Les attentes d'assouplissement de la Fed s'intensifient. Le gouverneur de la Fed, M. Milan, a clairement indiqué le 6 janvier que cette année, la réduction des taux devrait dépasser 100 points de base, tandis que l'inflation de base approche déjà la fourchette cible de la politique, ce qui suggère de plus en plus fortement que le nouveau cycle d'assouplissement est officiellement lancé. L'indice dollar s'est affaibli sous cette pression, et le pétrole brut, en tant qu'actif libellé en dollars, bénéficie sans aucun doute d'un soutien solide pour sa valorisation.

La situation du côté de l'offre mérite également une attention particulière. L'OPEP+ a officiellement annoncé le 4 janvier que 8 pays membres clés ont décidé de suspendre leur plan d'augmentation de la production au premier trimestre 2026, poursuivant la politique de stabilisation de la production établie à la fin 2025. Cette mesure évite efficacement le risque de surabondance et constitue un soutien clé pour le marché en matière d'offre.

Selon les dernières données sur les stocks, les stocks d'EIA de pétrole brut pour la semaine du 2 janvier aux États-Unis ont connu une réduction inattendue de 3,831 millions de barils (contre une prévision précédente d'une augmentation de 1,1 million de barils), tombant à 419,1 millions de barils. Bien que les stocks d'essence et de distillats aient connu une accumulation saisonnière, la tendance de déstockage du pétrole brut reflète clairement que la demande finale reste résiliente. Le taux d'utilisation des raffineries maintenu à un niveau élevé de 94,7 % confirme indirectement que la demande finale actuelle reste stable.

Sur le plan géopolitique, la levée des restrictions sur les exportations de pétrole iranien, bien qu'anticipée à long terme, n'a pas encore entraîné d'augmentation substantielle de l'offre d'ici début 2026. Selon l'AIE, pour que la moyenne quotidienne d'exportation de l'Iran atteigne l'objectif de 1,8 million de barils, plusieurs conditions doivent être réunies, ce qui rend difficile de changer à court terme l'équilibre mondial de l'offre et de la demande de pétrole brut. L'OPEP+ maintient ses prévisions de croissance de la demande pour 2026, renforçant ainsi la base d'une hausse des prix.

D'un point de vue technique, 60,0 est un point d'entrée approprié. Il correspond à la convergence de la moyenne horaire médiane et du retracement Fibonacci à 38,2 %, tout en étant aligné avec la limite supérieure de la plateforme de consolidation précédente, ce qui en fait une zone de correction relativement rationnelle pour une tendance haussière à court terme.

Pour un achat supplémentaire, le niveau de 59,5 peut être envisagé. Il correspond au retracement Fibonacci à 61,8 % et au support de la moyenne mobile à 55 jours en daily, constituant une zone de support forte déjà testée à plusieurs reprises, permettant d'optimiser efficacement le coût moyen de position.

Le niveau de défense est à 59,0. Il s'agit du support résultant de la convergence entre le point bas précédent et la moyenne mobile à 20 jours en weekly, ainsi que de la ligne de cou clé de la tendance haussière récente. En cas de cassure effective de ce niveau (fermeture en dessous), cela signifierait la rupture de la structure haussière à court terme, augmentant le risque d'inversion de tendance, ce qui nécessite une discipline de défense stricte.

En résumé, le cadre opérationnel consiste à entrer en position longue à 60,0, à faire un achat supplémentaire à 59,5, et à établir une position de protection à 59,0, avec un objectif dans la zone 62-64.