Comprendre en profondeur ce qu'est le NFT : de zéro à décision d'investissement

L’essence des NFT : l’unicité crée la valeur

NFT signifie Non-Fungible Tokens, traduit en français par jetons non fongibles. Cette définition peut sembler complexe, mais l’essence est simple — c’est un actif numérique unique sur la blockchain.

À l’opposé se trouvent les jetons fongibles (FT), comme le Bitcoin et l’Ethereum. Ces jetons sont complètement interchangeables : un BTC est identique à un autre BTC. Mais les NFT sont différents : chacun est unique, tout comme les œuvres d’art, les skins de personnages de jeu, ou les biens immobiliers virtuels, qui ne sont pas interchangeables.

D’un point de vue technique, les NFT et FT sont tous deux émis sur la blockchain, en utilisant différentes normes de jetons. Les NFT utilisent couramment les normes ERC-721, ERC-1155, BEP-721, tandis que les FT utilisent ERC-20, BEP-20, etc. Cette différence technique détermine leurs applications radicalement différentes.

L’évolution des NFT : de la frénésie à la raison

La frénésie des Crypto Kitties en 2017

L’histoire des NFT a commencé en 2017, lorsque CryptoKitties a déclenché la première vague de folie. Les gens reproduisaient et échangaient frénétiquement des chats virtuels, ce qui a même congestionné le réseau Ethereum. Un crypto chat appelé « Dragon » s’est vendu 110 000 dollars, ce qui était astronomique à l’époque.

Cet enthousiasme s’est rapidement dissipé, et les NFT ont sombré dans l’oubli. Cependant, cet oubli n’était pas une mort, mais plutôt une exploration vers des domaines plus larges — l’art, le divertissement et le sport sont progressivement devenus les nouveaux terrains de jeu.

La percée artistique en 2018

Le tournant s’est produit en 2018, lorsque l’œuvre d’art numérique « Everydays: The First 5000 Days » s’est vendue 6,9 millions de dollars, battant le record de vente aux enchères des NFT et marquant l’acceptation progressive des NFT par le courant dominant.

L’explosion et l’arrivée des marques en 2021

La véritable explosion s’est produite en 2021. Des projets de premier plan comme CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC), Art Blocks sont nés. Ils ont non seulement attiré les capitaux, mais aussi les artistes renommés, les célébrités et les marques. Les NFT sont passés d’un petit cercle à un sujet d’intérêt public.

Le changement clé à ce stade a été — les NFT ont progressivement transité d’une nature purement spéculative vers une dotation d’entités réelles. Les NFT de type avatar (PFP) ont obtenu un soutien en valeur grâce au soutien des marques, bien que ce soutien soit encore relativement faible, mais la direction est juste.

Une règle importante qui a émergé : le marché haussier des NFT est généralement synchronisé avec les principales monnaies comme le BTC, mais décalé dans le temps, habituellement lancé après le marché FT.

La situation actuelle du marché : réflexions après l’éclatement de la bulle

Selon les statistiques du marché, il existe actuellement environ 1000 projets NFT répartis dans 9 domaines : l’art, les jeux, les noms de domaine, et les mondes virtuels. La concentration du marché est extrêmement élevée — les projets de premier plan comme CryptoPunks, BAYC, MAYC, Art Blocks dominent près de 50 % de la capitalisation boursière totale du marché.

La dure réalité de la contraction du marché

Du pic de 2021 à aujourd’hui, la capitalisation boursière totale des NFT montre une tendance clairement baissière, avec un volume de transactions continuellement en baisse. De nombreux NFT de premier plan autrefois en vogue ont continué à chuter en prix plancher, et même le Bored Ape n’a pas échappé à cette impasse. Qu’est-ce que cela signifie ? La richesse d’un grand nombre d’investisseurs s’évapore.

Où se trouve la tournure

Cependant, dans le nouveau cycle haussier, un changement important mérite attention — la mise en chaîne d’objets physiques. Cela pourrait être la clé pour que les NFT sortent de l’impasse. Les objets physiques obtiennent des canaux de transaction rapides, pratiques et efficaces grâce aux NFT, et les NFT obtiennent une valeur d’application réelle grâce aux objets physiques, s’enrichissant mutuellement. Actuellement, des domaines comme la calligraphie, la peinture, les articles de valeur et l’immobilier explorent cette voie, ce qui est aussi le modèle le plus optimiste du marché pour le prochain cycle haussier.

La clé de l’investissement NFT : comment identifier les projets avec une viabilité

Pourquoi Bored Ape s’en sort-il mieux que Phanta Bear

Pourquoi certains projets avec le soutien de célébrités, une communauté active et une forte qualité artistique deviennent des NFT de premier plan classiques, tandis que d’autres échouent complètement ? La clé réside en un seul mot — capacité de génération de revenus.

Le succès de Bored Ape ne vient pas de la beauté des dessins, mais du fait que l’équipe convertit continuellement la propriété intellectuelle en revenus réels — qu’il s’agisse de partenariats de marques, du développement de produits dérivés ou de la construction d’écosystèmes. Cela permet aux investisseurs de voir des flux de trésorerie réels, ils choisissent donc de conserver plutôt que de fuir.

En revanche, Phanta Bear, bien que soutenu par Jay Chou, manque de mécanismes de création de valeur ultérieure et finit par devenir un outil de récolte de bénéfices pour les spéculateurs.

Trois dimensions pour identifier les projets

1. Modèle commercial : le projet a-t-il une source de revenus claire ? L’équipe officielle crée-t-elle continuellement de la valeur ?

2. Discussions communautaires : dans Telegram, Discord et autres communautés, les utilisateurs discutent-ils des prix ou des applications ? Une communauté saine devrait être remplie de discussions substantielles sur les perspectives du projet.

3. Sécurité des contrats intelligents : vérifiez si les contrats intelligents présentent des risques de frappe supplémentaire, d’arnaque ou de signaux d’alerte. À tout signal d’alerte, abandonnez directement.

Stratégie temporelle d’investissement

Les projets NFT soutenus par un modèle commercial sont adaptés à la détention à long terme (2-3 ans ou plus), mais à condition d’avoir la patience d’attendre qu’ils acquièrent progressivement des clients, construisent une marque et matérialisent de la valeur.

Mais la plupart des projets du marché manquent de ce soutien et ont une durée de vie courte. Ces projets ne peuvent envisager que des actions à court terme (3-6 mois), sans jamais les conserver à long terme — l’équipe du projet prévoit une récolte rapide dès le départ, et une fois l’objectif atteint, elle passe au projet suivant pour continuer le cycle.

Comparaison des plateformes de trading NFT : choisir la scène qui vous convient

Selon les dernières données, les trois premières plateformes de trading NFT par volume sont Blur, Opensea, X2Y2.

Blur

• Avantages : contrôle de qualité le plus strict sur les œuvres d’art, unicité forte des œuvres ; actuellement zéro frais
• Inconvénients : plateforme émergente, base d’utilisateurs réduite et liquidité faible, choix limité

Opensea

• Avantages : premier grand échange NFT, plus grande base d’utilisateurs, liquidité suffisante, projets les plus riches
• Inconvénients : degré élevé de centralisation, frais relativement élevés

X2Y2

• Avantages : degré de décentralisation plus élevé, davantage axé sur la confidentialité et la sécurité des données des utilisateurs, frais relatifs bas
• Inconvénients : face également à des problèmes d’insuffisance de base d’utilisateurs et de liquidité

La logique de sélection de la plateforme est simple : si vous recherchez la sécurité, choisissez X2Y2 ; si vous vous préoccupez des coûts, choisissez Blur ou X2Y2 ; si vous voulez simplement trouver facilement divers nouveaux projets, utilisez Opensea.

Les trois lignes rouges des risques d’investissement NFT

Piège de liquidité

C’est le risque que les investisseurs NFT oublient le plus souvent. L’achat est facile, la vente est difficile — après avoir mis en vente, il se peut que personne ne vous achète pendant plusieurs jours. Les NFT non-premium peuvent même rester à jamais invendus. Par conséquent, avant de faire des actions à court terme, vous devez comprendre clairement : soit vous pouvez vendre au-dessus du prix plancher, soit vous devez vous préparer à une bataille prolongée.

Piège des contrefaçons

De nombreux NFT sont émis sous forme de boîtes mystères, vous ne voyez pas ce que vous allez finalement obtenir. Les projets renommés provoquent facilement des scandales de contrefaçons — de nombreux investisseurs achètent accidentellement de faux NFT lors de la frappe, résultant en une perte d’ETH et des NFT qui ne peuvent jamais être vendus. Après avoir obtenu l’adresse du contrat du projet, vous devez confirmer l’authenticité plusieurs fois ; les canaux officiels sont la seule source fiable.

Risque d’autorisation

C’est le plus grave. N’autorisez pas votre portefeuille auprès de sites tiers, et n’essayez pas à la légère les produits NFTFi. Une fois autorisé par erreur, tous vos actifs NFT pourraient être transférés ou détruits, et ce processus est complètement irréversible. La transparence de la blockchain vous permet seulement de regarder votre patrimoine disparaître, mais vous ne pouvez pas le récupérer.

En résumé, ce que sont les NFT — la réponse dépend de votre perspective — pour les passionnés de technologie, c’est une innovation dans les applications de la blockchain ; pour les artistes, c’est un outil pour certifier la propriété des œuvres ; pour les investisseurs, c’est une nouvelle classe d’actifs à haut risque avec une liquidité limitée. De quelque perspective que vous veniez, une compréhension profonde de son essence, une reconnaissance claire de la situation du marché, et une stratégie d’investissement bien définie sont les conditions préalables pour survivre dans ce domaine.