Deux ETF Vanguard qui s'alignent avec la philosophie d'investissement fondamentale de Warren Buffett

Ce que la stratégie d’investissement de Warren Buffett nous enseigne réellement

Bien que Warren Buffett ait quitté son poste de dirigeant de Berkshire Hathaway, son approche de la création de richesse demeure l’un des cadres les plus instructifs pour les investisseurs quotidiens. Les investissements détenus par Berkshire — notamment des positions importantes dans Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola et Chevron — révèlent un schéma cohérent : Buffett privilégie les entreprises avec une forte génération de trésorerie, des bilans résilients, des avantages concurrentiels défendables et des valorisations raisonnables.

Sa philosophie repose sur un principe volontairement simple : éviter la complexité inutile, minimiser les coûts et penser en termes de décennies plutôt que de trimestres. Bien que Buffett lui-même n’ait jamais été un investisseur traditionnel en fonds indiciels (ETF), ses déclarations publiques et ses actions donnent des signaux clairs sur l’approche basée sur les ETF qui serait en accord avec sa pensée.

La stratégie de base : 90 % de croissance, 10 % de stabilité

En 2013, lors d’une lettre aux actionnaires de Berkshire Hathaway, Buffett a précisé comment il envisageait de structurer l’héritage financier laissé à sa femme :

Mettre 10 % de la trésorerie dans des obligations d’État à court terme et 90 % dans un fonds indiciel S&P 500 à très faible coût. (Je recommande celui de Vanguard.)

Ce cadre 90/10 représente l’essence même de la sagesse d’investissement de Buffett. La répartition à 90 % dans une exposition large au marché capture les rendements à long terme des actions sans nécessiter une expertise active en sélection de titres. La position de 10 % en titres du Trésor à court terme sert plusieurs objectifs : elle offre de la stabilité en période de baisse du marché, crée un confort psychologique pour les investisseurs risk-averse, et maintient une réserve de liquidités pour déployer du capital lorsque des opportunités à des valorisations attractives se présentent.

Ce n’était pas un commentaire anodin. C’était la recommandation explicite de Buffett sur la façon dont il déploierait du capital pour quelqu’un qu’il tient à cœur.

La première moitié : pourquoi le ETF Vanguard S&P 500 fonctionne

Le ETF Vanguard S&P 500 (VOO) représente la part de 90 % en actions de ce cadre. Il suit les 500 plus grandes entreprises américaines, offrant une diversification instantanée à travers les secteurs et minimisant le risque lié à la sélection de titres. La recommandation de Buffett impliquait implicitement l’approbation de ce produit précis, car il incarne ses principes fondamentaux : ratio de dépenses ultra-bas, transparence et suppression des coûts intermédiaires inutiles.

En détenant 500 entreprises plutôt que de se concentrer sur quelques actions, les investisseurs captent la puissance de la capitalisation américaine sans miser l’intégralité de leur portefeuille sur des décisions de gestion ou des cycles de marché spécifiques à des entreprises particulières.

Compléter le tableau : la solution du Bon du Trésor

Le deuxième composant — la répartition de 10 % en revenu fixe à court terme — nécessite un véhicule qui incarne la même conscience des coûts et la simplicité. Le ETF Vanguard 0-3 Month Treasury Bill (VBIL) remplit parfaitement ce rôle.

VBIL suit les titres du Trésor avec des maturités comprises entre zéro et trois mois, offrant plusieurs avantages stratégiques. Le rendement actuel s’établit à 3,67 % en janvier 2026, associé à un ratio de dépenses ultra-faible de 0,07 %. Pour donner un contexte, cette structure de coûts figure parmi les options les moins chères disponibles dans sa catégorie — précisément le type d’approche frugale que Buffett recommande systématiquement.

Ce qui rend cette paire particulièrement élégante, c’est le profil de rendement. Bien que 3,67 % ne rivalise pas avec le potentiel de croissance des actions sur de longues périodes, il représente un revenu réellement sans risque supérieur aux taux d’inflation actuels. Dans les décennies passées, les bons du Trésor étaient essentiellement des positions sans rendement, détenues uniquement pour le confort psychologique. L’environnement de rendement actuel les transforme en composants productifs d’une stratégie diversifiée.

Pourquoi cette approche à deux fonds reflète la pensée plus large de Buffett

Le bilan de Berkshire Hathaway maintient régulièrement d’importantes réserves de trésorerie — parfois supérieures à $150 milliard(. Ce n’est pas de l’indécision ou de la peur. Cela reflète la conviction de Buffett que le maintien d’optionnalité est crucial. Lorsque les valorisations du marché se contractent en raison de paniques ou de changements structurels, disposer de réserves permet de déployer du capital à des prix attractifs.

La structure 90/10 reproduit cette logique à l’échelle d’un investisseur individuel. La majorité, à 90 %, s’apprécie avec le temps par la participation au marché. La minorité, à 10 %, conserve la flexibilité et réduit le risque de séquence de rendements lors de la retraite. Ensemble, ils créent un cadre qui fonctionne dans tous les environnements de marché, sans nécessiter de timing précis ou de rééquilibrages constants.

Le bilan et ce que cela signifie

La logique sous-jacente s’est avérée durable. Le ETF Vanguard S&P 500 et les positions en obligations ont généré des rendements cumulés qui surpassent largement les alternatives gérées activement. Sur le long terme, l’avantage mathématique de l’investissement indiciel à faible coût se traduit par des différences de richesse qui changent la vie.

Considérez que même parmi les actions soigneusement sélectionnées par des analystes professionnels, l’avantage de rendement historique moyen est de 958 % contre 196 % pour le S&P 500 — non pas parce que l’indice surperforme toujours, mais parce qu’une exposition constante à la croissance large, couplée à des frais minimes, crée des résultats supérieurs à long terme.

La question de la mise en œuvre

L’élégance de la recommandation de Buffett réside dans sa facilité de mise en œuvre. Un investisseur n’a pas besoin de modèles financiers sophistiqués, de données de marché en temps réel ou de cadres avancés de gestion des risques. Il lui suffit de deux ETF, d’une discipline de moyenne d’achat en dollar et de patience.

La combinaison de VOO pour l’exposition en actions et de VBIL pour le revenu fixe à court terme constitue un portefeuille complet. C’est ennuyeux. C’est mécanique. C’est précisément pour cela que cela fonctionne. La charge psychologique liée à la prise de décisions constante disparaît, remplacée par une approche systématique alignée sur les décennies de succès prouvé de Buffett.

Pour les investisseurs recherchant un cadre simple qui reflète les principes d’investissement de Buffett sans nécessiter de sélection directe de titres ou de trading actif, cette combinaison de deux ETF mérite une attention sérieuse.