Wawasan Pasar Emas: Mamadou Toure Menjelaskan Koreksi Harga Terbaru Dan Peluang Emas Ter-tokenisasi

Secara Singkat

Emas baru-baru ini mengalami koreksi akibat pengambilan untung, dolar AS yang lebih kuat, dan kenaikan hasil riil, sementara Mamadou Toure menekankan bahwa volatilitas ini mencerminkan repositioning taktis dan menghadirkan peluang bagi investor institusi.

Selama seminggu terakhir, harga emas telah turun sebesar 1,2% menjadi $4,022 per ons setelah mencapai rekor tertinggi pada 20 Oktober, dengan tekanan tambahan datang dari menguatnya dolar AS.

Mamadou Toure, CEO dan Pendiri Ubuntu Tribe, yang menawarkan tokenisasi emas melalui GIFT Gold, membagikan pandangannya tentang kondisi pasar saat ini, membahas faktor-faktor yang berkontribusi terhadap penurunan dan menawarkan perspektif tentang tren masa depan yang potensial untuk aset tersebut.

“Gejolak harga emas baru-baru ini mencerminkan penyesuaian taktis, bukan keruntuhan dari tesis nilai inti, dan lebih terkait dengan reposisi struktural dalam lingkungan makro dan keuangan institusi yang berubah,” kata Mamadou Toure kepada Mpost.

Dia mengidentifikasi beberapa faktor di balik perubahan tersebut. Pertama, valuasi emas telah melebar setelah reli yang berkepanjangan, mendorong periode konsolidasi alami. Kedua, dolar AS yang lebih kuat dan imbal hasil riil yang meningkat mengurangi daya tarik aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas, karena harganya cenderung bergerak terbalik dengan imbal hasil riil. Ketiga, setelah kenaikan yang berkepanjangan, banyak investor mengambil keuntungan, dan aliran derivatif atau lindung nilai menyesuaikan sebelum peristiwa besar. Keempat, dan penting dari perspektif pasar berkembang dan Afrika, struktur permintaan sedang berkembang: bank sentral di Afrika secara aktif mengakumulasi emas sebagai bagian dari diversifikasi cadangan.

“Dalam hal interpretasi, sangat penting untuk tidak membingungkan volatilitas ini dengan keruntuhan kasus struktural untuk emas. Sebaliknya, saya melihat koreksi ini sebagai penyesuaian dalam kerangka struktural bullish yang lebih luas. Bagi investor institusi, kuncinya adalah membedakan antara kebisingan jangka pendek dan pergeseran struktural jangka menengah hingga panjang,” kata ahli tersebut.

Dia lebih lanjut mencatat bahwa fakta bahwa kita melihat volatilitas sekarang tidak membatalkan peran emas; itu menunjukkan momen repositioning. Dari perspektif itu, ini bahkan dapat menjadi kesempatan taktis untuk meninjau eksposur dan titik masuk, daripada meninggalkan kelas aset sama sekali. Momen ini harus dilihat kurang sebagai peringatan dan lebih sebagai jendela — terutama bagi alokator institusi dengan strategi jangka panjang.

Pengambilan Untung Emas Sebagai Penyeimbangan Portofolio Di Tengah Ketegangan Politik Dan Ketidakpastian Ekonomi

Merenungkan mengapa pengambilan keuntungan terjadi sekarang meskipun ketegangan politik dan ketidakpastian ekonomi yang sedang berlangsung, Mamadou Kwidjim Toure mengatakan bahwa pertanyaan tersebut menyoroti paradoks yang jelas dari pengurangan risiko dalam lingkungan ketidakpastian yang tinggi.

“Dari perspektif keuangan institusional, beberapa hal sedang bertemu. Setelah reli yang kuat di emas, banyak dana dan trader mengunci keuntungan. Momentum cukup kuat, jadi beberapa peserta hanya memanen keuntungan,” katanya kepada Mpost. “Pada saat yang sama, setelah mempertimbangkan risiko makro, potensi kenaikan untuk emas tampak lebih sempit, mendorong rotasi modal ke aset dengan imbal hasil lebih tinggi: banyak dari risiko makro kunci (inflasi, kelemahan mata uang, diversifikasi bank sentral) sudah diperhitungkan, sehingga biaya peluang untuk memegang emas yang tidak menghasilkan mungkin tampak lebih tinggi dibandingkan dengan kelas aset lainnya,” tambahnya.

Selain itu, aliran derivatif dan likuiditas juga penting: menjelang peristiwa kunci, seperti pertemuan kebijakan atau rilis inflasi, beberapa peserta mengurangi eksposur untuk membatasi risiko, yang dapat mendorong penjualan bahkan ketika fundamental tetap tidak berubah. Juga perlu dicatat bahwa di beberapa bagian Asia, wilayah utama untuk permintaan emas fisik, penurunan konsumsi pasca-festival atau musiman dapat mengurangi permintaan fisik jangka pendek, mempengaruhi sentimen pasar.

“Merangkum, pengambilan keuntungan sekarang tidak selalu mencerminkan penolakan terhadap tesis emas. Ini mencerminkan penyeimbangan portofolio yang normal daripada penolakan terhadap peran emas.”

Data CPI AS terbaru datang sesuai harapan, mendorong Federal Reserve untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin.

“Pelonggaran yang akhirnya mungkin menguntungkan emas dengan menurunkan biaya peluang dan melemahkan dolar. Bagi pembeli institusional, ini berarti: perhatikan rilis data, tetapi yang lebih penting adalah mengantisipasi reaksi pasar dan potensi dislokasi,” katanya.

“Menurut saya, momen-momen ini lebih tentang posisi daripada waktu. Dalam konteks struktural di mana akumulasi bank sentral, volatilitas mata uang, dan lindung nilai pasar berkembang tetap relevan, institusi dapat menggunakan penurunan ( yang dipicu oleh kekecewaan makro ) sebagai titik masuk strategis,” kata Mamadou Kwidjim Toure.

Tokenisasi Emas: Menghubungkan Aset Fisik dan Inovasi Digital

Seiring emas fisik menjadi semakin strategis dan pasar emas kertas semakin kompleks, tokenisasi memperkenalkan jalur ketiga — menggabungkan dukungan nyata dengan kelincahan digital, kata Mamadou Toure.

“Di satu sisi, kami mengamati bank sentral di Afrika dan tempat lain meningkatkan kepemilikan fisik mereka sebagai bagian dari diversifikasi cadangan dan strategi kedaulatan moneter. Di sisi lain, pasar emas kertas, seperti futures dan ETF, telah tumbuh besar relatif terhadap aliran fisik yang sebenarnya, memperkenalkan ketegangan struktural atau pemutusan antara apa yang terjadi di atas kertas dan apa yang terjadi di dalam brankas. Dalam lingkungan ini, tokenisasi menawarkan jalur alternatif,” catatnya.

Mamadou Toure lebih menekankan bahwa salah satu pergeseran kunci adalah akses fraksional dan basis investor yang lebih luas

“Sedangkan bullion fisik sering kali memerlukan minimum besar dan membebani penyimpanan, tokenisasi memungkinkan inkremen kecil dan akses berbasis mobile. Kedua adalah transferabilitas digital dan penyelesaian tanpa batas, terutama di pasar yang sedang berkembang, termasuk Afrika, di mana infrastruktur perbankan atau penyelesaian lintas batas mungkin terbatas. Kepemilikan berbasis token menawarkan kelincahan yang lebih besar. Ketiga, untuk kepercayaan investor, keterkaitan antara token dan emas fisik yang diaudit, diasuransikan, dan didukung oleh brankas sangat penting, karena menghubungkan standar institusional dengan inovasi fintech.”

Implikasi institusional dari emas yang ditokenisasi juga disoroti

“Dari perspektif perbendaharaan atau lindung nilai, emas yang ter-tokenisasi tidak menggantikan bullion fisik untuk pemegang cadangan besar, tetapi menawarkan lapisan pelengkap yang likuid, dapat diskalakan, dan ramah digital. Ini sejalan dengan diversifikasi perbendaharaan, manajemen likuiditas, dan akses ke pasar berkembang. Selain itu, inovasi ini mendukung inklusi keuangan dengan menyediakan lindung nilai berbasis emas atau pelestarian kekayaan ke pasar di mana akses tradisional terbatas. Tokenisasi aset dunia nyata semakin menawarkan akses, efisiensi, dan transparansi yang lebih baik.”

Mamadou Toure menyimpulkan, “Saya ingin menekankan: ini bukan sekadar tentang gangguan tetapi evolusi. Infrastruktur harus memenuhi standar institusi, termasuk penyimpanan, audit, pengawasan, dan kejelasan regulasi. Tokenisasi menjembatani analog dan digital, bukan menghapuskan analog.”

“Platform seperti GIFT Gold tidak mengganggu pasar emas fisik — mereka mendigitalkan kepercayaan, memperluas akses, dan menciptakan lapisan utilitas baru di sekitar salah satu aset tertua di dunia. Ini menawarkan investor institusi dan peserta pasar berkembang dimensi akses dan lindung nilai yang baru, sambil mempertahankan dasar aset yang ketat,” tambahnya.