Les investisseurs se détournent des actifs américains et du dollar face aux tensions mondiales

Source : CryptoNewsNet Titre original : Les investisseurs se détournent des actifs américains et du dollar face aux tensions Lien original : L’argent d’investissement afflue dans les pays en développement à un rythme sans précédent, alors que la friction croissante entre les États-Unis et l’Europe pousse le dollar à la baisse et incite les investisseurs du monde entier à rechercher des alternatives.

Les marchés boursiers des économies émergentes ont poursuivi leur ascension vendredi, avec des indices majeurs enregistrant des gains pour la cinquième semaine consécutive. Il s’agit de la plus longue période de hausses hebdomadaires depuis mai. Jusqu’à présent en 2026, ces marchés ont bondi de 7 %, dépassant largement la modeste hausse de 1 % du S&P 500. Les entreprises technologiques en Asie ont largement contribué à cette hausse, tandis que les actions en Amérique latine ont connu une croissance encore plus spectaculaire avec une progression de 13 % cette année.

La Chine donne un signal de soutien alors que les marchés atteignent de nouveaux sommets

Les marchés ont reçu un signal encourageant lorsque la banque centrale chinoise a fixé son taux de change quotidien du yuan au-dessus du seuil clé de 7 pour un dollar pour la première fois en plus de deux ans. Cette décision montre que les responsables sont à l’aise avec la récente force du yuan. Par ailleurs, l’indice principal de la bourse sud-africaine était en route pour sa troisième semaine consécutive de gains, tandis que les prix de l’or flottaient juste en dessous de 5 000 dollars l’once.

Ce changement représente un moment historique pour les marchés émergents, leur indice principal atteignant un sommet historique. Alors que les actions technologiques asiatiques ont initialement mené la charge, d’autres régions rattrapent rapidement leur retard. L’indice de référence couvrant l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique a augmenté chaque jour cette semaine et se dirige vers son mois le plus fort depuis 2020. L’indice boursier de l’Amérique latine a atteint son point le plus haut depuis 2018 jeudi et a ajouté 0,8 % supplémentaire vendredi.

Les tensions concernant le Groenland, bien qu’atténuées pour l’instant, ont ravivé les doutes sur la domination américaine et la position mondiale du dollar. Cela a incité des fonds européens à réduire leurs avoirs en obligations du Trésor américain. La tendance alimente déjà la hausse des marchés émergents, soutenue par une croissance économique mondiale forte, des dépenses massives dans la technologie de l’intelligence artificielle, des changements politiques en Amérique latine, ainsi que par des politiques budgétaires et monétaires responsables dans de nombreux pays en développement.

« Les gens cherchent à diversifier leurs investissements en dehors des actifs américains, et je dirais que c’est une forme de démission silencieuse des obligations américaines », a déclaré Katie Koch, à la tête de TCW Group Inc., lors d’une interview sur Bloomberg Television. « Je ne pense pas qu’il y aura une annonce massive, je pense simplement qu’ils vont chercher des opportunités pour diversifier leurs portefeuilles. »

Les monnaies se renforcent alors que les achats d’or se poursuivent

Les marchés des devises racontent une histoire similaire. Le real brésilien et les pesos de la Colombie et du Chili se sont tous renforcés de plus de 3 % en 2026. La banque centrale polonaise, identifiée comme le plus grand acheteur d’or au monde, a annoncé mardi son intention d’acheter 150 tonnes supplémentaires de ce métal précieux.

Les chiffres sont frappants. L’ETF iShares Core MSCI Emerging Markets, un fonds de $135 milliards de dollars qui achète des actions de marchés émergents, a attiré plus de 6,5 milliards de dollars rien qu’en janvier. Cela le met sur la voie du plus gros afflux mensuel depuis la création du fonds en 2012.

« Les actifs des marchés émergents sont l’un des principaux bénéficiaires d’une croissance mondiale plus forte », a écrit Oliver Harvey, stratège chez Deutsche Bank à Londres. « Et lorsque les opportunités d’exprimer une vision de croissance positive ont été limitées sur les marchés développés, les perspectives sont encore plus optimistes pour les marchés émergents. »

Cependant, le rythme des investissements dans les marchés émergents peut ralentir lorsque les tensions mondiales s’intensifient, en partie parce qu’il y a moins d’actifs de pays en développement disponibles par rapport aux États-Unis. La valeur totale des marchés émergents s’élève à environ $36 trillion, soit environ la moitié de la taille du marché américain de $73 trillion.

Certains investisseurs peuvent encore privilégier les marchés américains alors que l’attention revient à l’écart de croissance avec l’Europe après une période récente de stress accru, selon les stratégistes de Citigroup Inc., Rohit Garg et Gordon Goh.

« Cela dit, les thèmes de la dédolarisation et de la dépense fiscale inconsidérée sont de retour », ont-ils noté. « La dédolarisation a le potentiel d’impacter positivement la prime de risque des marchés émergents, comme cela a été le cas en 2025. »