Aragon, Lido Labs et la Fondation Uniswap, ainsi que cinq autres équipes de protocoles Ethereum parmi les plus matures, se sont unies pour former l’Alliance pour la Promotion des Protocoles Ethereum (EPAA). Alors que la réglementation de plus en plus stricte aux États-Unis et en Europe menace la gouvernance des systèmes décentralisés, cette alliance représente un moment rare d’unité parmi les constructeurs principaux d’Ethereum. La nouvelle alliance mondiale défendra l’infrastructure ouverte qui protège plus de 1000 milliards de dollars d’actifs en chaîne.

Depuis sa création en 2009, l’évolution du prix du Bitcoin (BTC) a longtemps été dominée par le « cycle de réduction de moitié tous les quatre ans ». Cependant, à mesure que la liquidité macroéconomique devient la variable centrale du marché, cette logique traditionnelle est en train d’être remise en question. En 2025, après avoir atteint un sommet historique de plus de 120 000 dollars, le Bitcoin a connu une période de consolidation et de volatilité, ce qui a amené les investisseurs à se demander si le cycle quadriennal était en train de devenir obsolète. Cet article examine, à travers quatre dimensions — la liquidité mondiale, les flux de capitaux vers les ETF, le comportement on-chain et la structure du marché — la nouvelle logique de l’ère de la « liquidité » pour le Bitcoin, ainsi que ses implications pour les investisseurs à long terme.

La vice-gouverneure de la Banque d'Angleterre, Sarah Breeden, a déclaré mercredi lors de la conférence SALT à Londres que le Royaume-Uni mettrait en œuvre un cadre réglementaire pour les stablecoins « aussi rapidement que les États-Unis », réfutant ainsi les inquiétudes selon lesquelles le pays serait à la traîne. Le gouvernement canadien a également publié un plan de réglementation, exigeant que les émetteurs soutenus par des monnaies fiat maintiennent des réserves suffisantes. Le Département du Trésor américain estime que le marché des stablecoins, d'une valeur de 310 milliards de dollars, pourrait atteindre 2 000 milliards de dollars d'ici 2028.

L’économiste renommé Hong Hao a déclaré dans sa dernière émission de « Hong Hao Strategy » que l’or a connu une hausse trop rapide en quelques semaines, ce qui pourrait entraîner un effondrement. Il pense que ce n’est pas encore le moment d’acheter de l’or, car une baisse de 10 % ne suffit pas à digérer la bulle. En ce qui concerne le Bitcoin, Hong Hao indique que le cycle de quatre ans approche son sommet, et même avec de nouveaux records, le prix ne dépassera pas largement 115 000 à 125 000 dollars. Il recommande d’attendre la fin du troisième trimestre de l’année prochaine, après la réduction de moitié, pour entrer sur le marché.

Certain agences du gouvernement américain font face à une crise de fermeture, mais la progression du projet de loi clé sur la législation cryptographique, la « Clarity for Payment Stablecoins Act » (Loi sur la clarté pour les stablecoins de paiement), n’a pas été entravée. L’équipe de conseillers en politique cryptographique du président Donald Trump a déclaré que, indépendamment de l’impasse politique, cette loi constituera un pilier essentiel pour la refonte du système financier en 2025 et au-delà. Les analystes estiment que cela indique que le Parti républicain accélère la relance de la régulation des actifs cryptographiques aux États-Unis, ce qui pourrait avoir un impact direct sur la réglementation des stablecoins, des plateformes d’échange et des entreprises innovantes dans le Web3.

Le mouvement haussier du Bitcoin en octobre a été freiné. L’analyse technique indique qu’il est actuellement en pleine phase de correction de la quatrième vague, avec une fourchette de prix cible comprise entre 86 000 et 101 000 dollars. Par la suite, il pourrait encore augmenter pour atteindre entre 164 000 et 216 000 dollars. L’état d’esprit du marché est actuellement proche d’un niveau de base critique, avec un indice de peur et de cupidité de 21 enregistré hier, ce qui est proche du niveau le plus bas depuis le début de 2018.

Ripple annonce un partenariat stratégique avec Mastercard, lançant un système de paiement par carte de crédit basé sur une stablecoin centrée sur le RLUSD, marquant une nouvelle étape dans l’intégration entre le géant traditionnel des paiements et les entreprises de la blockchain. Cette initiative ne redéfinit pas seulement le paysage des paiements transfrontaliers et des règlements de détail, mais établit également une base essentielle pour la régulation, la conformité et l’adoption grand public des stablecoins à l’échelle mondiale. Selon des experts du secteur, cette collaboration pourrait devenir « le point de basculement où la finance Web2 et la finance Web3 se rencontrent officiellement ».

Le géant des cartes de crédit Mastercard a annoncé mercredi qu'il collaborerait avec Ripple pour explorer l'utilisation du stablecoin RLUSD sur le réseau XRPL afin de faciliter les transactions par carte de crédit. Selon la déclaration, une fois mis en œuvre, cela marquera l'une des premières collaborations où une banque américaine réglementée utilise un stablecoin réglementé sur une blockchain publique pour régler des transactions de cartes de crédit traditionnelles. XRPL est une blockchain open source principalement utilisée pour améliorer les fonctionnalités de paiement.

Des sites comme « Quantum Doomsday Clock » gérés par Postquant Labs et Hadamard Gate Inc. regroupent des hypothèses radicales concernant l’expansion des qubits et les taux d’erreur dans une chronologie couvrant la fin des années 2020 jusqu’au début des années 2030. Cependant, le guide CNSA 2.0 de la NSA recommande que les systèmes de sécurité nationale achèvent leur transition vers des algorithmes résistants aux ordinateurs quantiques d’ici 2035.

Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, a déclaré que si le Digital Asset Fund (DAT) veut se démarquer, il doit emprunter un chemin difficile ; sinon, il vaut mieux que les investisseurs particuliers optent pour des ETF. Hougan pense que la stratégie consiste à « faire quelque chose de difficile », en détenant 641 205 BTC d'une valeur de plus de 66 milliards de dollars, tout en s'étendant à travers des structures de dette et de capitaux complexes.

L’émetteur de stablecoins Circle a mis à jour sa politique concernant son stablecoin USDC afin de clarifier les règles relatives à l’interdiction des transactions, notamment en précisant l’utilisation légitime des armes à feu et des armes. Cette semaine, le rapport et l’enquêteur en cryptomonnaies ont indiqué que Circle a modifié ses termes concernant l’USDC, en stipulant clairement que la plateforme « se réserve le droit de surveiller et d’intervenir dans les transactions liées à l’achat d’armes à feu, de munitions, d’explosifs et d’autres armes, et, le cas échéant, de bloquer ou d’empêcher ces transactions ».

Le Bitcoin (BTC) a rebondi après une faiblesse nocturne, se situant autour de 103 174 dollars américains le 6 novembre. En raison des changements dans la dynamique du marché, Galaxy a abaissé son objectif de prix pour le Bitcoin en 2025 à 120 000 dollars. La Maison Blanche a déclaré que la considération de Trump concernant la grâce de CZ était « extrêmement sérieuse », précisant que Trump ne connaît pas personnellement CZ. Mastercard et Ripple explorent l'utilisation de la blockchain XRPL pour le règlement des transactions par carte.

Le géant américain de la gestion d'actifs Franklin Templeton a officiellement lancé le premier fonds du marché monétaire tokenisé à Hong Kong, marquant une nouvelle étape pour Hong Kong dans le domaine de la finance intégrant la blockchain et l'intelligence artificielle. Le lancement de ce fonds s’inscrit dans la continuité de la nouvelle stratégie technologique financière quinquennale publiée par la Hong Kong Monetary Authority (HKMA), qui vise à construire d’ici 2030 un écosystème financier centré sur l’IA et la blockchain. Par ailleurs, les gestionnaires d’actifs mondiaux accélèrent la transition vers la tokenisation, avec une prévision de croissance du marché des actifs tokenisés atteignant 19 000 milliards de dollars au cours des dix prochaines années.

La plateforme de trading de détail américaine Robinhood (HOOD) a publié ses résultats financiers du troisième trimestre 2025, avec une augmentation de 129 % des revenus issus des transactions par rapport à l’année précédente, atteignant 730 millions de dollars. Parmi ces revenus, ceux liés aux cryptomonnaies ont explosé de plus de 300 %, atteignant 268 millions de dollars, devenant ainsi le principal moteur de la croissance globale de l’entreprise. Le chiffre d’affaires total de la société s’élève à 1,27 milliard de dollars, dépassant les prévisions du marché. Par ailleurs, Robinhood a renforcé sa diversification dans le secteur des cryptomonnaies et de la fintech en acquérant Bitstamp et en étendant ses activités dans le domaine des marchés de prédiction (Prediction Markets).

Une vulnérabilité de Balancer V2 a été exploitée cette semaine, avec des attaquants dérobant 128 millions de dollars de fonds sur plusieurs blockchains. Par ailleurs, Stream Finance a gelé ses dépôts et retraits après qu’un gestionnaire de fonds externe ait révélé une perte de 93 millions de dollars, ce qui a provoqué un décalage de son stablecoin XUSD par rapport au dollar américain, atteignant un creux de 30 cents lors de la séance. Au total, ces deux incidents ont entraîné une perte d’environ 231 millions de dollars, mais seulement 19 millions de dollars ont été récupérés.

Alors que des dirigeants de banques de premier plan telles que Morgan Stanley, Goldman Sachs et JPMorgan lancent des avertissements rares sur le marché, l'appétit pour la sécurité des investisseurs mondiaux s'intensifie fortement. L'or et le Bitcoin, en tant que deux « actifs refuges », affichent des trajectoires diamétralement opposées dans un contexte de resserrement de la liquidité et d'incertitude macroéconomique : l'or reste stable voire en légère hausse, tandis que le Bitcoin subit une pression à la baisse en raison de la pression financière et du recul de la spéculation sur le marché. Cet article analysera en profondeur, à travers les dimensions de la liquidité, des données macroéconomiques et de la structure d'investissement, les causes profondes de cette divergence entre l'or et le Bitcoin, ainsi que l'impact potentiel de cette nouvelle « bataille pour la sécurité » sur le marché des cryptomonnaies.

Le équipe de Balancer, protocole de finance décentralisée, a publié un rapport préliminaire d’analyse après l’incident, expliquant les vulnérabilités ayant conduit au vol de 116 millions de dollars de fonds sur le marché DeFi. Cette semaine, Balancer a été victime d’une attaque complexe sur le code, affectant les pools stables v2 et Composable Stable v5. Les hackers ont combiné l’utilisation de BatchSwaps et l’exploitation de la fonction d’arrondi pour décuplement afin de dérober des fonds dans les pools de stablecoins.

Pi Network connaît une légère reprise à 0,2219 dollars, mais la pression de vente persiste. L'équipe de Pi Network garantit qu'une série de mises à jour majeures sont imminentes, notamment la version améliorée du protocole principal V23, l'intégration des contrats intelligents et le lancement de PI DEX. Le projet utilise une version modifiée du protocole de consensus Stellar, avec 47 millions d'utilisateurs enregistrés, 200 000 nœuds actifs et 47 dApps en développement.

Franklin Templeton a lancé le premier fonds de marché monétaire tokenisé à Hong Kong, en parfaite harmonie avec la nouvelle stratégie quinquennale de la ville visant à intégrer l'intelligence artificielle et la technologie blockchain dans le secteur financier. Enregistré au Luxembourg et soutenu par des obligations américaines à court terme, le Franklin OnChain US Government Money Fund émet des tokens basés sur la blockchain, représentant les parts des investisseurs et enregistrant la propriété de manière numérique.

Galaxy Digital a abaissé son objectif de prix du Bitcoin pour 2025, passant de 185 000 dollars à 120 000 dollars, en raison d'une augmentation des liquidations de levier, de la vente de 400 000 BTC par de gros détenteurs, et du resserrement de la liquidité du marché. Cependant, la société japonaise de réserve de Bitcoin, Metaplanet, a annoncé qu'elle avait retiré 100 millions de dollars de son crédit de 500 millions de dollars pour augmenter ses positions, avec pour objectif de détenir 210 000 BTC d'ici 2027.