On dit dans le cercle que "le rendement annuel est de 20%", la plupart des gens réagissent en se méfiant. Après avoir été brûlés par des projets qui ont fait faillite, tout le monde évite instinctivement les investissements à haut rendement. Mais en analysant en détail cette stratégie de prêt USD1 combinée à la gestion de fonds en stablecoin, on découvre que le ratio risque/rendement est en réalité assez compétitif — à condition de bien comprendre où se situe le risque.

Beaucoup n’osent pas agir, en réalité parce qu’ils ont une compréhension superficielle du risque. L’inconnu fait peur. Aujourd’hui, nous allons examiner en profondeur cette stratégie pour voir si elle est fiable ou non.

**Risque 1 : Liquidation de la garantie**

C’est le problème le plus critique dans tous les protocoles de prêt, et c’est aussi la seule porte par laquelle vous pouvez réellement perdre de l’argent. Prenons l’exemple de l’emprunt de USD1 en utilisant BNB comme garantie : si le prix du BNB chute brutalement, votre ratio de garantie(LTV) atteint le seuil de liquidation, et le BNB sera vendu de force, vous laissant avec une perte totale.

La solution est simple : ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier. Bien que certains protocoles de prêt permettent un LTV plus agressif, je recommande de limiter le montant emprunté à 40%-50%. En d’autres termes, si vous utilisez 100 BNB comme garantie, ne prêtez pas plus que la valeur de 40 BNB en stablecoins. Ainsi, même si le marché s’effondre, vous restez à flot. Prévoir une marge de sécurité suffisante pour les fluctuations du marché, c’est ça la gestion mature.

**Risque 2 : Variabilité des taux d’intérêt**

Les taux d’intérêt de prêt ne sont pas fixes, ils s’ajustent en fonction des changements du marché…