Debout sur les épaules des géants : 100 leçons d'investissement de 10 maîtres de l'investissement

Se tenir sur les épaules des géants : 100 leçons d’investissement de 10 maîtres

Un,

Le dieu de l’investissement — Warren Buffett

1. Quand les autres sont avares, soyez craintifs,

et quand ils sont craints, soyez avides.

2. Si vous n’êtes pas prêt à détenir une action pendant 10 ans,

ne la détenez même pas 10 minutes.

3. Gagner une bonne réputation prend 20 ans,

la ruiner en 5 minutes suffit.

Si vous comprenez cela,

vous ferez les choses différemment.

4. Pour moi, l’investissement,

est à la fois un sport

et un divertissement.

J’aime chasser de bonnes proies pour « capturer des éléphants rares et rapides ».

5. Ce n’est que lors de la marée basse

que l’on voit qui nage nu.

6. Lorsqu’une grande entreprise solide rencontre une crise énorme mais surmontable,

une opportunité d’investissement parfaite apparaît discrètement.

7. Investissez dans des entreprises, pas dans des actions.
8. Posséder une action,

espérer qu’elle monte demain matin,

est très stupide.

9. Même si le président de la Fed me confiait en secret la politique monétaire des deux prochaines années,

je ne changerais pas ma stratégie d’investissement.

10. J’aime la simplicité.

Deux,

Le grand requin de la finance — George Soros

1. La spéculation, c’est comme la loi de la jungle dans la forêt,

attaquant principalement les faibles,

cette méthode est souvent infaillible.

2. Je suis né pauvre,

mais je ne veux pas mourir dans la pauvreté.

3. Juger si c’est juste ou faux n’est pas important,

ce qui compte, c’est le profit réalisé en étant correct,

ou la perte subie en étant incorrect.

4. Sur le marché boursier,

chercher des mutations que les autres n’ont pas encore perçues.

5. Prendre des risques,

n’est pas condamnable,

mais il faut toujours se rappeler de ne pas tout miser.

6. La bourse est souvent peu fiable,

donc,

si à Wall Street vous suivez la mode,

vos investissements seront voués à l’échec.

7. Sur le marché,

il faut se préparer à supporter la douleur.

8. Je fais autant d’erreurs que les autres,

mais ma force réside dans ma capacité à reconnaître mes erreurs.

9. Pour réussir,

il faut disposer de suffisamment de temps libre.

10. Vous n’avez pas besoin de tout comprendre,

mais vous devez connaître plus que les autres dans un domaine.

Trois,

Le génie de la spéculation — André Kostolany

1. Les krachs sont souvent précédés de hausses violentes,

et ces hausses se terminent par des krachs,

répétant le cycle.

2. Les malades ne meurent pas de leur maladie,

mais des médicaments qu’on leur donne.

3. Quand le prix commence à monter,

plus le volume d’échange est faible,

plus la situation est optimiste.

4. Un logiciel ne sera jamais plus intelligent que son créateur.

5. La monnaie dans le marché des valeurs,

c’est comme l’oxygène pour la respiration,

l’essence pour le moteur.

6. La rupture après une consolidation dense des prix,

est souvent une opportunité de trading risquée.

7. Les retracements s’arrêtent souvent aux gaps.

8. Les actions des sociétés les plus célèbres sont les plus sujettes à la spéculation excessive.

9. Les actions ne seront jamais trop chères,

elles ne seront jamais si hautes qu’on ne puisse commencer à acheter,

ni si basses qu’on ne puisse commencer à vendre.

10. Sur 80 ans de transactions boursières,

j’ai appris au moins une chose : la spéculation est un art,

pas une science.

Quatre,

Le maître de l’analyse technique — William Gann

1. N’achetez pas après une forte augmentation du volume,

ni ne vendez après une forte diminution.

2. Il n’y a rien de nouveau sous le soleil.
3. Une fois que vous maîtrisez complètement la ligne d’angle,

vous pouvez résoudre n’importe quel problème,

et déterminer la tendance de n’importe quelle action.

4. N’intervenez qu’avec des actions actives,

évitez celles qui évoluent lentement,

et dont le volume est faible.

5. Quand la tendance du marché n’est pas claire,

préférez rester à l’écart.

6. Seules les actions performantes ont une forte résistance à la chute.
7. Les graphiques reflètent tout l’état d’esprit général du marché ou des investisseurs.
8. Les ajustements rendent le marché plus sain.
9. N’achetez pas tout d’un coup,

l’arrogance est un péché.

10. Lorsqu’on subit des pertes en achetant ou vendant,

évitez de jouer au gambler en augmentant la mise,

pour réduire le coût moyen.

Cinq,

L’investisseur globe-trotter — Jim Rogers

1. Si je ne fais que suivre ma propre compréhension,

plutôt que d’écouter les conseils des autres,

je serai à la fois plus facile et plus rentable.

2. Je ne perds jamais d’argent,

en faisant ce que je connais,

attendant la meilleure opportunité pour investir.

3. Je ne m’intéresse pas aux fluctuations du marché global,

je me concentre uniquement sur les entreprises qui répondent à mes critères d’investissement.

4. Quand tout le monde devient fou,

tu dois rester calme.

5. Observer de loin,

attendre que la tendance se développe naturellement.

6. D’après l’histoire,

une phase haussière des matières premières peut durer au minimum 15 ans,

et jusqu’à 23 ans.

7. Combiner réussite financière et idéaux,

c’est la chose la plus merveilleuse. 8. Après avoir réussi, on peut facilement se laisser emporter par la victoire,

il faut alors garder son calme.

9. Quand les médias ont une opinion unanime,

il faut prendre du recul et adopter leur point de vue opposé.

10. Le risque réside dans le marché lui-même.

Six,

Le meilleur conseiller en bourse — Philip Fisher

1. Gardez les actions de croissance fermement.
2. La chose la plus risible sur le marché boursier : tout le monde achète et vend en même temps, et pense être plus malin que l’autre.
3. Vous ne pourrez jamais tout connaître du marché ou de vous-même.
4. Le flux de trésorerie est un indicateur clé de la santé d’une entreprise.
5. Dans cette époque de forte concurrence,

même si le produit ou le service est excellent,

sans une bonne stratégie de marketing,

l’entreprise ne survivra pas.

6. Ne suivez pas la foule.
7. Les investisseurs cherchant une croissance importante doivent minimiser l’importance des dividendes.
8. Investir dans des actions exige une connaissance précise de la gestion de l’entreprise,

et ne pas se laisser tromper par des chiffres falsifiés.

9. Lors de l’achat d’actions de croissance exceptionnelles,

outre le prix,

il faut aussi considérer le moment opportun.

10. L’investissement en actions,

impliquera toujours une part de chance,

mais à long terme,

la chance et la malchance s’équilibrent,

pour réussir durablement,

il faut maîtriser les compétences et appliquer de bonnes règles.

Sept,

Légende de l’histoire des fonds — Peter Lynch

1. La situation d’une entreprise est à 100% liée à celle de ses actions.
2. Les actions cycliques doivent être achetées lorsque le PER est élevé,

et vendues lorsque le PER est bas.

3. Acheter des actions d’entreprises rentables,

et ne pas les vendre sans raison valable.

4. Avec un peu d’étude,

même un investisseur ordinaire peut devenir un expert en actions,

et obtenir des résultats comparables à ceux des experts de Wall Street.

5. Investir sans recherche,

c’est comme jouer aux cartes sans regarder ses cartes,

échec assuré.

6. La destinée de l’investisseur dépend non pas du marché ou des entreprises,

mais de lui-même.

7. Investir en bourse demande de la confiance,

sans confiance, c’est la défaite assurée.

8. Les marchés naissent souvent dans le désespoir,

grandissent dans le doute,

mûrissent dans l’espoir,

et se détruisent dans l’attente.

9. La règle d’or pour gagner en bourse : ne pas acheter d’actions en retard,

ne pas acheter d’actions médiocres,

se concentrer sur les leaders.

10. Laissez la tendance devenir votre alliée.

Huit,

Le père des fonds communs — Roy Neuberger

1. Je comprends,

que l’argent peut faire tourner le monde,

mais je ne crois pas en l’argent ; je sais,

que l’art ne peut faire tourner le monde,

mais j’y crois.

2. La réussite en investissement repose sur la connaissance et l’expérience accumulées.
3. Les chaussures des autres ne conviennent pas à mes pieds.
4. Le bon moment ne peut pas tout décider,

mais il peut décider de beaucoup de choses.

5. Un vrai investisseur ne mise pas comme un joueur,

il n’investit que dans des outils susceptibles de générer des profits.

6. Les actions sont clairement l’actif préféré de tous les investisseurs à long terme.
7. Les indicateurs techniques changent sans cesse,

mais le volume d’échange est la véritable preuve des transactions.

8. Les actionnaires ne se soucient peut-être pas de voir le PDG lire des romans ou conduire en état d’ébriété,

mais ils se soucient de la fraude du PDG.

9. Aimer une action est correct,

mais quand son prix est trop élevé,

laissez les autres l’aimer à leur tour.

10. Si une action peut rester longtemps dans une fourchette de prix raisonnable,

cette fourchette est alors le prix juste.

Neuf,

Le maître de l’investissement en bourse et en politique — Bernard Baruch

1. Je peux éviter les catastrophes,

car je vends toujours trop tôt.

2. Quand tout le monde célèbre la bourse,

tu dois vendre rapidement,

peu importe si elle continue de monter ; quand c’est si bon que personne ne veut plus,

il faut oser acheter,

sans se soucier de la baisse future.

3. Les nouveaux sommets engendrent de nouveaux sommets,

les nouveaux creux, de nouveaux creux.

4. Quiconque prétend pouvoir toujours acheter au plus bas et vendre au plus haut,

ment.

5. Ne souhaite pas être toujours dans le vrai,

si tu fais une erreur,

il vaut mieux couper rapidement.

6. Celui qui vit le plus longtemps,

vit le plus libre,

et gagne le plus facilement.

7. Ils ne sont pas battus par le marché,

mais par eux-mêmes.

8. En tant qu’investisseur,

certaines actions vous feront perdre profondément.

9. Il faut comprendre comment la rationalité et l’émotion interagissent dans le marché.

10. Méfiez-vous de toute personne qui vous donne des informations privilégiées,

qu’il s’agisse d’un coiffeur,

d’un esthéticien,

ou d’un serveur de restaurant.

Dix,

Le dieu de la bourse japonaise — Sagawa Ginzo

1. La bourse est le lieu où circulent le plus de rumeurs,

si à chaque rumeur vous achetez ou vendez,

l’argent ne suffira jamais à couvrir les pertes.

2. Surveillez chaque jour l’évolution de l’économie et du marché boursier,

il faut faire ses propres recherches.

3. L’état d’esprit de l’investisseur doit être aussi lent qu’une tortue,

observer calmement,

acheter et vendre prudemment.

4. Ne soyez pas trop optimiste,

ne pensez pas que la bourse montera indéfiniment,

et utilisez votre propre capital pour trader.

5. Mangez jusqu’à 80 % de votre capacité.

6. La transaction n’est pas simplement acheter bas et vendre haut ; en réalité,

c’est acheter haut,

puis vendre encore plus haut,

les forts deviennent plus forts,

les faibles, plus faibles.

7. Avant d’entrer,

je sais déjà quand sortir.

8. Choisissez des actions à fort potentiel,

encore peu connues du public,

et conservez-les longtemps.

9. Ne vous laissez pas emporter par les titres optimistes dans les journaux ou magazines,

ne vous précipitez pas.

10. Des événements imprévisibles peuvent survenir à tout moment,

il faut donc se rappeler,

que l’investissement en actions comporte toujours des risques.