Les altcoins cherchent à se redresser alors que Bitcoin ralentit sous pression défensive

La semaine s’est terminée avec le Bitcoin oscillant autour de 88 000 US$ et l’Ethereum reculant de 1 %, tandis que le marché crypto s’aligne sur le pessimisme mondial des actions américaines. Les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont enregistré des baisses de 0,4 % et 0,25 % respectivement, créant un environnement hostile pour les actifs à risque. Dans le même contexte, l’or et l’argent ont atteint des niveaux historiques — un mouvement qui révèle le dilemme des investisseurs : protéger leur patrimoine ou rechercher des gains en altcoins reste la grande question.

La sortie défensive reflète les tensions géopolitiques

Le contexte d’aversion au risque s’est renforcé après des négociations trilatérales entre l’Ukraine, la Russie et les États-Unis, avec des investisseurs apparemment dépourvus d’espoir quant à une résolution prochaine. Ce sentiment a poussé les métaux précieux à des sommets historiques, tandis que la cryptographie subit les conséquences. Les données les plus récentes montrent le Bitcoin à 88 310 US$, enregistrant une baisse de 0,83 % au cours des dernières 24 heures, tandis que l’Ethereum est tombé à 2 960 US$, reculant de 1,56 % sur la même période.

Le positionnement en dérivés met en évidence la concentration des traders sur les altcoins

Plus de 200 millions de dollars en contrats à terme ont été liquidés en 24 heures, avec des positions longues absorbant l’impact. L’indice de volatilité implicite sur 30 jours du Bitcoin (BVIV) a reculé à 40 %, signalant que les investisseurs continuent de vendre de la volatilité via des stratégies défensives telles que les calls couverts.

Le secteur des altcoins, quant à lui, présente une dynamique différente. L’Ethereum est le seul parmi les 10 plus grands tokens à avoir enregistré une entrée de capitaux en contrats à terme au cours des dernières 24 heures, tandis que Bitcoin, XRP, Solana et d’autres ont connu des sorties. Sur Deribit, les options de vente (puts) à court terme sur l’Ethereum se négocient au-dessus de celles sur Bitcoin — un indice clair que les traders ont plus de méfiance envers l’Ethereum dans cette fenêtre.

Les flux dérivatifs de Tron (TRX), ZCash (ZEC) et Bitcoin Cash (BCH) indiquent un achat net, suggérant que certains segments d’altcoins résistent à la vague défensive. Cependant, des marchés comme Tron voient également des sorties en intérêt ouvert, reflétant l’incertitude généralisée.

Quels altcoins gagnent du terrain cette semaine ?

LayerZero (ZRO) a été en vedette avec des anticipations de mise à jour importante prévue pour début février, bien que des données récentes montrent -12,52 % en 24 heures — reflet de prises de bénéfices. Tron (TRX) reste stable avec +0,35 % en 24 heures, tandis que Dash (DASH) recule de 9,69 %, indiquant une sélection très spécifique du marché.

L’indicateur de « saison des altcoins » est passé à 29/100, contre 24/100 — signe que les traders tentent de tirer profit d’un marché autrement contenu. Cependant, le manque de liquidité demeure le principal obstacle. Des actifs comme The Open Network (TON), valorisé à 1,51 US$, font face à une profondeur de marché de seulement 2 % entre 580 000 US$ et 700 000 US$. Cela signifie qu’un ordre de grande taille pourrait faire bouger le marché de 2 % facilement — amplifiant à la fois gains et pertes.

Secteurs spécifiques d’altcoins en tête : NFT et métavers en vedette

Alors que la majorité des altcoins souffrent, les tokens de métavers continuent leur trajectoire positive, avec l’indice CoinDesk Metaverse Select (MTVS) enregistrant une hausse de 50 % depuis le 1er janvier. Axie Infinity (AXS) affiche -13,07 % en 24 heures après une forte valorisation précédente, tandis que The Sandbox (SAND) reste à 0,12 US$.

Pudgy Penguins émerge comme l’une des marques NFT les plus fortes de cette saison, passant d’un « bien de luxe numérique » spéculatif à une plateforme de propriété intellectuelle multi-verticale. La stratégie inclut l’acquisition d’utilisateurs via des canaux classiques (jouets, partenariats de détail), puis la migration vers le Web3 (jeux, NFTs, token PENGU). L’écosystème a déjà réalisé plus de 13 millions de dollars de ventes de produits physiques et distribué plus d’un million d’unités. Le marché valorise Pudgy avec une prime par rapport à ses pairs traditionnels de propriété intellectuelle, mais la pérennité dépend de l’exécution dans l’expansion du commerce de détail, l’adoption du gaming et l’utilité du token.

L’impact de l’IA sur les marchés à risque

Les résultats trimestriels de Microsoft et Meta ont montré l’absence de ralentissement dans les dépenses liées à l’IA. Microsoft a souligné que l’IA est désormais l’un de ses plus grands secteurs d’activité avec une perspective de croissance prolongée. Meta a prévu une augmentation marquée des dépenses en capital pour 2026, consacrées aux Meta Super Intelligence Labs — un contexte qui renforce l’idée que la technologie continuera d’absorber du capital, potentiellement bénéfique pour les altcoins liés à l’infrastructure et au Web3.

Le message final est clair : alors que le Bitcoin reste en zone défensive et que les altcoins rencontrent des problèmes structurels de liquidité, des opportunités ponctuelles émergent dans des secteurs spécifiques — NFTs, gaming et métavers en tête. Le marché des altcoins reste fragmenté, nécessitant une sélection très rigoureuse de la part des investisseurs.