#Gate广场创作者新春激励 Le conflit central du marché actuel est la « tendance haussière de l’ETH » versus l’« impasse latérale du BTC ». Et la clé qui alimente ce conflit est la reconfiguration des fonds institutionnels — après tout, sur le marché des cryptomonnaies, ce sont les fonds institutionnels qui détiennent réellement le « pouvoir de fixation des prix ».

Les 4 principales logiques derrière cette tendance :
Pourquoi les institutions privilégient-elles l’ETH ? Ce mouvement de différenciation n’est pas une coïncidence, les 4 principales logiques ont déjà planté le décor, ceux qui comprennent commencent déjà à se positionner :
1. Rotation des fonds institutionnels : de BTC vers ETH, détection de la « zone de valeur » Selon les données récentes du marché, l’ETF spot Bitcoin continue d’affluer, mais le volume d’afflux a nettement diminué par rapport à la période précédente ; en revanche, l’ETF spot Ethereum enregistre un afflux net stable depuis plusieurs jours, ce qui indique de plus en plus clairement une rotation des fonds institutionnels de BTC vers ETH. Pourquoi cette « transition d’affection » ? La raison principale est la « rentabilité/valeur » : après une forte hausse précédente, la valorisation du BTC est à un niveau relativement élevé, la barrière psychologique des 100 000 dollars pèse sur les institutions qui hésitent à augmenter leur position ; tandis que l’ETH, dont la hausse était inférieure à celle du BTC, reste « dans la zone de valeur », et avec l’amélioration continue de l’écosystème ETH, la reconnaissance de sa valeur à long terme par les institutions ne cesse de croître. Un gestionnaire de fonds cryptographique a déclaré publiquement : « La valorisation actuelle de l’ETH/BTC est à un niveau historiquement bas, investir dans l’ETH revient à une sorte de « position de couverture » pour les institutions. »
2. Divergence technique : ETH en phase de rupture, BTC en consolidation La différence de configuration technique renforce la différenciation du marché : ETH a réussi à franchir le seuil clé de 3300 dollars, la formation en drapeau haussier sur le graphique journalier se poursuit, la bande de Bollinger sur l’heure s’ouvre vers le haut, la configuration des moyennes mobiles est haussière, la tendance à court terme est claire ; en revanche, le BTC est coincé dans une « impasse de contraction », la bande de Bollinger sur le graphique journalier se resserre continuellement, les moyennes mobiles sur l’heure s’entrelacent, l’EMA7 et l’EMA30 se collent, dans cette configuration, le marché tend à connaître une rupture rapide, soit pour briser la consolidation et ouvrir une nouvelle tendance, soit pour provoquer un retracement temporaire.
3. Effet de corrélation du marché : ETH se libère de la contrainte du BTC, évolue de manière indépendante Auparavant, le marché cryptographique suivait souvent la règle « quand le BTC monte, toutes les pièces montent ; quand le BTC baisse, toutes les pièces baissent », mais cette règle a été récemment brisée. La capitalisation totale du marché crypto reste entre 3,2 et 3,3 trillions de dollars, le BTC oscille entre 94 000 et 96 000 dollars sans entraîner une faiblesse de l’ETH — cela signifie que l’ETH commence à se libérer de la contrainte du BTC et évolue de manière indépendante. L’émergence de cette tendance indépendante s’explique d’une part par la forte capacité de soutien des fonds propres de l’ETH, et d’autre part par la diversification des allocations de fonds sur le marché : les institutions ne se concentrent plus uniquement sur le BTC, mais commencent à explorer des opportunités d’investissement dans d’autres principales cryptomonnaies.
4. Confirmation par les données on-chain : faibles pressions de vente sur l’ETH, position stable sur le BTC Les données on-chain confirment la logique du marché : de gros transferts actifs sur la chaîne ETH, des adresses de baleines stables, une pression de vente relativement limitée, un support à long terme solide ; côté BTC, la puissance de minage reste élevée, les adresses de baleines sont également stables, la pression de vente n’est pas importante, mais le manque de capitaux additionnels empêche une hausse, ce qui entraîne une stagnation des prix.

Analyse technique approfondie : les points clés déterminent la vie ou la mort, la fenêtre d’opération est claire Pour les investisseurs ordinaires, il n’est pas nécessaire de s’attarder sur la tendance à long terme, en maîtrisant bien les points clés, on peut éviter la majorité des risques. Nous analysons séparément la configuration technique de l’ETH et du BTC, en précisant les opérations selon différentes périodes.

Fenêtres d’opération :
【Ethereum (ETH) : Après la rupture, la consolidation, 3280 est la ligne de vie】 Graphique journalier : support EMA30 à 3250 dollars, bande de Bollinger médiane à 3135 dollars, bande supérieure à 3390 dollars, MACD en expansion continue, tendance haussière non rompue ; après avoir franchi la zone 3310-3390 dollars, un nouvel espace de hausse pourrait s’ouvrir, avec un objectif à 3400 dollars. Sur 4 heures : support à court terme à 3280 dollars (EMA30), bande inférieure à 3250 dollars, bande supérieure à 3350 dollars, MACD en croisement doré, oscillation à tendance haussière à court terme ; si le prix descend dans la zone 3250-3200 dollars, c’est une excellente opportunité d’achat à la baisse. Sur 1 heure : la bande de Bollinger s’ouvre vers le haut, la configuration des moyennes mobiles est haussière, EMA7 croise au-dessus de EMA30 pour former un support, la tendance à court terme est claire ; attention à la résistance dans la zone 3330-3350 dollars, pour éviter de poursuivre aveuglément la hausse.

【Bitcoin (BTC) : En attente de consolidation, 94200 est la ligne de vie】 Graphique journalier : support EMA30 à 94200 dollars, bande de Bollinger médiane à 91500 dollars, bande supérieure à 97000 dollars, MACD en expansion continue, tendance haussière non rompue mais en phase de contraction ; il faut dépasser la zone 96000-97000 dollars pour ouvrir un nouvel espace, sinon la consolidation pourrait continuer. Sur 4 heures : support à court terme à 94500 dollars (EMA30), bande inférieure à 93700 dollars, bande supérieure à 97500 dollars, MACD en croisement mort, oscillation à tendance baissière à court terme ; surveiller la ligne de cou à 94200 dollars, en cas de cassure, le prix pourrait descendre directement vers 93000-92000 dollars. Sur 1 heure : bande de Bollinger très resserrée, moyennes mobiles entrelacées, le risque de retournement augmente ; privilégier la surveillance de la rupture dans la zone 94000-96000 dollars, ne pas trader fréquemment avant la confirmation.

Guide de stratégie opérationnelle : la gestion légère du portefeuille est essentielle, ces deux zones constituent la fenêtre d’opération principale Le marché étant neutre actuellement, avec un risque élevé de liquidation en 24h, privilégiez les positions longues, la gestion du risque doit être rigoureuse. La règle principale est « gestion légère + stop-loss strict », stratégies spécifiques :
1. Stratégie ETH
Stratégie haussière : après stabilisation dans la zone 3280-3250 dollars, prendre une position longue avec un stop-loss à environ 40 points en dessous de 3250 dollars, objectif initial à 3330-3350 dollars, puis 3390 dollars en cas de cassure.
Stratégie baissière : après résistance dans la zone 3350-3400 dollars, prendre une position courte avec un stop-loss à environ 40 points au-dessus de 3400 dollars, objectif à 3300-3280 dollars, puis 3250 dollars en cas de cassure.
2. Stratégie BTC
Stratégie haussière : après stabilisation dans la zone 94200-93700 dollars, prendre une position longue avec un stop-loss à environ 500 points en dessous de 93500 dollars, objectif à 95500-96000 dollars, puis 97000 dollars en cas de cassure.
Stratégie baissière : après résistance dans la zone 96000-97000 dollars, prendre une position courte avec un stop-loss à environ 500 points au-dessus de 97500 dollars, objectif à 95000-94200 dollars, puis 93000 dollars en cas de cassure.
3. Règles de gestion des risques universelles
① Limiter la taille des positions à 30 %, ne pas opérer en pleine capacité, que ce soit long ou short ;
② Toujours utiliser un stop-loss strict, ne pas compter sur la chance, pour éviter d’être balayé par des fluctuations rapides ;
③ En période de changement de tendance, éviter d’acheter en haut ou de vendre en bas, attendre patiemment un signal clair de rupture ;
④ Surveiller de près l’effet de corrélation entre les deux principales cryptos, si l’une franchit un point clé, ajuster rapidement la stratégie de l’autre.

Points clés à suivre : ces 3 éléments détermineront la direction du marché
1. Flux de fonds de l’ETF spot ETH : c’est la logique centrale pour soutenir la force de l’ETH, si les fonds continuent d’affluer, la tendance haussière de l’ETH se poursuivra ; si des fonds sortent, il faut se méfier d’un retracement.
2. Franchissement des points clés du BTC : la rupture de la zone 96000-97000 dollars décidera si le BTC tente de franchir la barrière des 10 000 dollars ; si la ligne de cou à 94200 dollars est cassée, cela pourrait entraîner un retracement profond, voire une correction du marché crypto dans son ensemble.
3. Corrélation entre ETH et BTC : si l’ETH casse le support fort à 3250 dollars, cela pourrait entraîner une baisse du BTC ; si l’ETH dépasse 3390 dollars, cela pourrait aussi entraîner une rupture de la zone de consolidation du BTC.