Comment jouer aux contrats à terme américains ? Aperçu des quatre principales spécifications de contrats, guide de trading indispensable pour les débutants

Si vous tradez des actions américaines, vous avez probablement aussi envisagé d’essayer les contrats à terme américains. Mais qu’est-ce exactement que le contrat à terme sur indices américains ? Comment le trader ? Quel est le montant de la marge ? Cet article vous résume toutes les informations clés.

Pourquoi trader des contrats à terme américains ? Trois usages principaux

Les contrats à terme sur actions américaines, en résumé, c’est : un contrat pour acheter ou vendre un indice américain à un prix convenu à une date future. Cela peut sembler complexe, mais en réalité, c’est une confrontation avec l’action en spot.

Concrètement, pour les contrats à terme américains, ils représentent la valeur d’un panier d’actions américaines, calculée selon cette formule :

Points d’indice × Multiplicateur( = Valeur nominale du portefeuille d’actions

Par exemple, si vous achetez un contrat à terme micro NASDAQ 100 à 12800 points (code : MNQ), vous achetez en réalité un panier de techs composant le NASDAQ 100, d’une valeur nominale : 12800 × 2 dollars = 25 600 dollars.

Mais à quoi servent vraiment ces contrats à terme américains ? Trois besoins principaux :

1. Couverture (Hedging)
Si le marché baisse, une position short en contrat à terme peut couvrir la perte. C’est une méthode courante pour les investisseurs institutionnels pour protéger leur portefeuille.

2. Spéculation
Vous pensez que le NASDAQ va monter ? Achetez NQ. Vous pensez que le Dow Jones va baisser ? Vendez YM. En utilisant l’effet de levier pour amplifier les gains, mais le risque est aussi multiplié.

3. Fixer le prix d’entrée futur
Si vous souhaitez entrer dans le marché dans 3 mois mais que vous n’avez pas encore les fonds, vous pouvez acheter un contrat à terme dès maintenant pour “réserver” le prix d’aujourd’hui, en ne payant qu’une marge (souvent une petite fraction de la valeur nominale).

Quelles sont les différentes sortes de contrats à terme américains ? Les 4 principaux contrats majeurs

Les contrats à terme américains les plus actifs sont ces quatre :

Chaque indice dispose de deux formats : E-mini (mini) et Micro E-mini (micro), le contrat micro étant un dixième de l’E-mini.

Les débutants ont du mal à s’y retrouver ? Retiens cette règle : pour peu de capital, privilégie MES, MNQ, M2K, MYM ; si tu as plus de fonds, tu peux trader ES, NQ, RTY, YM.

Comment se règle la livraison des contrats à terme américains ? La compensation financière est la norme

Que faire à l’échéance d’un contrat ? Deux modes de règlement :

• Livraison physique : couramment pour les matières premières, où les biens sont réellement livrés
• Règlement financier : pour les contrats sur indices américains, on règle uniquement la différence en cash

Pourquoi le règlement financier pour les contrats à terme américains ? Parce que livrer 500 actions différentes (l’indice S&P 500) serait trop compliqué, on préfère régler en cash selon la variation de l’indice.

Spécifications de trading et marges requises

Pour ouvrir une position sur un contrat à terme américain, il faut connaître la marge et les règles de trading. Voici un tableau :

Marge initiale = montant à déposer pour ouvrir la position. Marge de maintien = si le solde devient inférieur à ce seuil suite à une perte, vous devrez ajouter des fonds ou votre position sera liquidée par le broker.

Conseil pratique : il est prudent de garder votre solde à au moins 150 % de la marge de maintien, surtout en période de forte volatilité.

Horaires de trading et mécanisme d’échéance des contrats à terme américains

La bourse CME offre des horaires très compatibles avec l’ouverture des marchés asiatiques, ce qui explique la popularité mondiale de ces contrats.

Comment choisir le bon contrat à terme américain ?

Avant de trader, pose-toi ces trois questions :

Première étape : quel marché privilégier ?

• Optimisme sur le marché global → acheter ES ou MES (S&P 500)
• Optimisme sur la tech → acheter NQ ou MNQ (NASDAQ 100)
• Favoriser les petites capitalisations → acheter RTY ou M2K (Russell 2000)
• Favoriser les blue chips → acheter YM ou MYM (Dow Jones)

Deuxième étape : choisir la taille du contrat
Quel volume souhaites-tu trader ? Si tu veux une position d’une valeur nominale d’environ 20 000 $, privilégie MES, car un contrat ES (4000 points × 50 USD) coûte très cher. À l’inverse, pour une taille plus petite, privilégie MNQ, RTY, M2K, MYM.

Troisième étape : prendre en compte la volatilité
Le NASDAQ 100 est beaucoup plus volatile que le S&P 500, il faut peut-être réduire la taille du contrat ou gérer plus strictement le risque. Le Dow Jones est plus stable, idéal pour une gestion prudente.

Comment calculer ses gains/pertes sur contrats à terme américains ?

La formule est simple : **Variation en points × Multiplicateur = Profit ou Perte$800 **

Exemple : vous achetez un contrat ES (mini S&P 500)

• Prix d’achat : 4000 points
• Prix de vente : 4050 points
• Points gagnés : 50
• Multiplicateur : 50 USD
• Profit : 50 × 50 = 2 500 USD

C’est aussi simple que ça. En cas de perte, il suffit d’inverser la direction.

Quel est le levier des contrats à terme américains ? Quel risque ?

Le levier est déterminé par cette formule :

Levier = (Points d’indice × Multiplicateur) / Marge initiale

Prenons l’exemple du contrat S&P 500 (indice 4000 points, marge initiale 12 320 $) :
(4000 × 50) ÷ 12 320 ≈ 16,2 fois de levier

Cela signifie qu’une variation de 1 % de l’indice entraîne une variation d’environ 16,2 % de votre capital. C’est puissant, mais ça peut aussi faire très mal.

Trois éléments clés pour la gestion du risque :

1. Utiliser un stop-loss strict : ne pas hésiter à en placer un
2. Gérer la taille des positions : ne pas tout mettre, limiter le nombre de contrats
3. Revoir régulièrement ses positions : planifier avant, analyser après

Que faire si un contrat arrive à échéance ?

Si le contrat de mars arrive à échéance le troisième vendredi, mais que vous souhaitez continuer à le détenir, que faire ?

Roll-over — clôturer la position actuelle et ouvrir le contrat du trimestre suivant. La plupart des plateformes permettent de faire cela en un seul ordre, évitant ainsi le risque de ne plus avoir de position.

Étant donné que le règlement est financier, le roll-over ne provoquera pas la livraison d’actions, mais la différence sera réglée en cash. Cependant, si vous ne faites pas le roll-over, votre position sera clôturée automatiquement à l’échéance selon le prix de règlement, donc il est important de le faire activement.

Contrats à terme américains vs CFD : lequel choisir ?

Les contrats à terme américains sont efficaces mais ont aussi des inconvénients : taille importante, marges élevées, nécessité de rollover régulier.

En comparaison, les CFD offrent une plus grande flexibilité :

Quel choisir ? Les gros fonds et institutions privilégient les contrats à terme ; les petits investisseurs et particuliers préfèrent les CFD.

Quels facteurs influencent le prix des contrats à terme américains ?

Les contrats à terme étant basés sur un panier d’actions, tout ce qui influence le marché boursier influence aussi le contrat :

• Résultats des entreprises
• Perspectives macroéconomiques
• Politique monétaire des banques centrales
• Tensions géopolitiques
• Valorisation globale du marché

En résumé : si le marché monte, le contrat monte ; si le marché baisse, le contrat baisse. La réaction est souvent plus rapide qu’avec l’action en spot, car le volume de fonds est plus important et il n’y a pas de limite de hausse ou de baisse.

Conseils clés pour trader les contrats à terme américains

1. Choisir des contrats liquides : avec peu de spread, plus facile à trader
2. Pour les débutants, privilégier les micro-contrats : MES, MNQ, M2K, MYM, qui demandent moins de capital
3. Gérer le risque rigoureusement : ce n’est pas une option, c’est une nécessité. L’effet de levier élevé implique des risques importants
4. Maîtriser les règles de règlement : échéance, mode de règlement, clôture anticipée, tout doit être bien compris
5. Pratiquer en démo avant de trader en réel : pour se familiariser, surtout si vous débutez

En résumé

Les contrats à terme américains sont des outils avancés, avec des usages clairs (couverture, spéculation, fixation du prix), mais comportent aussi des risques réels. Bien choisir la taille du contrat, comprendre la mécanique de la marge, respecter ses stops, c’est la clé pour durer sur ce marché.

Que ce soit micro ou mini, S&P 500 ou NASDAQ 100, l’essentiel est d’adapter le contrat à votre capital, votre tolérance au risque et votre expérience. Bonne chance dans vos trades.