[红包] 7,13 avant-Bourse : calcul informatique national chinois de juillet ?

Les technologies AI de pointe, pour la plupart, sont actuellement en phase de correction. Après un très fort bond le jeudi, le vendredi, ce type de correction est plutôt mauvais : le secteur de l’indice de croissance a directement “englouti” la séance positive. Après que Zhao Yi ait publié ses résultats jeudi soir, vendredi a marqué un gap haussier puis une baisse, avec un grand volume d’une grosse bougie rouge. [淘股吧]

Sur la partie “haut de cycle”, des valeurs dont les résultats sont excellents sont faciles à voir être encaissées par les capitaux : il n’est pas rare de rencontrer des actions qui ont fait x10, x dizaines. Après une hausse importante, on profite des bonnes nouvelles pour vendre. À l’inverse, sur la partie “bas de cycle”, le feedback après la publication des résultats est plutôt bon : une fois les résultats sortis, les cours restent corrects. Par exemple : 锐捷网络, 星网锐捷. Et avec 浪潮信息, après la publication des résultats, c’est un涨停 “en une barre” ; jeudi elles en ont enchaîné deux, et vendredi, en touchant le haut avant de retomber, c’était proche d’un涨停.

Des bonnes nouvelles en “haut de cycle” : les capitaux s’en servent pour décharger via la quantification, en “cognant” avec le volume. Des bonnes nouvelles en “bas de cycle” : les capitaux renforcent, via la quantification, en tirant le prix. Le problème, c’est la position de chaque action : la rotation des capitaux du haut vers le bas. Voilà le style que le marché a montré cette semaine. Ensuite, il faut voir quand le haut de cycle commencera à moins bouger ; et si le bas de cycle parvient à sortir une continuité.

À l’heure actuelle, au vu des mouvements de vendredi sur les actions, les grosses capitalisations ont un comportement globalement similaire : surtout l’après-midi, avec une baisse essentiellement unidirectionnelle ; et les courbes intraday sont quasiment identiques. La force dominante, outre les institutions, ce sont les quant : et actuellement, la plupart des institutions sont aussi des programmes quantitatifs. Quand ça baisse, il n’y a pas de soutien : c’est un écrasement unidirectionnel vers le bas. En comparaison, le jeudi après-midi, la hausse s’était aussi faite de manière unidirectionnelle : dans un contexte où la quant domine, réfléchir davantage aux comportements de la quant aide. Pour la logique, la diffusion du marché est plutôt transparente : c’est surtout une question de savoir si on croit tôt, ou si on n’y croit pas.

Direction “bas de cycle” :
— Secteur du calcul domestique : serveurs, commutateurs, nœuds ultra, location de puissance de calcul, AIDC, etc. ;
— Médicaments innovants ;
— Secteur des valeurs mobilières ;
— Alcool : la plaquette “万人嫌” ; quant au rapport semestriel, si 舍得业绩 est publié, regarder s’il continue à baisser. S’il ne baisse pas et au contraire remonte, il peut aussi y avoir un mouvement vers le bas puis un rebond sur vente de trop-courant.
— La techno reste la tendance principale du moment : rotation des capitaux du haut vers le bas, et rattrapage du “retard” sur le bas de cycle. Les lignes “国产” : fonderies, matériaux semi-conducteurs, et équipement semi-conducteurs ; ce type de logique bénéficie des extensions de capacité, et la position n’est pas non plus basse. Ce thème, on le prend séparément.

浪潮信息 :
Après des résultats au-delà des attentes, la réaction a été un涨停 “en une barre” ; jeudi, nouveau涨停 ; vendredi, pic puis recul, avec un gros volume ! Le feedback est très bon. Les produits, sur la base d’une ligne de résultats plutôt bas de cycle, ont offert l’équivalent de près de 3涨停. Et ce sont toujours des valeurs à grande capitalisation : dans l’environnement du marché de cette semaine, ce type de feedback est particulièrement bon, et fait contraste avec Zhao Yi ! La différence clé, c’est le bas de cycle : auparavant, le marché n’avait pas encore “sur-explosé” ces valeurs. Pour des actions qui cette année font facilement x10, x dizaines, ce type de situation a laissé un espace pour un “rattrapage” et une spéculation.

紫光股份 :
Vendredi, la tendance intraday était relativement plus résistante que la majorité des actions du marché : autrement dit, elle a seulement été entraînée à la baisse par l’indice. Demain, à surveiller : est-ce qu’elle sous-performe avec un “补跌” ou est-ce qu’elle renforce. Tant que le calcul domestique ne s’arrête pas, elle ne s’arrête pas ; sinon, quand le calcul domestique s’arrête, c’est facile qu’elle “s’effondre” de façon brutale.

À l’heure actuelle, les seuls thèmes dont le marché est relativement fort, c’est le calcul domestique : commutateurs, serveurs, nœuds ultra. Même après une correction à court terme, je continue à penser que c’est bien : en juillet, on continue d’appeler “call” le calcul domestique~. Pour le bas de cycle, les applications AI, AIDC et médicaments innovants : la rotation en tirant ressort bien. Quant à l’aérospatial commercial : à surveiller demain si ça renforce, sinon ce ne sera qu’un espoir de rotation. Voilà, comme ça~