Quatre actions avec un solide ratio de couverture des intérêts qui méritent votre attention

Comprendre le ratio de couverture des intérêts : La base

Lors de l’évaluation des opportunités d’investissement, la plupart des investisseurs se concentrent sur des indicateurs superficiels—les surprises de bénéfices trimestriels et la croissance du chiffre d’affaires d’une année sur l’autre. Pourtant, ces mesures seules donnent une image incomplète. La véritable santé financière nécessite d’examiner la capacité d’une entreprise à honorer ses obligations de dette, une dimension souvent négligée par les observateurs occasionnels du marché.

Le Ratio de couverture des intérêts, calculé comme le Résultat avant intérêts et impôts (EBIT) divisé par la Charge d’intérêt, sert de baromètre pour la résilience financière. Cet indicateur révèle combien de fois une entreprise peut couvrir ses paiements d’intérêts avec ses profits d’exploitation. Un ratio inférieur à 1,0 indique une détresse—l’entreprise ne génère pas suffisamment de bénéfices pour couvrir sa dette. À l’inverse, un ratio robuste indique que la société maintient une marge de sécurité saine et peut résister aux ralentissements économiques sans faire défaut.

Les entreprises disposant d’un fort ratio de couverture des intérêts démontrent qu’elles ne sont pas sur-endettées et qu’elles maintiennent une stabilité opérationnelle. Cette distinction est particulièrement importante pour l’accumulation de richesse à long terme, car les sociétés financièrement stables surpassent celles dont la capacité de service de la dette se détériore.

Le cadre de sélection : Qu’est-ce qui distingue les gagnants des performeurs moyens

Au-delà du simple calcul du Ratio de couverture des intérêts, une approche de sélection complète combine plusieurs critères :

• Ratio de couverture des intérêts supérieur à la médiane du secteur : Force financière supérieure à celle des pairs
• Plancher de prix de $5 ou plus : Actions de qualité institutionnelle avec une liquidité significative
• Croissance historique et prévue du BPA supérieure à la moyenne du secteur : Expansion démontrée et anticipée de la rentabilité
• Volume de trading sur 20 jours supérieur à 100 000 actions : Liquidité adéquate pour l’entrée et la sortie de portefeuille
• Classement Zacks de #1 (Strong Buy) or #2 (Acheter) : Consensus des analystes en faveur de la surperformance
• Score VGM de A ou B : Évaluation complémentaire de la valorisation et de la croissance

Cette approche multi-facteurs filtre les entreprises avec des fondamentaux en amélioration et une dynamique de marché favorable.

Quatre candidats répondant à des normes rigoureuses

Amazon.com, Inc. (AMZN), le géant mondial de la technologie et du commerce électronique, se qualifie avec un Classement Zacks #2 et un Score VGM de B. La société affiche une exécution impressionnante des bénéfices, avec une surprise de bénéfices sur les quatre trimestres consécutifs de 22,5 % en moyenne. Les estimations consensuelles prévoient une croissance des ventes de 12 % pour l’année fiscale en cours et une expansion du BPA de 29,7 % d’une année sur l’autre. AMZN a apprécié de 5,3 % au cours des douze derniers mois, reflétant la confiance constante des investisseurs dans sa position de couverture des intérêts.

Stride, Inc. (LRN), une société de technologie éducative, affiche des signaux de qualité identiques : Classement Zacks #2 et Score VGM de B. La société enregistre en moyenne une surprise de bénéfices de 12,1 % sur les quatre derniers trimestres. Les analystes prévoient une croissance modérée pour l’année fiscale en cours de 4,6 % des ventes et de 3,1 % du BPA. Malgré des métriques opérationnelles solides, LRN a diminué de 38,8 % au cours de l’année écoulée, ce qui pourrait représenter une opportunité contrariante pour ceux convaincus de sa résilience en matière de couverture des intérêts.

Brinker International, Inc. (EAT), un opérateur de restauration décontractée de premier plan, se classe #2 chez Zacks avec un Score VGM élevé de A. La société a enregistré en moyenne une surprise de bénéfices de 18,7 % sur les trimestres précédents. Les prévisions indiquent une expansion des ventes de 6,5 % pour l’année fiscale en cours et une croissance du BPA de 14,9 %. EAT a progressé de 15,7 % par an, bénéficiant de la reprise de la consommation discrétionnaire et de ratios de couverture des intérêts solides.

Cardinal Health, Inc. (CAH), un distributeur pharmaceutique multinational et fabricant de produits médicaux, présente un Classement Zacks #2 avec un Score VGM de A. CAH affiche en moyenne une surprise de bénéfices de 9,4 % par trimestre. Les estimations consensuelles prévoient une croissance des ventes de 16,3 % pour l’année en cours et une croissance du BPA de 20 %, surpassant les indices plus larges du secteur de la santé. L’action a bondi de 69,1 % au cours de l’année écoulée, portée par un effet de levier opérationnel et la reconnaissance par les investisseurs de son bilan renforcé et de sa solidité en couverture des intérêts.

La conclusion

Un Ratio de couverture des intérêts élevé indique une prudence financière et une stabilité opérationnelle. Combiné aux confirmations du Classement Zacks et à des scores de valorisation favorables, ces quatre entreprises illustrent des actions dignes d’être considérées dans un portefeuille pour les investisseurs priorisant la génération de flux de trésorerie durable et la capacité à couvrir leur dette.