7.5 millions de dollars en une nuit : crise de foi dans le Bitcoin ou rebond en squat ?

Lorsque "l’or numérique" chute en dessous de la ligne de coût des institutions, que se passe-t-il sur le marché ?

Dans la nuit du 1er février, le marché des cryptomonnaies a connu une crise de liquidité digne d’un manuel scolaire. Le prix du Bitcoin a instantanément "piqué" à 75 719,9 dollars, un chiffre qui ressemble à un scalpel tranchant, ouvrant précisément le nerf le plus vulnérable du marché — c’est la première fois depuis novembre 2024 que le seuil de 80 000 dollars est franchi, et après près d’un an, on retrouve à nouveau un Bitcoin en "7".

Ce qui fait encore plus frissonner le marché, c’est que ce prix a déjà perforé la ligne de coût moyen de Strategy (anciennement MicroStrategy), la plus grande institution détenant du Bitcoin au monde.

1. Profit flottant nul pour les géants : le "moment sombre" de Strategy

Selon les données les plus récentes, Strategy détient actuellement 712 647 BTC, avec un coût total d’environ 54,19 milliards de dollars, soit un coût moyen de 76 037 dollars par BTC. En janvier, la société continuait d’accumuler dans la zone des 90 000 dollars, affichant une conviction ferme du "plus ça baisse, plus j’achète".

Mais cette chute a provoqué une inversion dramatique de la situation comptable de ce croyant du Bitcoin — des dizaines de milliards de dollars de profits latents se sont évaporés en quelques minutes, et la société a même frôlé une perte technique.

Ce n’est pas qu’un jeu de chiffres. Strategy, par sa stratégie agressive d’émission d’actions et de levée de fonds par emprunt, a fait de son coût d’acquisition une "ligne psychologique" importante pour le marché. Lorsqu’elle est franchie, la réaction en chaîne s’accélère : des positions longues à effet de levier élevé subissent des liquidations en série, la liquidité s’évapore en peu de temps, créant une chute en spirale dite "spirale de la mort".

Mais il faut noter que le prix a rapidement rebondi de 75 719 dollars à la hausse, ce qui indique que la demande profonde du marché est toujours présente. Ce crash éclair ressemble plus à un nettoyage des faibles qu’à un changement de tendance radical.

2. Trois "cygnes noirs" : la dernière paille qui écrase le marché

1. Nuages de conflit géopolitique

Des vidéos circulant sur la plateforme X montrent des explosions dans plusieurs régions d’Iran. Bien que les États-Unis et Israël n’aient pas encore officiellement commenté, le marché a déjà voté avec son portefeuille. Il y a quelques jours, les mouvements du porte-avions américain et la réponse ferme de l’Iran ont déjà fait fluctuer violemment l’or et d’autres actifs risqués.

Sur le marché du Bitcoin, en continu 24h/24, l’incertitude est toujours la première à être intégrée dans les prix.

2. Impact du shutdown du gouvernement américain sur la liquidité

Le 31 janvier au matin, l’administration américaine a officiellement enclenché un shutdown partiel. Comme les membres de la Chambre des représentants doivent attendre jusqu’au 2 février (lundi) pour revenir à Washington, le shutdown à court terme est désormais inévitable.

Les données historiques montrent que durant ces périodes, la publication de données économiques clés (comme le rapport sur l’emploi non agricole, l’IPC) est retardée, ce qui prive le marché de ses repères pour juger la politique de la Fed, augmentant la volatilité. Plus grave encore, des centaines de milliards de dollars de liquidités sont bloqués, et avec la liquidité déjà mince du week-end, cela crée un "vide de liquidité".

3. La peur collective du lundi

La chute épique de l’or et de l’argent, ainsi que les rumeurs de faillites de banques américaines, alimentent la peur de l’inconnu. Que va-t-il se passer le 2 février ? Les marchés mondiaux retiennent leur souffle. Cette "peur de l’inconnu" est souvent plus dévastatrice que le risque connu.

3. Déconstruction technique : la bataille pour la survie des niveaux clés

Le partenaire de Placeholder VC, Chris Burniske, avait déjà évoqué des niveaux de support cruciaux qui sont maintenant mis à l’épreuve :

• 80 000 dollars : environ 127 000 BTC achetés à ce niveau, une ligne psychologique importante

• 74 000 dollars : support plus profond, considéré comme la "zone d’achat" par de nombreux gros investisseurs

• 70 000 / 58 000 / 50 000 dollars : scénarios d’extension en cas de chute progressive

Le trader Merlijn The Trader indique qu’en cas de cassure des 80 000 dollars, la zone de support à 73 000 dollars est faible, ce qui pourrait déclencher une panique de vente encore plus grave.

D’un point de vue technique, l’indicateur RSI est déjà en zone de survente, ce qui pourrait entraîner un rebond technique vers 89 000 dollars à court terme, mais la tendance globale reste faible. Avant que le Bitcoin ne se stabilise au-dessus de 90 000 dollars, la confiance du marché ne pourra pas se rétablir de manière substantielle.

4. La fin de l’histoire : 70 000 dollars, fin ou début ?

Une donnée intéressante : le sommet du marché haussier de 2021 était à 69 000 dollars. Le prix actuel est très proche de ce sommet historique.

En revisitant le cycle historique du Bitcoin, chaque fois qu’il approche de ses anciens sommets, il y a des secousses violentes — une lutte entre la prise de bénéfices et l’arrivée de nouveaux capitaux. Mais contrairement aux précédentes fois, la structure du marché a changé de façon fondamentale :

• Montée en puissance des institutions : l’achat continu de Strategy, BlackRock et autres modifie la répartition des parts

• Flux de fonds vers les ETF : les ETF Bitcoin spot sont devenus un stabilisateur clé

• Environnement macroéconomique complexe : politique de taux de la Fed, géopolitique, risques de récession mondiale

5. Leçons pour les investisseurs : chercher des opportunités dans la panique

Face à des mouvements extrêmes, les décisions émotionnelles coûtent souvent cher.

Pour les détenteurs : si vous croyez en la valeur à long terme du Bitcoin, cette volatilité n’est qu’un épisode dans un long voyage. La stratégie d’accumulation continue de Strategy incarne cette philosophie du "temps comme allié".

Pour les indécis : les conseils de Placeholder VC sont à considérer — les fluctuations à court terme ne sont pas le cœur du sujet. En cas de rebond, conservez et diversifiez progressivement. En cas de correction profonde, voyez cela comme une opportunité d’acheter plus de Bitcoin et d’autres cryptos de qualité.

Pour les traders à effet de levier : en période de forte volatilité, réduire la levée et fixer des stops stricts sont les premières règles pour survivre. L’histoire montre que les liquidations marginaux surviennent souvent juste avant les moments les plus sombres.

Le marché récompense toujours ceux qui restent rationnels quand les autres ont peur. Le Bitcoin à 7,5 millions de dollars, est-ce la fin du marché haussier ou le début d’un nouveau cycle ? La réponse pourrait ne venir que dans quelques mois. Mais une chose est sûre : chaque mouvement extrême met à l’épreuve la compréhension et la résilience des investisseurs.

Comment percevez-vous cette chute ? Où pensez-vous que le Bitcoin trouve son plancher ? Partagez votre avis dans les commentaires — suivez, likez, partagez, commentez, et accompagnons ensemble le prochain grand moment de l’histoire des cryptomonnaies !

Avertissement : cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Les investissements en cryptomonnaies comportent des risques élevés. Faites preuve d’indépendance dans vos décisions selon votre situation.