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Lorsque vous suivez votre portefeuille, voyez-vous souvent les médias financiers mentionner « la tendance haussière du dollar » ou « le dollar sous pression et en baisse » ? Ces expressions reflètent en réalité l’un des indicateurs de référence les plus importants des marchés financiers mondiaux — la trajectoire de l’indice du dollar américain (USDX/DXY).
Au cours des dix dernières années, l’indice du dollar américain a connu de nombreuses fluctuations violentes, chacune influençant l’allocation mondiale d’actifs, des actions à l’or en passant par le marché des changes. Comprendre la logique de cet indicateur, c’est maîtriser le code des flux de capitaux mondiaux.
Qu’est-ce que l’indice du dollar mesure exactement ?
L’indice du dollar n’est pas le prix d’une action ou d’une marchandise spécifique, mais un indicateur de force relative. Il reflète la position du dollar dans le marché financier mondial en suivant l’évolution des taux de change du dollar contre six principales monnaies internationales.
Ces six monnaies sont :
- Euro (EUR) : poids de 57,6 %, facteur déterminant
- Yen (JPY) : poids de 13.

Avec l'intensification des risques géopolitiques mondiaux et la pression inflationniste persistante, de plus en plus d'investisseurs envisagent d'inclure l'or dans leur allocation d'actifs. Mais les méthodes d'achat et de vente d'or sont variées : en plus de l'or physique traditionnel, il existe des options telles que les livrets, les fonds, les contrats à terme, les CFD, etc. Chaque méthode présente ses avantages et inconvénients ; la clé est de comprendre ses objectifs d'investissement et sa tolérance au risque pour choisir la voie d'investissement en or la plus adaptée.
L'investissement en or vaut-il encore la peine à l'heure actuelle ?
Avant d'évaluer l'investissement en or, jetons un œil à la performance du marché ces dernières années. Entre 2022 et 2023, le prix de l'or a connu de fortes fluctuations entre 1700 et 2000 dollars américains, principalement sous l'effet des conflits géopolitiques et de la hausse des taux de la Fed. En 2024, le prix de l'or a commencé à inverser la tendance à la hausse, soutenu par plusieurs facteurs, notamment la montée des attentes de baisse des taux aux États-Unis, l'achat massif d'or par les banques centrales mondiales (record de 1045 tonnes, dépassant les mille tonnes pour la troisième année consécutive), et l'élargissement des risques géopolitiques. D'ici 2025

Vous souhaitez investir en actions mais êtes perdu avec les termes «上市», «上櫃», «興櫃» ? Ne vous inquiétez pas, cet article vous expliquera en profondeur les différences essentielles entre ces trois classifications d’actions, ainsi que comment choisir des investissements adaptés à votre tolérance au risque.
Trois niveaux de marché boursier : du plus stable au plus audacieux
Qu’est-ce qu’une action cotée ?
La cotation signifie qu’une entreprise est inscrite sur une bourse officielle reconnue. À Taïwan, cette plateforme est la « Taiwan Stock Exchange (TWSE) » ; aux États-Unis, les deux géants principaux sont la New York Stock Exchange (NYSE) et le NASDAQ.
La cotation est le sommet du financement d’une entreprise. Pour accéder à cette scène, une société doit passer par plusieurs étapes de vérification — de la durée d’exploitation, à la rentabilité en passant par le nombre d’actionnaires, chaque critère ayant des seuils précis. En raison de la difficulté d’entrée, les sociétés cotées sont généralement des leaders du secteur : TSMC, Delta Electronics, MediaTek, etc., sont toutes des entreprises cotées.

Le rêve de devenir riche du jour au lendemain est souvent le début de la faillite. Lorsqu'on évoque les escroqueries financières, on ne peut pas éviter le terme "pyramide de Ponzi" qui fait grincer des dents. Ce n'est pas une nouveauté, mais un modèle d'escroquerie classique avec une histoire de plus de cent ans, qui continue encore aujourd'hui à récolter des investisseurs ignorants sous diverses formes mutantes.
Pyramide de Ponzi : des escrocs italiens à la légende de Wall Street
Le nom de la pyramide de Ponzi vient d'un aventurier italien nommé Charles Ponzi. En 1903, Ponzi a clandestinement traversé la frontière pour se rendre aux États-Unis, où il a occupé divers emplois comme peintre et homme à tout faire, et a été emprisonné à cause de divers crimes au Canada et aux États-Unis. Après de nombreux échecs, il a finalement découvert le "code secret" pour faire fortune dans le domaine financier.
En 1919, la Première Guerre mondiale venait de se terminer, et l'économie mondiale était en pleine confusion. Ponzi a saisi cette opportunité, affirmant qu'il pouvait réaliser des profits en achetant des coupons postaux européens pour les revendre aux États-Unis, et il a conçu un système d'investissement à haut rendement.

L'argent franchit un nouveau record, l'engouement pour l'investissement redouble
L'année 2025 marque un moment historique pour le marché international de l'argent blanc. Sous l'impulsion de plusieurs facteurs, notamment les attentes d'une baisse des taux par la Réserve fédérale, la tension persistante dans la chaîne d'approvisionnement mondiale, et l'inclusion officielle de l'argent blanc dans la liste des minéraux critiques par les États-Unis, le prix spot de l'argent à Londres a franchi le 23 décembre la barre psychologique de 70 dollars l'once, atteignant ensuite un sommet historique de 83,645 dollars l'once.
À la fin de l'année, la hausse annuelle de l'argent blanc a dépassé 140 %, en faisant l'actif le plus performant de 2025. En comparaison, la hausse de l'or est inférieure à 60 %, et l'indice composite Nasdaq n'a augmenté qu'environ 20 %, la performance solide de l'argent blanc étant évidente.
Cependant, cette vague de hausse a également suscité l'attention du marché. La CME, afin de contrôler les risques, a augmenté à deux reprises en un mois la marge de garantie pour les contrats à terme sur l'argent blanc. La dernière ajustement a eu lieu le 26 décembre, et après son entrée en vigueur le 29 décembre, le contrat de mars 2026...

L'AUD en tant que cinquième devise de trading mondiale (après le dollar américain, l'euro, le yen et la livre sterling), la paire AUDUSD (dollar australien contre dollar américain) est très liquide et activement échangée sur le marché des changes, ce qui en fait un actif clé pour de nombreux investisseurs pour des opérations à court terme ou des stratégies à moyen et long terme. Cependant, en regardant la performance des dix dernières années, la tendance de l'AUD s'est avérée décevante.
Depuis le début de 2013 à un niveau de 1.05 jusqu'à la fin 2023, l'AUD contre USD a chuté de plus de 35 %, tandis que l'indice dollar américain (DXY) a augmenté de 28,35 % au cours de la même période. Ce n'est pas seulement une faiblesse isolée de l'AUD, mais un cycle mondial de « dollar fort ». Les principales devises comme l'euro, le yen et le dollar canadien ont également connu une tendance à la dépréciation par rapport au dollar américain, ce qui indique que la force du dollar lui-même est le moteur fondamental.
Pourquoi l'AUD subit-il une pression à long terme ? Trois raisons structurelles majeures
L'AUD a été considérée comme une devise à haut rendement, souvent ciblée par les flux de capitaux spéculatifs et les opérations de carry trade. Cependant, la faiblesse de ces dix dernières années

Pourquoi le calendrier de publication du CPI est-il crucial
L'indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis, en tant que l'un des indicateurs économiques les plus suivis sur les marchés financiers mondiaux, dont la publication et les variations influencent directement la tendance à court terme des marchés boursiers, des devises et des matières premières. Étant donné que le CPI est publié avant les données PCE, qui servent de référence pour les décisions de la Réserve fédérale, le marché réagit généralement de manière plus sensible à l'avance à ces chiffres.
Calendrier complet de publication pour 2024
La publication du CPI aux États-Unis suit une règle fixe : elle intervient chaque premier jour ouvrable du mois ou le jour ouvrable le plus proche, la date précise variant en fonction du passage à l'heure d'été ou d'hiver. Voici le calendrier de publication du CPI pour toute l'année 2024 (heure de Taïwan) :
| Mois | Date | Heure de publication |
|-----|------|---------------------|
| 1er | 11 | 21h30 (heure locale) |
| 2 | 13 | 21h3

Taïwan impose des restrictions sur l'achat de cryptomonnaies par carte de crédit, principalement en raison des politiques réglementaires visant à prévenir le blanchiment d'argent et à gérer la volatilité du marché. Bien que les transactions par carte de crédit soient difficiles, les investisseurs peuvent toujours choisir d'autres méthodes de dépôt telles que le virement bancaire ou les transactions C2C. L'article compare en détail les avantages et inconvénients de ces méthodes, et propose des solutions d'achat de cryptomonnaies pratiques et réalisables pour aider les investisseurs à élaborer la meilleure stratégie d'investissement.

▶ Pourquoi même Buffett insiste-t-il pour étudier les états financiers ?
Quelle est la nature de l'investissement ? En termes simples, c'est utiliser l'argent actuel pour parier sur les gains futurs. Mais l'avenir est plein d'incertitudes, comment augmenter ses chances de gagner ? Comprendre les états financiers d'une entreprise est l'une des réponses.
Buffett a dit un jour : "Le rapport financier est le langage de communication entre l'entreprise et le monde extérieur, un langage parfait et sans défaut. Seul celui qui est prêt à y consacrer du temps pour l'apprendre et l'analyser peut choisir indépendamment ses objectifs d'investissement. La somme d'argent gagnée en bourse dépend directement de votre compréhension de l'objet de votre investissement."
Ce n'est pas une parole en l'air. Grâce aux états financiers, vous pouvez voir la véritable capacité de l'entreprise à générer des fonds, la pression de la dette, les réserves de trésorerie. Les états financiers mentent-ils ? Oui. Mais apprendre à lire les états financiers vous permet au moins d'éviter les pièges évidents et de filtrer les entreprises dignes d'intérêt.
▶ Qu'est-ce exactement qu'un état financier ? Pourquoi les sociétés cotées doivent-elles le divulguer ?
Rapport financier (Financial Reporti

Pourquoi cette année les contrats à terme sur l'or deviennent-ils la nouvelle tendance ?
En observant les tendances du marché au cours de la dernière année, la volatilité des prix de l'or s'est considérablement accentuée. Les fluctuations du taux de change du dollar américain, le changement de politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, ainsi que l'incertitude géopolitique, ces facteurs combinés ont fait de l'or l'actif refuge le plus recherché. En 2025, le prix de l'or a augmenté de plus de 60 %, enregistrant la plus forte hausse annuelle depuis 1979.
C'est précisément cette caractéristique de « rapidité de hausse et de baisse, grande volatilité » qui pousse de plus en plus d'investisseurs à s'intéresser aux contrats à terme sur l'or et aux contrats différés sur l'or. L'avantage commun de ces produits dérivés est : participer aux fluctuations du prix international de l'or avec moins de capital, et voir les changements de rendement à court terme.
Cependant, avant de vous lancer, il est essentiel de bien comprendre le mécanisme de trading des contrats à terme, la structure des coûts et les limites de risque.
Mécanisme de trading des contrats à terme sur l'or
Les contrats à terme (Future) sont essentiellement des contrats standardisés. Les deux parties conviennent à l'avance de...

Qu'est-ce que l'indice du dollar américain mesure réellement ?
Lorsqu'on évoque « l'indice du dollar américain » (USDX ou DXY), beaucoup ont tendance à le confondre avec le taux de change général. Mais en réalité, l'indice du dollar est un indicateur composite qui suit la force relative du dollar, et non un simple chiffre de taux de change.
Semblable à des indices boursiers comme le « S&P 500 » ou le « Dow Jones », l'indice du dollar surveille la performance globale du dollar par rapport à six principales monnaies. Les composantes de l'indice du dollar, qui en constituent la base, incluent :
- Euro (EUR) : 57,6 % (la plus importante)
- Yen (JPY) : 13,6 %
- Livre sterling (GBP) : 11,9 %
- Dollar canadien (CAD) : 9,1 %
- Couronne suédoise (SEK) : 4,2 %
- Franc suisse (CHF) : 3,6 %
Cet indice répond essentiellement à une question clé : par rapport à d'autres monnaies internationales majeures,

Après l'annonce de la décision de la Banque du Japon le 19 décembre, les marchés financiers ont connu un déséquilibre de la gestion des attentes. La banque centrale a procédé à une hausse des taux de 25 points de base comme prévu, portant le taux directeur à 0,75 %, un nouveau record depuis 1995. Cependant, cette décision n'a pas renchéri le yen comme le marché l'espérait, au contraire, le dollar s'est renforcé face au yen.
Signaux ambigus de la décision de hausse des taux de la banque centrale
Le gouverneur Ueda a déclaré dans le communiqué que si les perspectives économiques et d'inflation se réalisaient comme prévu, le processus de hausse des taux se poursuivrait. Toutefois, lors de la conférence de presse ultérieure, il a délibérément maintenu un flou sur le calendrier de la prochaine hausse des taux, sans fournir les orientations claires qu'attendait le marché. En particulier concernant la question du taux neutre, la banque centrale n'a maintenu qu'une fourchette large de 1,0 % à 2,5 % et a indiqué qu'elle procéderait à des ajustements au moment opportun.
Cette approche prudente a suscité des doutes chez le marché quant à la détermination de la Banque du Japon à relever les taux. Selon le stratège de la Banque Nouvelle-Zélande Felix R

Sur le marché, des chiffres apparemment simples dissimulent en réalité les véritables intentions des participants. Lorsque le volume externe (外盤) est supérieur au volume interne (內盤), cela signifie que les acheteurs poursuivent le prix, et cette logique mérite d’être comprise en profondeur par chaque trader.
Comprendre la logique des transactions pour différencier intérieur et extérieur
Dans le trading d’actions, acheteurs et vendeurs sont toujours en compétition. Sur le carnet d’ordres, vous verrez les prix d’achat (委買價) et de vente (委賣價) — les vendeurs veulent faire monter le prix, tandis que les acheteurs veulent le faire baisser. Mais la transaction se produit lorsque l’une des parties accepte de faire un compromis.
Lorsque le prix de l’action se réalise au niveau du prix d’achat (委買價), cela signifie que le vendeur est prêt à vendre au prix de l’acheteur, et ces volumes sont comptabilisés comme volume interne (內盤). Un volume interne élevé indique que les vendeurs sont plutôt pressés, avec une pression de vente accrue.
Lorsque le prix de l’action se réalise au niveau du prix de vente (委賣價), cela signifie que l’acheteur est prêt à acheter au prix du vendeur, et ces volumes sont comptabilisés comme volume externe (外盤). Un volume externe supérieur au volume interne indique une forte volonté d’achat, avec une ambiance haussière marquée.
Prenons un exemple concret : lorsque TSMC affiche ses cotations, le volume externe...

Le yuan chinois connaît la plus grande tournure en dix ans
En 2025, la performance du dollar américain face au yuan chinois a été tumultueuse. Au début de l'année, sous la double pression de l'incertitude des politiques tarifaires et de la hausse du dollar, le yuan offshore a brièvement dépassé 7,40 ; à la mi-décembre, sous l'impulsion de la baisse des taux de la Fed et de l'amélioration du sentiment du marché, le yuan a de nouveau rebondi fortement, atteignant un sommet en près de 14 mois, dépassant la barre des 7,05.
Quels signaux se cachent derrière cette inversion ? Selon l'avis de plusieurs banques d'investissement internationales, le yuan pourrait dire adieu à la dépréciation continue des trois dernières années et entrer dans une nouvelle phase de hausse.
Les principaux moteurs de la volatilité du taux de change
Pour prévoir la tendance du dollar américain face au yuan, il faut suivre simultanément quatre variables :
La faiblesse de l'indice du dollar
Au premier semestre 2025, l'indice du dollar est passé de 109 à 98, enregistrant la performance la plus faible depuis les années 1970. Après décembre, sous l'effet des anticipations de baisse des taux de la Fed

10 décembre 2025, le taux de change du dollar taïwanais par rapport au yen japonais a atteint 4,85, en hausse de 8,7 % par rapport aux 4,46 du début de l'année. Si vous hésitez encore sur la question « est-ce le bon moment pour échanger », la réponse est : vous pouvez échanger, mais faites-le intelligemment.
Pourquoi le yen japonais mérite-t-il d'être échangé ?
Beaucoup de gens pensent que l'échange de yen est uniquement pour voyager au Japon, mais il y a une logique plus profonde derrière.
Aspect du tourisme et de la consommation : La culture du espèces au Japon reste dominante, avec un taux de pénétration des cartes de crédit de seulement 60 %. Les achats pour revente, les produits pharmaceutiques, les cosmétiques et les articles liés aux anime nécessitent tous du yen japonais.
Aspect de l'investissement financier : Le yen est l'une des trois principales devises refuge au monde (dollar américain, franc suisse, yen japonais). Lorsque le marché boursier taïwanais est volatile, allouer du yen permet de couvrir les risques. Par exemple, lors du conflit russo-ukrainien en 2022, le yen a augmenté de 8 % en une semaine, amortissant efficacement les baisses du marché boursier. De plus, une hausse des taux de la Banque du Japon est imminente (les propos d'orientation haussière du gouverneur Kazuo Ueda ont porté les attentes du marché à 80 %, avec une augmentation prévue de 0,25 point de base à 0,75 % le 19 décembre).

L'accélération de la croissance économique dépasse largement les attentes, le sentiment du marché devient optimiste
La performance économique du troisième trimestre aux États-Unis a impressionné les investisseurs — le taux de croissance initial du produit intérieur brut (PIB) (GDP) en glissement annuel a augmenté de 4,3 %, bien au-delà des prévisions du marché de 3,3 %, enregistrant la croissance la plus rapide en deux ans. Derrière ces chiffres brillants, se cache une forte consommation des ménages. Par ailleurs, les investissements dans les centres de données ont atteint un niveau record, tandis que les investissements commerciaux ont augmenté de 2,8 %, la croissance dynamique du secteur technologique devenant un nouveau moteur de la croissance économique.
L’indicateur d’inflation suivi de près par la Réserve fédérale — l’indice des prix à la consommation personnel de base (Core PCE) a augmenté de 2,9 % en glissement trimestriel, conforme aux attentes du marché. L’indice des prix à la consommation personnel (PCE) en valeur initiale a augmenté de 2,8 %, ce qui indique que la pression inflationniste commence à se réduire progressivement, laissant de la place pour d’éventuels ajustements de politique à l’avenir.
Confiance des consommateurs en baisse pour le cinquième mois consécutif, des inquiétudes économiques émergent
Cependant, derrière ces chiffres impressionnants du PIB,

Les fluctuations des devises sur le marché des changes sont principalement influencées par 9 facteurs, répartis en court terme (taux d'intérêt et sentiment du marché), moyen terme (risques politiques, inflation, emploi, etc.) et long terme (politique commerciale et fiscale). Comprendre ces facteurs permet de prévoir efficacement les variations des taux de change et ainsi de réaliser des profits lors des transactions.