DanielRomero

SK Hynix commencera à être négocié sur le Nasdaq le 10 juillet de cette année
➡️ La société prévoit de lever jusqu'à $30B
➡️ Cela entraînera une dilution des actions d'environ 2,4 %
Dans l'ensemble, très haussier. Une augmentation de capital décente, plus un accès à une liquidité immense. Une victoire pour les actionnaires
Samsung devrait être le prochain

UBS relève $AMD de 455 $ à 670 $
L'analyste Timothy Arcuri voit les racks CPU EPYC gagner une forte adoption, citant :
• L'avantage d'AMD en nombre de cœurs
• Performances multithread élevées
• La force de l'écosystème logiciel x86
Il s'attend à ce qu'AMD prenne une part incrémentale démesurée, compte tenu de la feuille de route $INTC et des problèmes d'approvisionnement
Estimations clés
• Revenus des serveurs CPU 2026 maintenus à $16B
• 2027 relevés à 23 milliards de dollars, contre $21B
• 2028 relevés à 29 milliards de dollars, contre $27B
• Revenus des serveurs CPU 2030 relevés à 50 milli

$MU a désormais largement dépassé les marges $NVDA
Par rapport aux derniers trimestres publiés :
Marge brute de Micron : 84,9 %
Marge brute de NVIDIA : 75,0 %

$MU en hausse de 16 % après les heures de négociation
J'ai passé toute la semaine à écouter les gens dire : « Peu importe ce qu'ils disent lors de l'appel, le marché le présentera de manière négative. »
« Si les prévisions de marges sont élevées, c'est mauvais. Si elles sont faibles, c'est mauvais aussi. » Bla bla
Les baissiers ont l'air intelligents, les haussiers gagnent de l'argent.

La fête de la mémoire continue
Des résultats extrêmement solides de la part de $MU
Tellement haussier
Voici les informations que vous devez connaître :
Les prévisions du T4 ont largement dépassé les estimations : $50B de revenus, 86 % de marge brute et 31 $ de BPA, contre des attentes de $44B et 26 $. Mehrotra a directement lié cette force au rôle changeant de la mémoire : « Les résultats financiers records du T3 fiscal de Micron et des perspectives encore plus solides pour le T4 reflètent la valeur stratégique de la mémoire dans l’ère de l’IA. » Avec un BPA de 31 $, Micron annualis

La cyclicité de la mémoire est en train de mourir lentement
$MU dispose désormais de 16 accords clients stratégiques, et 14 d'entre eux représentent environ $100B du chiffre d'affaires contractuel minimum
Notez qu'il s'agit d'un plancher. Le chiffre d'affaires réel dépendra toujours d'une tarification dynamique
Cela donne à $MU une visibilité et une stabilité tout en laissant place à une hausse
Un modèle d'affaires absurdement solide

Il semble que Bernstein ait beaucoup à voir avec la récente faiblesse des actions mémoire
Probablement l'un des ensembles d'estimations les plus baissiers que nous ayons vus jusqu'à présent
D'autres ne modélisent pas une chute aussi brutale du BPA
Des estimations comme celles-ci sont en réalité assez haussières pour le secteur, car elles laissent beaucoup de marge pour des surprises à la hausse

$AMD alimente 4 des 10 superordinateurs mondiaux, plus que toute autre entreprise de puces sur la dernière liste TOP500

Il y a du sang dans les rues
Prenez soin de vous

« Même avec ces ajouts de plaquettes, nous prévoyons que la DRAM restera en sous-alimentation jusqu'en 2028. »
Si cela devient réalité, vous voudriez vraiment être long sur la mémoire ici
$MU pourrait se négocier à 3 fois le bénéfice de 2028 aujourd'hui, tandis que SK Hynix et Samsung pourraient être encore plus bas que cela
Et cela sans rachats d'actions

Deux réflexions :
1. Si les prix de la DRAM restent même simplement stables, les bénéfices vont exploser
2. CXMT est encore plus grande que je ne le pensais. Entreprise massive

Une correction standard, et les gens ont peur
Samsung et SK Hynix se négocient maintenant à 7x et 9x les bénéfices de 2026
Si ces entreprises continuaient à baisser, elles réaliseraient toute leur capitalisation boursière en profit avant 2030
Il s'agit d'une vente massive due à la dynamique de liquidité et de marge, pas à une structure fondamentale

TrendForce indique que la pénurie de DRAM s’étend aux anciennes DDR2
Les prix des contrats DDR2 devraient augmenter de 55 % à 60 % au deuxième trimestre 2026, suivis d’une autre augmentation de 35 % à 40 % au troisième trimestre 2026
Les trois principaux fabricants de DRAM déplacent leur capacité vers HBM et DRAM serveur car la demande en infrastructure IA est plus forte et plus rentable. Cela réduit l’offre pour les produits DRAM plus anciens et à nœud mature.
Alors que l’offre de DDR4 se resserre et que les prix augmentent, certaines marques et ODM réduisent leurs spécifications pour c

Le fabricant taïwanais de serveurs Compal a obtenu la certification NVL72-Ready pour son unité de distribution de liquide de refroidissement
Pas sûr qu'ils puissent rivaliser avec les grands, mais c'est intéressant

$INTC CEO Chen Liwu :
L'objectif d'Intel est de générer un "retour sur investissement 10x en 5 à 10 ans" pour les investisseurs
Dans une interview avec le podcast "No Priors", Chen Liwu a souligné que bien que l'entreprise soit encore à la traîne de $TSM et "doit rester humble", les gens ne commenceront à voir le véritable potentiel d'Intel qu'entre 2030 et 2032
Lorsqu'on lui a demandé sa décision de continuer à investir dans le secteur de la fonderie, Chen a déclaré que la fonderie de wafers est très importante pour les États-Unis et extrêmement importante pour toute l'industrie. Les p

L'engouement pour les substrats en verre monte en puissance
Alors que la plupart des gens se concentrent sur le TGV, la métallisation est l'étape la plus difficile dans la fabrication d'un substrat en verre et celle qui freine actuellement les rendements
Le TGV est essentiellement résolu : les lasers sont qualifiés, et le processus est sous contrôle
$LPK CEO m'a dit autant directement
Ce qui n'est pas encore complètement résolu, c'est le remplissage de ces trous avec du cuivre tout en maintenant l'intégrité structurelle
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Voici comment fonctionne le processus
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