L'analyse technique dans le monde des cryptomonnaies doit inclure le quatrième élément : la technologie des plateformes d'échange de cryptomonnaies.

Jusqu’à présent, presque toutes les théories d’analyse technique dans le marché des crypto-monnaies et des actions sont basées sur trois hypothèses fondamentales, et cherchent à inclure trois éléments. Lorsque nous faisons face aux résultats de ces analyses techniques, il est important d’en avoir une bonne compréhension.

Les trois hypothèses fondamentales sont :

1. Le comportement du marché englobe tous les facteurs.

Cette hypothèse me fait toujours penser à cette phrase qu’on entend souvent lors des repas : “Tout est dans le verre.” On a mille choses à dire, on ne sait pas comment s’exprimer, alors on décide de ne rien dire, on lève son verre à la bouche, on incline la tête et on boit d’une traite, laissant le comportement tout expliquer.

Dans le marché des crypto-monnaies et des actions, il existe une multitude de facteurs pouvant influencer la variation des indices et des prix. Macroéconomiques, microéconomiques, externes, psychologiques, ceux qui ont un impact fort ou léger, à court ou long terme… il est impossible de tous les analyser un par un. La solution proposée par cette hypothèse est de ne pas se préoccuper de tous ces facteurs, puisqu’ils influencent tous le marché. Je me contente d’observer ce qui se passe dans le marché, tout l’impact de ces facteurs externes se reflète dans le mouvement du marché.

Est-ce qu’on peut se passer de cette hypothèse ? Non. Sans elle, on serait vite perdu, incapable de tirer des conclusions en temps utile. La simplification appropriée est une règle fondamentale dans l’étude de tout problème, et dans le marché des crypto-monnaies et des actions, elle se traduit par ces hypothèses.

Que se passerait-il si l’on suivait cette règle ? Les résultats de nos recherches ne seraient valides que dans des conditions objectives spécifiques, et ne seraient pas universellement fiables. Il ne faut donc pas leur vouer un culte aveugle.

2. Le prix évolue selon une tendance.

C’est ce que nous avons déjà dit : le prix des crypto-monnaies et des actions a une inertie. Cette hypothèse est la condition et la base la plus fondamentale pour faire de l’analyse technique. Il faut une tendance pour qu’il y ait une régularité, et une régularité facilite l’analyse. Sans tendance ni régularité, avec des chandeliers qui sautent dans tous les sens, il est impossible d’analyser quoi que ce soit ! Les analystes devraient tous changer de métier.

Cette hypothèse concerne directement la vie professionnelle des analystes techniques, mais elle n’est pas sortie de nulle part. En réalité, dans le marché des crypto-monnaies et des actions, les mouvements des indices et des prix ont bel et bien une tendance et une régularité. Il faut d’abord reconnaître que les prix suivent une certaine logique, puis utiliser diverses méthodes pour découvrir et analyser ces régularités, afin de guider l’investissement. La fiabilité de cette logique est une autre question, mais elle est incontournable.

Cependant, en réalité, la tendance est forcément susceptible de changer ou de s’inverser. Que ce soit dans la tendance ou en dehors, la nature aléatoire est la caractéristique la plus fondamentale du marché. Les grands capitaux ne se soucient que de leur objectif et de leur stratégie, l’inertie n’est qu’une vieille histoire ! Les petits investisseurs ne peuvent que suivre le vent, sinon ils risquent gros. Cela soulève un problème majeur : le hasard n’a pas de régularité, seulement des probabilités. Toutes les analyses techniques reposent sur l’hypothèse d’une inertie. Lorsqu’elles rencontrent du hasard, elles sont perdues. Or, dans le marché des crypto-monnaies et des actions, le hasard est omniprésent, ce qui met à mal l’analyse technique !

3. L’histoire se répète.

Cette hypothèse repose sur le fait que les changements psychologiques humains suivent des régularités, et que le comportement des investisseurs a une logique interne.

La raison fondamentale de la pérennité du marché réside dans l’humain, dans sa quête de richesse et sa fuite du risque. Dans le marché des crypto-monnaies et des actions, toutes les variations des indices et des prix sont liées au comportement humain, influencées par la psychologie humaine et suivant certaines logiques internes. Par exemple, si une personne a gagné de l’argent en agissant d’une certaine manière, elle aura tendance à reproduire ce comportement face à une situation similaire. Si elle a perdu de l’argent en agissant ainsi, et si elle garde une bonne mémoire et un contrôle de soi, elle évitera de répéter la même erreur. Tout le monde fonctionne ainsi, et cela forge la régularité du marché, permettant à l’histoire de se répéter.

Selon cette théorie, l’analyse des données historiques des indices et des prix peut servir à prévoir l’avenir. Si cette hypothèse ne tenait pas, toutes les théories deviendraient des jeux ou des plaisanteries. Elle doit donc faire partie des hypothèses fondamentales, car elle correspond aux lois de la cognition et du comportement humains.

Mais, l’histoire qui se répète ne signifie pas qu’elle ne peut pas changer de forme. La répétition concerne uniquement la régularité objective et la logique interne, mais ses formes concrètes sont infinies et changeantes. C’est la vraie nature du marché des crypto-monnaies et des actions. La logique mécanique du “ainsi était, ainsi sera” ne fonctionne pas dans ce marché. S’y accrocher aveuglément mènera à des échecs et à des souffrances.

Voici donc les trois hypothèses fondamentales de l’analyse technique. Les connaître nous aide à comprendre et à interpréter correctement ses résultats, tout en étant conscients de ses limites et de ses points faibles.

On considère généralement que les trois éléments clés de l’analyse technique sont : le prix, le volume, et le temps.

Puisqu’il s’agit du marché, le prix est incontournable, et le prix ne peut évoluer sans changement. La variation du prix a ses limites, c’est-à-dire la plage de fluctuation. C’est précisément le contenu le plus important de l’analyse technique.

Le marché ne peut se passer du volume. Derrière le volume, il y a le mouvement d’entrée et de sortie du capital. La recherche de valorisation et de gestion du risque par le capital se traduit par ces flux. Ces flux sont motivés par l’intention de profit ou d’évitement du risque. Le volume est la trace laissée par ces flux de capitaux de différentes tailles dans le marché, ce qui en fait un élément crucial de l’analyse technique. Sans observation et analyse du volume et de ses variations, l’analyse technique ne peut être considérée comme scientifique, objective ou complète. Sa valeur en serait considérablement diminuée.

L’évolution du prix, la variation du volume, forment ensemble le processus de transaction. Tout processus évolutif se déroule dans le temps. La recherche de profit ou de gestion du risque par le capital nécessite un processus, c’est-à-dire qu’il faut du temps pour que le résultat devienne évident.

Comme mentionné précédemment, la tendance est liée au temps. Sans le temps, comment parler de tendance ? Une fois qu’une tendance se forme, elle dure un certain temps, mais aucune tendance ne dure éternellement. Après un certain temps, la tendance existante s’achève, voire une nouvelle tendance apparaît. Le temps est donc aussi un élément essentiel de l’analyse technique.

Les trois éléments ont une importance et une valeur indéniables pour l’analyse technique. Ce sont les trois éléments centraux pour les investisseurs, et ils sont naturellement ciblés par l’analyse technique. L’analyse technique est une activité humaine, et comme tout humain, l’analyste doit manger. La focalisation sur ces trois éléments est à la fois une conséquence de ses objectifs et une nécessité pour sa survie. Cependant, cette quête peut aussi engendrer des effets secondaires, que je mentionnerai plus tard en évoquant certaines théories d’analyse technique. Par ailleurs, certains résultats d’analyse technique, même largement reconnus et acceptés, ne prennent pas en compte tous ces trois éléments. Je le soulignerai également plus tard. Ces faits montrent qu’il ne faut pas absolutiser ces trois éléments.

Les trois hypothèses et les trois éléments ont été créés dans un but pratique, pour renforcer la capacité prédictive et la fonction d’orientation de l’analyse technique. Selon moi, la praticité est essentielle : sans valeur pratique, à quoi bon étudier ? La prévision n’est pas toujours nécessaire, car même les meilleurs prévisionnistes ne peuvent pas prévoir avec certitude. Si la prévision est incertaine, à quoi bon s’y attarder ? Suivre une prévision incertaine peut apporter plus de mal que de bien. Si la prévision est difficilement fiable, il faut aussi réfléchir à son contenu et à son rôle en matière d’orientation.

L’analyse technique est importante car elle approfondit notre compréhension du mouvement du marché des crypto-monnaies et des actions. Cependant, une dépendance excessive à l’analyse technique est à éviter, car elle repose sur des simplifications et des hypothèses, notamment en négligeant parfois un ou plusieurs des trois éléments clés. Peut-on encore s’y fier ? En dehors de ces trois éléments, il serait également pertinent de considérer l’environnement du marché, un facteur crucial. Peut-on vraiment se contenter de la première hypothèse pour exclure l’environnement du marché ? L’impact de l’environnement sur le marché est bien connu, et une analyse technique complète ne peut pas faire l’impasse sur cet élément. En particulier pour l’analyse technique d’une crypto-monnaie spécifique, même si la première hypothèse couvre le marché, il ne faut pas sous-estimer l’influence du mouvement général du marché sur cette crypto.

Le prix, le volume, le temps, et il faudrait aussi ajouter l’environnement du marché, constituent une analyse technique plus complète.