Les altcoins tentent de percer tandis que Bitcoin et les marchés traditionnels privilégient une position défensive

Les marchés des cryptomonnaies présentent cette semaine une image contradictoire : alors que Bitcoin se consolide autour de 88 310 $ et qu’Ethereum subit une pression, les altcoins, malgré une aversion accrue au risque, montrent des premières tendances de reprise. Cette divergence entre les principales cryptomonnaies et le secteur plus large des altcoins reflète un comportement mûr chez les investisseurs institutionnels et expérimentés, qui ciblent délibérément des opportunités sur des marchés moins surveillés.

Bitcoin et marchés traditionnels en mode défensif

Bitcoin est négocié à 88 310 $, après avoir atteint 88 950 $ la semaine dernière. L’année phare des cryptos affiche une baisse de 0,83 % en 24 heures, ce qui est corrélé à la dynamique plus large du marché. Ethereum a subi une chute plus importante, en baisse de 1,56 % en 24 heures à 2 960 $.

Ces baisses ne reflètent pas une faiblesse technique, mais une attitude du marché marquée par l’incertitude géopolitique. La table ronde entre l’Ukraine, la Russie et les États-Unis la semaine dernière a renforcé la demande pour des actifs refuges. L’or et l’argent ont atteint de nouveaux sommets historiques, signalant la position défensive des acteurs du marché. Les contrats à terme Nasdaq-100 ont perdu 0,4 %, tandis que l’indice S&P 500 reculait de 0,25 %.

Rotation sélective des altcoins : opportunités dans la volatilité

Alors que le marché global reste défensif, les investisseurs expérimentés identifient désormais des opportunités dans certains altcoins avec des catalyseurs spécifiques. LayerZero (ZRO) a récemment montré de la volatilité, car les traders spéculent sur une mise à niveau importante du protocole en février. TRON (TRX) a enregistré une légère hausse de 0,35 %, tandis que Dash (DASH) a été sous pression.

Cette approche sélective dans le secteur des altcoins révèle un schéma important : des marchés traditionnels liquides motivent les investisseurs conservateurs à fuir vers des havres de sécurité, mais là où existent des catalyseurs techniques et un narratif clair, les altcoins montrent de la résistance. L’indicateur de saison des altcoins est passé cette semaine de 24/100 à 29/100 — un signe que les acteurs du marché recherchent de plus en plus du rendement dans cette catégorie.

Positions dérivées et liquidité des altcoins façonnent la dynamique

Les événements de liquidation cette semaine ont souligné la volatilité des marchés dérivés. Plus de 200 millions de dollars de contrats à terme en cryptomonnaies ont été liquidés en 24 heures, la majorité étant des positions longues. Cela montre que les haussiers ont été surpris par la faiblesse des prix.

L’indice de volatilité Bitcoin (BVIV) est tombé à 40 %, après avoir atteint 44 % mardi. Ce recul indique que les investisseurs sont toujours prêts à vendre de la volatilité via des stratégies comme les calls couverts. Sur Ethereum, les options de vente sont plus chères que sur Bitcoin — un signal que le marché est plus pessimiste sur ETH.

Les marchés des altcoins sont affectés par un problème critique : une faible profondeur de liquidité. Par exemple, pour le token TON (actuellement à 1,51 $), une profondeur de marché de 2 % signifie qu’il faut des ordres d’achat ou de vente entre 580 000 $ et 700 000 $ pour déplacer une position de 3,7 milliards de dollars de 2 %. Cette configuration de liquidité peut amplifier les gains des altcoins lorsque le marché plus large se redresse — mais elle comporte aussi des risques en cas de dynamique de vente inattendue.

Rotation sectorielle : Metaverse et marques NFT-native

Le secteur le plus fort de l’année reste celui du Metaverse. L’indice CoinDesk Metaverse Select (MTVS) affiche depuis janvier un gain de 50 %, porté par Axie Infinity (AXS, actuellement 2,13 $) et The Sandbox (SAND à 0,12 $).

Il faut souligner la stratégie de Pudgy Penguins, qui passe d’une catégorie spéculative de biens de luxe numériques à une plateforme d’IP grand public pour le multivers. Avec plus de 13 millions de dollars de ventes au détail, 1 million d’unités vendues et Pudgy Party, qui a atteint 500 000 téléchargements en deux semaines, l’écosystème montre comment les projets Web3 créent une valeur réelle pour le consommateur. La répartition large des tokens sur plus de 6 millions de portefeuilles indique que la stratégie PENGU vise un engagement mainstream via des voies traditionnelles de retail, avant d’introduire les utilisateurs dans des espaces Web3 et des applications NFT.

L’indice CoinDesk 20, dominé par Bitcoin, a perdu 0,6 % depuis minuit UTC. En revanche, les mesures liées aux meme-coins, DeFi et Metaverse ont progressé — un signe clair que les flux de capitaux se déplacent désormais vers des segments de niche spécialisés dans les altcoins.

Contexte macroéconomique : dépenses en IA soutenant la tech — avec des implications pour les altcoins

Les résultats trimestriels de Microsoft (MSFT) et Meta (META) ont révélé que les investissements en IA ne faiblissent pas. Microsoft a souligné que l’IA est devenue l’un de ses plus grands secteurs d’activité, tandis que Meta prévoit pour 2026 des dépenses en capital nettement plus élevées pour Meta Super Intelligence Labs et ses activités principales.

Cela a des effets indirects sur le secteur des altcoins : alors que les géants traditionnels de la tech augmentent leurs dépenses en infrastructure IA, des discussions parallèles émergent sur l’IA décentralisée, le traitement de données on-chain et le rôle de la blockchain dans les écosystèmes IA. Les altcoins liés à la puissance de calcul décentralisée (comme ceux actifs cette semaine dans la DeFi et les tokens de calcul) profitent du narratif selon lequel Web3 et la tech traditionnelle ne sont pas concurrentes, mais complémentaires.

Cette semaine met en lumière une évolution critique : alors que Bitcoin et Ethereum sont affectés par l’aversion au risque et les préoccupations géopolitiques, les investisseurs expérimentés commencent à investir systématiquement dans des altcoins dotés de liquidité, de catalyseurs et de valeur fondamentale réelle. La faible liquidité dans ce secteur implique une volatilité accrue — mais pour ceux qui savent repérer les bonnes opportunités, le secteur des altcoins offre une asymétrie dans l’environnement de marché actuel.