Les secrets d'investissement dans le classement du PIB mondial : pourquoi les experts étudient-ils ces données ?

Pour les investisseurs, les indicateurs macroéconomiques ressemblent à un “rapport médical” du marché boursier. Parmi tous ces indicateurs, le ** classement mondial du PIB ** est sans doute le plus important. Beaucoup se demandent : pourquoi faut-il absolument regarder le PIB ? La réponse est simple : il reflète directement la puissance économique d’un pays, et influence ainsi votre rendement d’investissement.

Que dit exactement le classement mondial du PIB ?

Le PIB (Produit Intérieur Brut) est l’indicateur clé mesurant la taille de l’économie d’un pays. En termes simples : c’est la valeur totale de tous les produits et services finaux produits par un pays sur une période donnée.

Que peut-on déduire du classement mondial du PIB ? Trois informations essentielles :

Premièrement, la répartition du pouvoir économique. Plus le classement est élevé, plus l’influence de ce pays dans le commerce mondial, l’investissement et la compétition industrielle est grande. Les États-Unis et la Chine sont considérés comme de grandes puissances économiques car leur PIB total dépasse largement celui des autres — leur somme représente près de 40 % du PIB mondial.

Deuxièmement, les indices de flux de capitaux. Les investisseurs ont tendance à placer leur argent dans des pays à croissance rapide et à fort potentiel économique. C’est pourquoi ces dernières années, les marchés émergents ont attiré autant d’attention.

Troisièmement, la norme pour juger du cycle économique. En observant l’évolution et la tendance de croissance du classement mondial du PIB, on peut déduire si un pays est en phase de reprise, de croissance ou de récession.

Voyons les données récemment publiées par le FMI. En 2022, les dix premiers pays selon le classement du PIB mondial étaient : États-Unis (25,5 mille milliards de dollars), Chine (18 mille milliards), Japon (4,2 mille milliards), Allemagne (4,1 mille milliards), Inde (3,4 mille milliards), Royaume-Uni (3,1 mille milliards), France (2,8 mille milliards), Russie (2,2 mille milliards), Canada (2,1 mille milliards), Italie (2,0 mille milliards).

Le classement mondial du PIB évolue discrètement

D’après les données des vingt dernières années, le changement dans le classement mondial du PIB révèle une tendance importante : les marchés émergents sont en pleine ascension, et l’ordre économique se reconfigure.

Les États-Unis restent la plus grande économie mondiale, grâce à leur base industrielle solide, leur capacité d’innovation et leur système financier avancé. Mais ces dernières années, la croissance économique américaine a ralenti, confrontée au vieillissement de la population et aux changements du marché du travail.

Parallèlement, la Chine, l’Inde et le Brésil voient leur économie continuer de croître. L’Inde affiche une croissance du PIB de 7,2 %, bien supérieure à celle des États-Unis, du Japon et d’autres pays développés. Cela indique que le centre de gravité de la croissance mondiale se déplace vers les marchés émergents.

Une observation intéressante : un bon classement du PIB ne garantit pas un niveau de vie élevé. En 2022, la Chine se classe deuxième au niveau mondial en PIB, mais son PIB par habitant n’est que de 12 720 dollars, bien en dessous de l’Allemagne (48 432 dollars) et du Canada (54 967 dollars). C’est pourquoi les économistes disent souvent que “le PIB par habitant est le véritable indicateur de la qualité de vie”.

La corrélation entre hausse du marché boursier et croissance du PIB n’est pas toujours directe — c’est crucial

C’est l’erreur la plus courante chez les investisseurs : penser que plus le PIB est élevé, plus le marché boursier va monter. Mais la réalité est bien plus complexe.

Les études montrent que, entre 1930 et 2010, la corrélation entre le rendement total de l’indice S&P 500 et la croissance réelle du PIB américain n’était que de 0,26. En d’autres termes, la tendance du PIB et celle du marché boursier ne suivent pas toujours le même chemin.

Par exemple : en 2009, le PIB réel des États-Unis a diminué de 0,2 % (récession), mais l’indice S&P 500 a augmenté de 26,5 %. Sur les 10 récessions économiques des 80 dernières années, 5 ont été suivies d’un rendement boursier positif.

Pourquoi cela ? Deux raisons principales :

Premièrement, le marché boursier est un “indicateur avancé” de l’économie. Les investisseurs anticipent. Quand le PIB est encore en baisse, certains investisseurs avisés peuvent déjà prévoir un rebond et commencer à acheter. Et inversement.

Deuxièmement, le marché boursier est influencé par de nombreux facteurs. Événements politiques, politiques monétaires, conjoncture mondiale, sentiment du marché — tout cela peut impacter le marché avant même que les données du PIB soient publiées. Parfois, la réaction du marché précède la réalité économique de plusieurs mois, voire un an.

Ainsi, les investisseurs intelligents ne se basent pas uniquement sur le PIB, mais combinent plusieurs indicateurs macroéconomiques pour une analyse globale.

Comment le classement mondial du PIB influence-t-il le taux de change ? La logique est plus directe

Comparé au marché boursier, l’impact du PIB sur le taux de change est plus immédiat. La logique de base est :

Croissance du PIB élevée → économie en bonne santé → la banque centrale peut augmenter ses taux → la monnaie s’apprécie

Croissance du PIB faible → économie faible → la banque centrale peut baisser ses taux → la monnaie se déprécie

Les années 1995-1999 illustrent bien cette relation. Pendant ces cinq années, la croissance annuelle du PIB américain était en moyenne de 4,1 %, tandis que celle des principales économies européennes (France, Allemagne, Italie) oscillait entre 1,2 % et 2,2 %. Résultat : l’euro s’est déprécié face au dollar dès le début de 1999, perdant environ 30 % en moins de deux ans.

Un autre canal d’impact est le commerce extérieur. Une croissance élevée du PIB signifie une consommation intérieure forte, ce qui augmente les importations, pouvant creuser le déficit commercial et exercer une pression à la dépréciation de la monnaie nationale. Mais si l’économie est orientée vers l’exportation, une croissance des exportations peut compenser cette hausse des importations, stabilisant la monnaie.

Inversement, la fluctuation du taux de change influence aussi la croissance économique. Une forte appréciation de la monnaie peut réduire la compétitivité des exportations, freinant la croissance du PIB ; une dépréciation peut attirer les investissements étrangers et stimuler l’économie.

Comment utiliser les données du PIB pour orienter ses investissements ?

En tant qu’investisseur, il faut apprendre à utiliser le classement mondial du PIB et les données macroéconomiques pour prendre des décisions plus éclairées. La méthode clé : l’analyse multi-indicateurs.

Se limiter à une seule donnée du PIB n’est pas suffisant. Il faut aussi observer :

• CPI (Indice des prix à la consommation) : reflète l’inflation, influence directement la politique monétaire
• PMI (Indice des directeurs d’achat) : supérieur à 50 indique une activité économique en expansion
• Taux de chômage : mesure la santé du marché du travail
• Taux d’intérêt et politique monétaire : déterminent en fin de compte la direction des actifs

Lorsque ces indicateurs donnent des signaux convergents, c’est le moment d’investir. Par exemple :

Phase de reprise économique (croissance du PIB en hausse, CPI modéré, PMI>50, chômage en baisse) → Favoriser actions et immobilier, car les bénéfices des entreprises s’améliorent, la consommation repart

Phase de récession (croissance du PIB en baisse, CPI faible, PMI<50, chômage en hausse) → Se tourner vers des actifs défensifs comme les obligations ou l’or, car les actifs risqués sont sous pression

Les performances sectorielles varient aussi selon le cycle économique. En phase de reprise, privilégier l’industrie et l’immobilier ; en phase de prospérité, se concentrer sur la consommation et la finance.

Quelles évolutions pour le classement mondial du PIB en 2024 ?

Selon les prévisions du FMI, la croissance mondiale en 2024 sera de 2,9 %, bien en dessous de la moyenne de 3,8 % entre 2000 et 2019. Cela indique un ralentissement.

Plus précisément :

• États-Unis : croissance prévue de 1,5 %, contre 2,1 % en 2023
• Chine : environ 4,6 %, toujours robuste
• Zone euro : 1,2 %
• Japon : 1,0 %

La politique de hausse des taux de la Fed est un facteur principal du ralentissement mondial. Des taux plus élevés augmentent le coût du crédit pour les ménages et les entreprises, freinant la croissance.

Mais les opportunités se cachent dans l’incertitude. Les marchés émergents ont encore un fort potentiel de croissance ; les nouvelles technologies comme la 5G, l’intelligence artificielle, la blockchain pourraient créer de nouveaux pôles d’investissement ; et les changements géopolitiques peuvent redistribuer les flux de capitaux.

Derniers conseils

Utiliser le classement mondial du PIB et les données macroéconomiques pour orienter ses investissements demande de penser en amont, éviter le retard. Les données du PIB sont publiées trimestriellement ou annuellement, mais le marché réagit souvent plus vite. Les investisseurs les plus avisés ne se contentent pas d’attendre ces chiffres, mais anticipent les tendances pour se positionner à l’avance.

Et n’oubliez pas : le PIB n’est qu’un indicateur de référence, pas la seule donnée. En combinant l’analyse sectorielle, les fondamentaux des entreprises, et les évolutions technologiques, vous pourrez prendre des décisions d’investissement vraiment éclairées.