De la soif à la persévérance : dévoiler le secret des survivants dans le cycle de la cryptomonnaie

2013年 j’ai acheté mon premier Bitcoin. Cela fait 13 ans, je suis passé d’un “débutant” à un “vieux loup” ayant traversé plus d’une dizaine de cycles. Ces années, j’ai vu toutes les manières dont le marché peut faire tourner les gens en bourrique, et j’ai progressivement découvert une règle d’or qui traverse tout : dans ce milieu, la définition de “gagner” n’a jamais été de savoir combien vous avez gagné.

N’importe qui peut gagner de l’argent à un moment donné, même avec un capital faible, et devenir temporairement un “génie”. Mais qu’est-ce que “gagner” vraiment ? C’est d’avoir gagné de l’argent, et de pouvoir le garder des années plus tard. Ce n’est pas une compétition pour savoir “qui gagne le plus” ou “qui double le plus vite”, mais une course pour “qui peut survivre jusqu’au bout”.

Chez ceux qui traversent les cycles et réalisent des profits à long terme, j’ai observé deux traits communs : ils ont une foi inébranlable indépendante du prix, et ils ont construit un système d’ancrage de valeur multidimensionnel. Et la résistance la plus fatale vient justement de cette soif de gains rapides — cette aspiration n’est pas une ambition saine, mais une mentalité corrosive qui détruit la majorité des comptes, et aussi leur système de croyance.

L’essence du cycle : l’évolution du consensus, pas la danse des prix

Chaque fois que le marché crypto stagne, on entend tous la même accusation : il n’y a pas de nouvelle narration, pas d’entrée des institutions, la technologie n’est pas encore révolutionnaire, c’est la faute des “market makers” qui coupent les韭菜. Ces facteurs sont importants, mais ils ne sont jamais la vraie cause de la fin de l’hiver.

Après avoir traversé suffisamment de marchés haussiers et baissiers, tu verras une règle claire : le vrai tournant du marché crypto ne vient jamais parce qu’il devient plus “traditionnel”, mais parce que les gens se souviennent à quel point l’ancien système était étouffant.

La cause profonde de la stagnation, c’est l’échec de la collaboration. Plus précisément, lorsque ces trois éléments échouent simultanément : le capital n’est plus intéressé, l’émotion est épuisée, et le consensus actuel ne peut plus expliquer “pourquoi devrions-nous nous soucier de ce milieu”.

C’est pour cela que la racine de la confusion de la majorité est là — ils pensent toujours que la prochaine vague sera déclenchée par un produit “meilleur, plus explosif”. Mais tout cela n’est que les fruits, pas la cause. Le vrai tournant n’apparaît qu’après une montée en niveau du consensus plus profonde.

Si tu ne comprends pas cette logique, tu ne feras que suivre le bruit du marché, devenant la proie la plus facile pour les market makers qui prennent leur profit. C’est pourquoi il y a toujours quelqu’un pour courir après le “prochain hot topic”, essayer de faire “la main ultime”, pour finir par arriver trop tard, voire acheter des tokens d’air.

Consensus et narration : la première distinction à maîtriser

Je vais d’abord distinguer deux concepts, c’est là que beaucoup commencent à avoir des biais cognitifs :

La narration est l’histoire partagée par tous. Le consensus, c’est le comportement collectif.

La narration se raconte, le consensus se fait par l’action. La narration attire l’attention, le consensus retient la foule. Seules, la narration sans action mène à une euphorie à court terme, l’action sans narration mène à une évolution en coulisses, et l’alliance des deux peut lancer un vrai grand cycle.

En regardant l’histoire du crypto, tu verras que toutes les narrations ont une essence commune : l’agrégation — c’est la vraie nature du consensus.

L’ICO de 2017 a été la première grande coordination mondiale. En son cœur, c’était un nouveau mécanisme de coordination, rassemblant ceux qui croyaient à la même histoire, en regroupant leur capital et leur foi. En gros, c’était comme dire : “J’ai un PDF et un rêve, je mise tout dessus, ça vous dit ?”

L’été DeFi 2020 a rassemblé la “travail financier”. Nous sommes devenus les employés d’une banque sans arrêt — prêt, emprunt, staking, arbitrage, priant chaque soir que nos 3000% d’APR ne s’envolent pas. Cette période a brisé la mentalité “casino pur”, car pour la première fois, la crypto ressemblait à un système financier productif.

L’ère NFT 2021 a rassemblé non plus seulement du capital, mais une résonance autour de la culture, de l’esthétique et des idées communes. La question “Pourquoi acheter une image ?” a trouvé sa réponse : “Ce n’est pas une image, c’est de la culture.” Ton avatar devient ton passeport, ton ticket pour entrer dans des groupes huppés ou des fêtes, c’est aussi ton identité numérique.

En 2024, avec l’ère Meme coin, cette tendance est devenue incontournable. Les gens ne s’intéressent presque plus à la technologie, ce qui est réellement rassemblé, c’est l’émotion, l’identité, et la blague collective du cercle. Tu achètes cette phrase “懂的都懂”, ou cette communauté qui te fait sentir moins seul quand le prix chute de 80%.

Les marchés de prédiction actuels rassemblent le jugement — la croyance commune en l’avenir, et ces croyances ont une circulation vraiment sans frontières. La crypto ne se limite plus à déplacer des fonds, elle redistribue le pouvoir de “qui décide”.

Chaque rupture de cercle, c’est une nouvelle façon de rassembler les gens. Chaque étape apporte non seulement plus d’utilisateurs, mais aussi de nouvelles raisons pour que les gens restent — c’est ça l’essentiel. Ce qui circule dans ces canaux, ce n’est pas vraiment “l’argent”, mais la capacité que nous développons à construire des consensus de plus en plus grands et complexes, sans gestion centrale.

Identifier une vraie ou fausse montée du consensus : quatre signaux pour voir clair dans le “retour de flamme”

Trois cas concrets peuvent t’apprendre à distinguer une vraie montée de consensus d’un faux renouveau.

Cas 1 : La croissance explosive de l’ICO 2017

C’était la première fois que le monde crypto comprenait comment coordonner massivement les personnes et le capital. Des dizaines de milliards ont été injectés dans la chaîne, pas pour des produits matures, mais pour des idées. En 2016, The DAO a prouvé que des inconnus pouvaient rassembler des fonds uniquement par le code, mais l’outil était rudimentaire, fragile, et a été hacké.

En 2017, tout est devenu “standardisable”. La norme ERC-20 a permis de lancer des tokens de façon processée, la logique sous-jacente a été révolutionnée : financement entièrement on-chain, whitepapers comme objets d’investissement, on a échangé un “PDF minimal viable” contre une nouvelle norme de financement.

Oui, la plupart des ICO étaient des arnaques, mais la façon dont les gens collaborent a changé à jamais. N’importe qui, n’importe où, peut faire une levée de fonds pour un protocole — ça a changé non seulement le financement, mais aussi l’ADN de la crypto.

Cas 2 : L’été DeFi 2020 vs le faux marché haussier

C’était une vraie montée du consensus, car même si les prix n’ont pas explosé, les gens ont commencé à utiliser les actifs crypto comme outils financiers — c’était radicalement différent de l’époque ICO.

On a appris à prêter, emprunter, faire du yield farming, devenir LP, faire du collateral swap, participer à la gouvernance. Pendant l’été DeFi, même si ETH et BTC stagnent, tout l’écosystème semblait “vivant”.

Puis est venu le faux renouveau : des farms comme Pasta, Spaghetti, avec des noms de plats, n’ont rien apporté de nouveau en termes de coordination, la plupart ont disparu en un éclair. Mais 2020 a été le vrai début de l’économie “on-chain” — presque tout ce qu’on fait aujourd’hui s’appuie sur ces principes.

L’essentiel : les incitations peuvent booster l’activité à court terme, mais si elles ne créent pas une habitude communautaire durable ou un nouveau paradigme, le projet devient vite un village fantôme.

Cas 3 : La révolution NFT et la réécriture du script social

Si DeFi était l’ère des geeks, NFT a été l’année où la crypto a commencé à avoir une “personnalité”. Les objets numériques ont une provenance vérifiable, tu n’achètes plus juste une image, mais un reçu numérique disant “tu es l’original”.

Cela a complètement réécrit le script social — l’avatar devient un passeport, posséder un CryptoPunk ou un BAYC, c’est entrer dans “l’élite mondiale”. La révolution des droits commerciaux, le développement de produits dérivés, l’entrée massive de “non-initiés” — artistes, gamers, créateurs — ont trouvé une raison d’avoir un wallet. La crypto n’est plus seulement financière, c’est une couche culturelle native de l’internet.

Les faux renouveaux aussi ont suivi : vagues de copies, hype de la fraude, argent des célébrités. Mais après la bulle, les comportements résiduels restent — on a appris à s’approprier la culture numérique, et on ne reviendra pas à l’époque où on n’était que “utilisateur”.

Construire un système de connaissance personnel : la leçon du détective on-chain

Pour affiner ton regard d’investisseur, tu dois bâtir ton cadre de référence, pour pouvoir repérer 10 fois plus vite quand une opportunité se présente.

Liste des compétences de base (toutes accessibles gratuitement en ligne) :

D’abord, augmenter la probabilité de repérer une “attaque organisée”. Apprends à analyser l’historique des wallets, la distribution des positions, les transactions groupées, la provenance des fonds, pour sentir les anomalies.

Ensuite, comprendre le mécanisme du marché — profondeur du carnet d’ordres, spread, flux net des échanges, cycles de déblocage des tokens, ratio MarketCap/TVL, volume ouvert, taux de financement, flux macroéconomiques.

Troisièmement, maîtriser le fonctionnement du MEV, sinon tu te feras attaquer en “sandwich” sans t’en rendre compte. Apprends à repérer les faux trades, le wash trading, les mécanismes anti-witch-hunt.

Quatrièmement, automatiser une partie de la veille informationnelle — alertes d’anomalies, filtrage de news, filtres narratifs. En 2026, presque tous ceux que je connais ont leurs outils maison, si tu te contentes de “rechercher manuellement”, tu seras toujours un pas en retard.

Astuces pour éviter les pièges sociaux : vérifier l’historique de changement de nom des officiels, vérifier le background et les diplômes de l’équipe, valider les prétendus “investissements VC” ou “partenariats”, repérer les faux interactions et contenus générés par IA.

Les faux diplômes de Stanford, les faux CV chez Meta, les soi-disant “investisseurs connus” qui n’ont jamais vraiment investi — c’est beaucoup plus fréquent qu’on ne pense.

Le réseau, c’est votre plus grande arme. Le “véritable” information clé ne sera jamais partagée tant que vous n’aurez pas un avantage de première main. Quand un projet est largement promu, la fenêtre d’entrée “idéale” est déjà fermée.

Si tu n’as pas encore de “scoop” fiable, alors la gestion de ton portefeuille est ta seule sécurité. La majorité des crypto doivent être en position long terme, car ces positions ont moins besoin d’informations ultra-précises. Il suffit qu’un projet survive 1,5 cycle, et tu peux, à tout moment, profiter de plusieurs vagues de profits.

Quatre niveaux d’ancrage de valeur : comment garder la tête froide dans un compte en rouge

Ceux qui ne “noyent pas” dans les cycles de creux ont tous construit un système de valeur multidimensionnel. Ce n’est pas une théorie, c’est une vraie protection en pratique.

Premier niveau : l’ancrage conceptuel

Arrête de danser uniquement sur les chandeliers. Demande-toi : qu’est-ce qui fait que cet actif vaut la peine d’être détenu, même si le prix a cassé l’écran ?

Examine les 10 tokens que tu as récemment tradés. Dans deux ans, combien seront encore là ? Combien seront vraiment “importants” ?

Si tu ne peux pas expliquer, sans évoquer “la communauté” ou “le rêve lunaire”, pourquoi tu devrais investir à long terme, alors ce que tu as, ce n’est pas une conviction, mais une position.

Deuxième niveau : la dimension temporelle

Le trading à court terme, la stratégie à moyen terme, et l’investissement à long terme nécessitent des comportements totalement différents. Ceux qui traversent les cycles savent précisément à quelle dimension appartient chaque position, et ne laissent jamais leurs émotions traverser ces dimensions.

Les erreurs d’auto-destruction classiques : se dire “investisseur à long terme” tout en poursuivant les news 80% du temps, paniquer à 3% de correction, ou vouloir “gagner vite” en position longue.

Ancrer par la dimension temporelle, c’est se poser cette question très inconfortable avant d’appuyer sur “acheter” : “Combien de temps suis-je prêt à admettre que je me suis trompé ?”

Troisième niveau : le comportement

On ne peut pas se vanter d’avoir la “foi” quand tout va bien. Quand le compte est en rouge, que la voix dans ta tête hurle “Fais quelque chose”, c’est là que le vrai test commence.

Il faut établir un cadre de questions-réponses pour prévoir ses propres réactions, pas celles du marché. Avant chaque entrée, passe en revue cette check-list :

• Quand le prix baisse de X%, ai-je déjà un plan ? Attendre, réduire, sortir ?
• Suis-je guidé par la raison ou par la peur ? Lors de la correction, est-ce que je réévalue objectivement ou je cherche des excuses pour vendre paniqué ?
• Est-ce que je change constamment mes objectifs ? Quand le prix monte, est-ce parce que je “sens que ça va” ou parce que je deviens gourmand ?
• Puis-je expliquer “pourquoi je tiens” sans utiliser le mot “hype” ?
• Est-ce une “foi” ou un “coût irrécupérable” ? Quand la consolidation dure plus longtemps que prévu, je tiens parce que la logique est toujours là, ou je refuse d’admettre que je me suis trompé ?
• Combien de temps me faut-il pour reconnaître que je me suis trompé après avoir violé mes règles ? Je réagis immédiatement ou j’attends que mon compte soit en ruine ?
• Suis-je enclin à faire des “trades de vengeance” ? Après une perte, est-ce que je me mets en colère et je veux “récupérer” tout de suite ?

Ces questions ne visent pas à deviner le mouvement du K, mais à tracer si, sous une pression psychologique énorme, je pourrais trahir mon moi actuel. Ce qu’on appelle “ancrage comportemental”, c’est une préparation à la pression — définir ses actions dans le calme, pour éviter de tout gâcher dans le désespoir.

Car si tu n’as pas de plan clair pour “jouer” avec, alors c’est le marché qui te jouera.

Quatrième niveau : la dimension de la foi

Les plus rapides à disparaître sont souvent ceux qui crient le plus fort en bull market. Quand le marché tourne, ils disparaissent comme s’ils n’avaient jamais existé.

L’illusion de “gagner en une nuit” détruit non seulement ton portefeuille par des trades fréquents, mais aussi ton système de croyance — et un système brisé est bien plus difficile à reconstruire qu’un compte en banque.

Le désir de gains rapides (yearning for quick money) attire toujours des comportements excessifs. Le plus triste, c’est que la majorité a épuisé ses capitaux au sommet, et quand la vraie crise (le vrai bear market) arrive, ils n’ont plus de “balles”.

C’est une énorme ironie : la mentalité qui a amené les gens dans la crypto, c’est aussi celle qui leur vole leur richesse.

Des années plus tard, quand Bitcoin remonte en flèche, ils se tapent la tête contre le mur en se demandant : “Comment ai-je pu ne pas tenir face à ces petites épreuves ?” C’est là que la foi devient la couche la plus importante — c’est une croyance qui se construit sur des années.

Comment tester si ta foi est solide ? Essaie ceci : si quelqu’un remet violemment en question ta position maintenant, peux-tu lui répondre calmement ? Peux-tu faire face à ses questions sans fuir ?

Ta foi doit être extrêmement subjective, unique. Pour certains, c’est l’esprit punk de la crypto — une rébellion totale contre la régulation. Pour d’autres, c’est une nouvelle itération de l’histoire de la monnaie — une couverture contre le système traditionnel qui s’effondre de la même façon tous les 100 ans.

Tu dois trouver ton propre “pourquoi”, pas simplement emprunter celui d’un influenceur.

Ma foi vient d’une observation : Bitcoin représente le premier système de l’histoire humaine qui ne demande pas qui tu es.

Il ne se soucie pas de ta race, de ta nationalité, de ta langue ou de ton lieu de naissance. Il n’y a ni prêtre, ni gouvernement, ni frontières, ni permission — tant que tu as une clé privée. Tu n’as pas besoin d’être choisi, d’avoir des relations, d’être approuvé.

Ce n’est pas un argument d’investissement, ni un jeu de hasard. C’est la seule raison pour laquelle je peux rester calme face aux fluctuations du marché, supporter des années de silence, de doute, de moqueries et de désespoir, tout en tenant.

Si tu as lu jusqu’ici avec patience, félicitations, tu as déjà la “feuille de route du survivant”.

Mais je dois être honnête : peu importe la qualité de tes outils, si tu ne peux pas contrôler ceux qui les utilisent, tu resteras toujours vulnérable.

Tout ce que je partage vient de 13 ans de montagnes russes, d’erreurs innombrables, et de cicatrices profondes. J’ai vu tomber tous les “génies” de chaque cycle — pas parce qu’ils manquaient d’intelligence, mais parce qu’ils avaient cette mentalité “je veux faire vite”, avec une estime de soi fragile comme du verre.

Et ceux qui, en 2026, continueront à faire des profits, ceux qui ont su préserver leurs gains et en sortir indemnes, partagent une même conscience : les tokens ne sont jamais la priorité. La priorité, c’est le système souverain que nous construisons, et la discipline personnelle qu’il exige.

La crypto est le professeur le plus dur et le plus honnête sur cette planète — elle forcera ton démon intérieur à sortir, et révélera ta faiblesse la plus profonde. Ensuite, elle te facturera des “frais de scolarité” exorbitants. Je pense que j’ai déjà tout payé.

Mon seul espoir, c’est que cet article puisse t’éviter de payer un prix aussi élevé que moi. Si tu l’as lu jusqu’au bout, je crois que tu as le potentiel pour devenir le prochain survivant.

Lors de la prochaine “montée du consensus”, on se reverra.