clôture en hausse de 1,5 %, Tesla de 1,6 %, Oracle rebondit de 3,3 %, Micron progresse de 4 %, témoignant de l’engouement persistant pour le secteur des semi-conducteurs.

Le groupe Alphabet, maison mère de Google, a annoncé lundi une acquisition majeure, ayant conclu un accord final pour racheter pour 47,5 milliards de dollars en cash la société de centres de données et d’infrastructures énergétiques Intersect Power, tout en assumant ses dettes. Cette opération marque une intensification des investissements des géants technologiques dans l’infrastructure de l’IA. Intersect possède pour 15 milliards de dollars d’actifs en exploitation ou en construction, avec une capacité installée prévue d’atteindre 10,8 gigawatts d’ici 2028, soit plus de 20 fois la production de la centrale Hoover Dam. Sundar Pichai, PDG d’Alphabet, a déclaré que cette acquisition aiderait à augmenter la capacité, à repenser les solutions énergétiques, reflétant la demande croissante d’électricité pour l’IA générative.

Volatilité des taux de change, la “guerre de défense” du yen face à la dépréciation du dollar

Le dollar index baisse de 0,48 %, à 98,24, poursuivant sa faiblesse. Le dollar/yen chute de 0,44 %, tandis que l’euro/dollar progresse de 0,45 %. Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a lancé l’avertissement le plus sévère à ce jour contre la volatilité spéculative du yen, indiquant qu’il prendra des “mesures audacieuses” pour faire face aux fluctuations du taux de change qui ne reflètent pas les fondamentaux, ce qui laisse entendre que des interventions sont possibles. Ces déclarations illustrent la situation embarrassante où, malgré la hausse des taux par la Banque du Japon, le yen continue de s’affaiblir, attirant aussi l’attention sur les taux de change des marchés émergents asiatiques, y compris le ringgit malaisien face au yen.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans tourne autour de 4,16 %, en hausse de 2 points de base par rapport à la veille.

Les crypto-actifs en léger ajustement, de nouvelles données indiquent une tendance de hausse modérée

Le Bitcoin(BTC) s’établit à 92,66K dollars, en baisse de 0,99 % sur 24 heures. L’Ethereum(ETH) se négocie à 3,25K dollars, en hausse de 2,21 % sur 24 heures. Sur le marché hongkongais, le contrat à terme de l’indice Hang Seng clôture à 25 909 points, en hausse de 107 points par rapport à la clôture d’hier à 25 801 points.

Contexte macroéconomique : anticipation de baisse des taux, baisse de la part des réserves en dollars selon le FMI

Le gouverneur de la Fed, Stephen Miran, a déclaré que si la Fed ne poursuit pas une baisse des taux l’année prochaine, cela pourrait entraîner une récession économique. Miran insiste sur le fait que la hausse du taux de chômage devrait justifier une nouvelle baisse des taux, sa position dovish étant inchangée depuis son entrée à la Fed en septembre.

Selon le Fonds monétaire international (FMI), la part du dollar dans les réserves mondiales de devises a diminué à 56,92 % au troisième trimestre, contre 57,08 % au deuxième trimestre, tandis que la part de l’euro est passée de 20,24 % à 20,33 %, et celle du yen de 5,65 % à 5,82 %. Cela reflète, sous l’impact des politiques tarifaires de Trump, une lente réorganisation des réserves de change par les banques centrales mondiales.

Goldman Sachs reste optimiste sur les petites capitalisations, anticipant une augmentation des opportunités de fusions-acquisitions

L’analyste de Goldman Sachs, Ben Snider, prévoit que l’indice Russell 2000, qui suit les petites capitalisations américaines, pourrait augmenter de 10 % l’année prochaine, approchant du rendement attendu de 12 % du S&P 500. Il estime que les changements de politique fiscale, l’accélération de l’application de l’IA et la hausse des opérations de fusion-acquisition offriront de nombreuses opportunités d’investissement dans les petites capitalisations.