Que attendre du dollar face au peso en 2025 ? Une analyse des risques et des opportunités

L’USD/MXN s’approche des 19,94 pesos par dollar, entraîné par une tempête parfaite d’incertitude politique, de décisions monétaires contrastées et de volatilité géopolitique. Si vous êtes investisseur ou simplement suivez le taux de change, vous devez comprendre ce qui se passe réellement avec la prévision du dollar et vers où cette monnaie pourrait se diriger dans les prochains mois.

La réalité actuelle : pourquoi le dollar monte-t-il contre le peso ?

Deux facteurs clés renforcent le dollar. Premièrement, la possible victoire de Donald Trump lors des élections américaines de novembre a fait exploser la demande de dollars en tant qu’actif refuge. Ses promesses de tarifs douaniers de 200% sur les véhicules mexicains ont effrayé les investisseurs, qui préfèrent se protéger en dollars. Deuxièmement, l’incertitude politique au Mexique après la réforme judiciaire de Claudia Sheinbaum a suscité des doutes sur la stabilité institutionnelle du pays, affaiblissant encore plus le peso.

Sur le plan technique, la paire oscille entre 16,26 et 20,15 pesos dans sa fourchette de 52 semaines, avec une forte volatilité et une liquidité constante. Cela signifie qu’il existe de nombreuses opportunités pour les traders, mais aussi des risques importants.

Prévision du dollar pour 2025 : qui a raison ?

Les analystes ne sont pas d’accord. Longforecast prévoit que le dollar pourrait atteindre 22,63 pesos en décembre 2025, tandis que CoinCodex est encore plus haussier et anticipe 25,83. À l’inverse, Wallet Investor et Tradersunion sont plus conservateurs, projetant des baisses vers 18,77 et 19,13 respectivement. Cette fourchette si large reflète la véritable incertitude quant à l’évolution des événements politiques et économiques dans les deux pays.

Les données qui font bouger le marché

Croissance économique inégale : Le FMI prévoit une croissance du PIB de 1,3% pour 2025 au Mexique, contre 2,1% aux États-Unis. Cet écart favorise le dollar, car les investisseurs recherchent de meilleurs rendements dans les actifs américains.

Taux d’intérêt conflictuels : La Banxico a commencé à réduire ses taux à partir de 10,50%, ce qui affaiblit le peso. La Réserve fédérale, bien qu’elle réduise également ses taux (en anticipant des baisses vers 4,25%-4,50%), maintient des rendements compétitifs. Le dollar se renforce lorsqu’il offre de meilleurs retours que ses concurrents.

Inflation persistante : Le Mexique lutte contre une inflation comprise entre 3,7% et 3,9%, au-dessus de l’objectif de 3%. Cette faiblesse structurelle exerce une pression constante à la baisse sur le peso.

Dépendance au pétrole : Chaque chute des prix du brut impacte l’économie mexicaine plus que celle des États-Unis, élargissant l’écart entre les deux monnaies.

Analyse technique : ce que disent les graphiques

Les bandes de Bollinger montrent que l’USD/MXN fluctue autour de 19,88 avec une volatilité modérée. Le RSI est à 53,42 — zone neutre — suggérant que la paire pourrait évoluer latéralement à court terme sans direction claire. Cependant, le RVI à 34,60 indique un léger biais baissier, suggérant que l’impulsion haussière pourrait s’affaiblir dans les prochains jours si le support à 19,50 n’est pas maintenu.

Si le dollar casse la résistance de 20,00 de façon soutenue et que le RSI ne montre pas de surachat, il pourrait continuer à la hausse. À l’inverse, si la paire chute sous 19,50 accompagnée d’un RVI baissier, une correction pourrait s’amorcer.

Comment investir en USD/MXN ?

Options disponibles :

• Forex direct : Achat et vente de paires sur des plateformes de trading
• Fonds spécialisés : Comme S&P/BMV, qui reproduisent le mouvement de la paire
• Dérivés : Futures et options pour un effet de levier accru
• CFD : Contrats permettant de spéculer sans posséder la devise physique, idéal pour des mouvements rapides

Le marché fonctionne 24/5, mais la liquidité et la volatilité varient selon la session. Les annonces de la Réserve fédérale, les rapports économiques américains, les événements politiques et les nouvelles de l’OPEP génèrent des mouvements significatifs.

Signaux de trading pour 2025

Achat : Si la prévision du dollar s’avère haussière et casse 20,00 sans surachat en RSI, surtout si la Banxico continue à réduire ses taux. Les réductions de la Banxico affaiblissent généralement le peso, créant des opportunités d’achat lors de ruptures.

Vente ou clôture de positions : Si le RSI dépasse 70 (signal de surachat) ou si la paire chute sous 19,50 avec une confirmation baissière en RVI. Ces niveaux sont des points de décision critiques.

Perspective historique

Le peso a connu des crises profondes (années 1980), une stabilisation avec l’ALENA (années 1990), des turbulences liées au pétrole (2014-2018) et un choc lié au COVID-19. Chaque événement a laissé des cicatrices dans la relation USD/MXN. Cette histoire suggère que les événements politiques et externes continueront d’être déterminants.

Facteurs à ne pas ignorer

L’USD/MXN réagit à : écarts de taux d’intérêt, déficits commerciaux, stabilité politique, prix du pétrole et inflation relative. Les États-Unis bénéficient du statut de monnaie de réserve mondiale, ce qui leur confère un avantage structurel. Le Mexique, plus vulnérable aux chocs externes, voit sa monnaie sous pression constante.

Conclusion : La volatilité est la nouvelle normalité

En 2025, la prévision du dollar indique une relative force face au peso, soutenue par des écarts de croissance, des taux compétitifs et des risques politiques mexicains. Pour les investisseurs, cela signifie des opportunités en positions longues sur le dollar, mais avec une gestion rigoureuse du risque. Les CFD peuvent amplifier les gains, mais aussi les pertes.

L’essentiel est de rester attentif aux décisions de la Banxico et de la Réserve fédérale. Si l’inflation mexicaine reste élevée et la croissance faible, le dollar pourrait continuer à monter. À plus long terme, des améliorations de la stabilité politique mexicaine ou des surprises de croissance pourraient inverser la tendance.

Dans un environnement d’incertitude, les investisseurs défensifs devraient envisager de maintenir une exposition en dollars, tandis que les traders actifs peuvent capitaliser sur les fluctuations rapides qui continueront sans aucun doute à marquer l’USD/MXN en 2025.