Les investisseurs se retirent collectivement, les actifs cryptographiques font face à une vague de retraits

Alors que la fin d’année approche, une retraite silencieuse de capitaux se joue sur le marché des cryptomonnaies. Selon les dernières données publiées par CoinShares, ces produits d’investissement ont connu une sortie de 4,46 milliards de dollars au cours de la semaine dernière, et le montant total des retraits depuis début octobre s’élève déjà à 3,2 milliards de dollars. Bien que l’année ait globalement attiré d’importants nouveaux capitaux, les actions concrètes des investisseurs révèlent la fragilité de la confiance sur le marché.

Tendance de différenciation dans la vague de retraits

Les actifs principaux plongent collectivement

Le dernier rapport hebdomadaire de CoinShares indique que les produits d’investissement en cryptomonnaies subissent une fuite continue des investisseurs. La dernière semaine de décembre, les flux sortants ont atteint 446 millions de dollars, un chiffre qui reflète clairement l’ombre persistante du marché depuis la chute importante du 10 octobre. Depuis octobre, 3,2 milliards de dollars ont été retirés de ces produits.

D’un point de vue global depuis le début de l’année, ces produits ont attiré au total 46,3 milliards de dollars, un niveau comparable à celui de l’année dernière. Cependant, la croissance totale de la gestion d’actifs n’a été que de 10 %, ce qui indique une logique claire : beaucoup de capitaux entrent mais sortent rapidement, et les gains réels des investisseurs jusqu’à présent en 2025 ne sont pas optimistes.

Les principaux acteurs de cette semaine de retraits sont Bitcoin et Ethereum. Les produits liés à Bitcoin ont enregistré un flux net sortant de 443 millions de dollars, ceux liés à Ethereum ont sorti environ 59 millions de dollars. Les produits multi-actifs poursuivent leur tendance négative, restant en flux sortant cette semaine. Mais sur l’année, Bitcoin demeure l’actif ayant enregistré le plus fort flux entrant.

Les altcoins attirent l’attention des retraits

Fait intéressant, le retrait des investisseurs n’est pas sans objectif. Des produits d’investissement en altcoins comme XRP, Solana et Chainlink ont enregistré des flux entrants. Parmi eux, le produit XRP a attiré 70,2 millions de dollars cette semaine, Solana 7,5 millions, et Chainlink 2,1 millions. Depuis leur lancement à la mi-octobre, l’ETF XRP aux États-Unis a attiré au total 1,07 milliard de dollars, celui de Solana 1,34 milliard. En comparaison, les produits Bitcoin et Ethereum ont enregistré respectivement des sorties nettes de 2,8 milliards et 1,6 milliard de dollars sur la même période.

Ce phénomène de différenciation reflète un changement de stratégie chez les investisseurs — certains se retirent des actifs principaux à forte volume de transactions pour se tourner vers des altcoins plus risqués mais avec un potentiel de hausse plus important.

Anomalies dans le schéma de retrait mondial

Sur le plan géographique, les comportements de retrait varient nettement. Les investisseurs américains sont les plus prudents, avec une sortie de 460 millions de dollars la semaine dernière de leurs produits locaux, tandis que la Suisse a également enregistré une légère sortie négative.

L’Allemagne, en revanche, constitue une anomalie dans cette vague de retraits. La semaine dernière, elle a enregistré une entrée nette de 35,7 millions de dollars, et en décembre, le flux total a atteint 248 millions de dollars. Ces données révèlent un phénomène intrigant : les investisseurs allemands considèrent la récente faiblesse des prix comme une opportunité, adoptant une stratégie contrariante lors d’un moment relativement sous-évalué.

Ce contraste régional important montre que la perception des actifs cryptographiques par les investisseurs mondiaux diverge : le retrait n’est pas une tendance unanime, mais plutôt une divergence sur le timing et le risque.