Serangan angsa hitam! Bitcoin plummet 5500 dolar, 340.000 orang kehilangan semua investasi mereka.

Dalam 24 jam terakhir, pasar Aset Kripto mengalami serangan angsa hitam, Bitcoin dari posisi 110.000 dolar meluncur ke bawah 104.500 dolar, dengan penurunan hampir 4%. Data Coinglass menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, total likuidasi kontrak di pasar Aset Kripto melebihi 1,2 miliar dolar, dengan jumlah orang yang dilikuidasi lebih dari 340.000, di mana lebih dari 90% adalah likuidasi order long.

Bitcoin Plummet 5500 dolar memicu likuidasi berantai

(sumber: CoinMarketCap)

Pada malam 3 November hingga siang 4 November, aset kripto secara kolektif “meluncur tajam”. Di antaranya, Bitcoin mengalami plummet lebih dari 4000 dolar, dengan cepat turun dari batas psikologis 110.000 dolar menjadi di bawah 106.000 dolar, dengan penurunan mendekati 4%. Penurunan seperti ini sangat jarang terjadi pada tingkat harga Bitcoin saat ini, dan penurunan 4000 dolar setara dengan anggaran pertahanan tahunan sebuah negara menengah yang menghilang dalam beberapa jam. SOL, BNB, ADA, DOGE, dan lainnya juga mengalami penurunan, dengan penurunan koin berkapitalisasi kecil yang lebih parah.

Bitcoin turun menjadi 10,45 ribu USD, Ethereum turun lebih dari 7% menjadi 3595 USD, XRP turun 7,5%, BNB, ADA, DOGE turun lebih dari 8%, SOL turun lebih dari 11%. Pola penurunan yang menyeluruh ini menunjukkan bahwa ini bukan penurunan spesifik terhadap suatu koin, melainkan emosi penghindaran risiko sistemik yang mendominasi pasar. Ketika Bitcoin sebagai tolok ukur pasar kripto mulai turun, dana akan mengalir keluar dengan cepat dari koin kecil bernilai pasar tinggi yang berisiko, menyebabkan penurunan altcoin biasanya 2-3 kali lipat dari Bitcoin.

Data Coinglass menunjukkan bahwa dalam 24 jam terakhir, pasar Aset Kripto mengalami Dilikuidasi senilai 1,278 juta dolar AS, dengan jumlah orang yang Dilikuidasi melebihi 340 ribu. Di antaranya, Dilikuidasi long order senilai 1,162 juta dolar AS, dan Dilikuidasi short order senilai 116 juta dolar AS. Data ini mengungkapkan kelemahan struktur pasar. Lebih dari 90% dari Dilikuidasi adalah long order, menunjukkan pasar sangat bullish sebelum terjadinya Plummet, dengan banyak investor menggunakan leverage untuk bertaruh pada kenaikan harga. Ketika harga tiba-tiba berbalik arah, para long ini menjadi bahan bakar untuk likuidasi berantai, dengan setiap batch likuidasi menghasilkan tekanan jual yang lebih lanjut menekan harga, memicu likuidasi batch berikutnya.

Data Inti Peristiwa Angsa Hitam

BTC turun: dari 11 ribu plummet ke 10,6 ribu dolar AS (-4000 dolar, sekitar -3,6%)

ETH maksimum turun: sempat lebih dari 9%, jatuh di bawah dukungan 3600 dolar

Total Dilikuidasi: 12,78 miliar USD (24 jam)

Dilikuidasi jumlah orang：34 ribu orang

Rasio Long dan Short: long order 11,62 juta USD (91%) vs short order 1,16 juta USD (9%)

Jumlah Dilikuidasi Terbesar: HTX-BTC-USDT 3395.87 juta dolar

Dilikuidasi terbesar dalam satu transaksi terjadi di HTX-BTC-USDT, senilai 33,958,700 USD. Dilikuidasi dalam jumlah sepuluh juta dolar biasanya berasal dari institusi atau tim perdagangan profesional, menunjukkan bahwa bahkan pemain besar yang berpengalaman pun tidak dapat terhindar dari kejadian angsa hitam kali ini.

Serangan Hacker Balancer Menumpuk Fed Berubah Menjadi Hawkish

Analis menunjukkan bahwa protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) Balancer di ekosistem Ethereum mengalami serangan hacker, dengan kerugian yang mungkin melebihi 100 juta dolar AS, peristiwa ini memperburuk suasana ketakutan di pasar aset kripto. Sebelum jatuhnya Ethereum, protokol keuangan terdesentralisasi berbasis Ethereum, Balancer, mengalami kerugian yang mungkin melebihi 100 juta dolar AS dalam serangan hacker. Kerentanan ini adalah yang terbaru dalam serangkaian peristiwa bearish selama beberapa minggu terakhir, yang membuat para investor aset kripto merasa cemas.

Waktu kejadian Balancer sangat tidak menguntungkan. Dalam situasi pasar yang sudah rentan, sebuah protokol DeFi utama mengalami serangan peretasan besar-besaran, segera memicu pertanyaan mengenai keamanan seluruh ekosistem DeFi. Investor mulai khawatir apakah protokol lain juga memiliki celah serupa, dan kepanikan ini mendorong mereka untuk menarik dana dari aplikasi DeFi, beralih ke aset yang lebih aman atau bahkan keluar sepenuhnya. Ethereum sebagai platform utama DeFi, harganya sangat sensitif terhadap kejadian keamanan DeFi, peretasan Balancer langsung menyebabkan ETH mengalami penurunan 9%.

Selain itu, baru-baru ini beberapa pejabat Federal Reserve mengeluarkan pernyataan hawkish, menyiratkan bahwa pemotongan suku bunga lagi pada bulan Desember “bukanlah suatu kepastian”, sehingga emosi investor secara jelas beralih ke defensif. Direktur penelitian CoinShares, James Butterfill, dalam laporannya menunjukkan bahwa karena Ketua Federal Reserve Powell mengisyaratkan bahwa pemotongan suku bunga lagi pada bulan Desember “bukanlah suatu kepastian”, pernyataan hawkish ini ditambah dengan kekosongan rilis data ekonomi utama, membuat investor terjebak dalam sikap menunggu.

Perubahan posisi kebijakan Federal Reserve berdampak jauh pada pasar kripto. Dalam beberapa bulan terakhir, pasar telah memperkirakan bahwa Federal Reserve akan terus menurunkan suku bunga untuk mendukung ekonomi, dan ekspektasi pelonggaran ini merupakan faktor penting yang menopang aset berisiko termasuk mata uang kripto. Kini, Powell mengisyaratkan kemungkinan untuk menghentikan penurunan suku bunga atau bahkan mempertimbangkan kembali kenaikan suku bunga, yang sepenuhnya mengubah ekspektasi pasar. Lingkungan suku bunga tinggi sangat merugikan mata uang kripto, karena meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset tanpa bunga (seperti Bitcoin) dan membuat investor lebih cenderung memilih aset tradisional yang memberikan pendapatan tetap.

Sementara itu, beberapa saham yang terkait dengan Aset Kripto juga menghadapi tekanan, Circle ditutup turun lebih dari 7% pada hari Senin, Coinbase turun hampir 4%, dan MicroStrategy turun 1,8%. Penurunan saham terkait kripto ini mencerminkan ekspektasi pesimis pasar modal tradisional terhadap prospek Aset Kripto. Ketika investor institusional mulai menjual saham Strategy, itu biasanya berarti mereka percaya bahwa pasar kripto akan memasuki periode penyesuaian yang lebih lama.

Permintaan institusi melambat: Aliran keluar ETF BlackRock sebesar 946 juta

Meskipun pasar saham AS terus naik didorong oleh gelombang kecerdasan buatan, berita terbaru tentang “penurunan signifikan dalam aliran dana ETF Bitcoin” di AS telah menarik perhatian seluruh pasar aset kripto. Laporan terbaru dari perusahaan manajemen aset digital CoinShares menunjukkan bahwa ETF Bitcoin di AS minggu lalu menjadi area besar keluarnya dana institusi, dengan ukuran penebusan mencapai 946 juta dolar.

Di antara iShares Bitcoin Trust (IBIT), aliran keluar dalam satu minggu sekitar 400 juta dolar, yang merupakan skala aliran keluar tertinggi di antara 11 dana Bitcoin spot yang diperdagangkan saat ini. Namun, total aliran keluar bersih dari semua dana pelacak aset digital relatif lebih tenang, yaitu 360 juta dolar. Perbedaan data ini menunjukkan bahwa meskipun Bitcoin ETF menghadapi tekanan aliran keluar, sebagian dana beralih ke produk aset digital lainnya, bukan sepenuhnya keluar.

Platform analisis data blockchain Glassnode menunjukkan bahwa permintaan institusi terhadap Bitcoin telah melambat secara signifikan, yang kontras dengan meningkatnya sentimen optimis di pasar tradisional yang dipimpin oleh sektor teknologi dan infrastruktur. Data Glassnode menunjukkan bahwa selama tiga minggu terakhir, aliran bersih mingguan dari ETF Bitcoin spot BlackRock tidak mencapai 600 koin. Sementara itu, dalam beberapa fase kenaikan utama pada siklus sebelumnya, aliran bersih mingguan ETF tersebut dapat mencapai lebih dari 10.000 koin Bitcoin, dan saat ini aliran masuknya telah menurun secara drastis dibandingkan dengan saat itu. Analis Glassnode menyatakan bahwa ini menandakan bahwa permintaan institusi jelas melambat.

Pendiri Capriole Investments, Charles Edwards, menyatakan bahwa permintaan terhadap Bitcoin dari para agen turun untuk pertama kalinya dalam 7 bulan di bawah laju penambangan koin baru. Meskipun langkah ini menunjukkan bahwa pembeli besar mungkin sedang mundur, aktivitas lain menunjukkan bahwa seluruh pasar aset kripto menunjukkan sikap menghindari risiko. Pengamatan ini saling mengonfirmasi dengan analisis sebelumnya mengenai perlambatan pembelian MicroStrategy, menunjukkan bahwa pembeli perusahaan dan pembeli institusi ETF juga sedang melambat.

Permintaan yang melambat ini adalah salah satu periode terlemah bagi peningkatan posisi institusi sejak peluncuran ETF tersebut. Data menunjukkan bahwa setelah beberapa bulan peningkatan besar-besaran, investor besar mungkin sedang memasuki fase konsolidasi. Harga Bitcoin baru-baru ini sulit untuk mempertahankan momentum kenaikan, dan saat ini telah turun di bawah 11 ribu dolar. Aliran dana ETF juga dianggap sebagai indikator awal yang penting untuk mencerminkan emosi investor institusi.

Meskipun data aliran dana menunjukkan kinerja yang lemah, analis on-chain menemukan beberapa dinamika potensial. Platform data aset kripto Whale Insider melaporkan bahwa BlackRock telah mentransfer 1198 Bitcoin (senilai sekitar 129 juta dolar AS) ke bursa kripto Coinbase, langkah ini mungkin menunjukkan bahwa institusi tersebut sedang menyesuaikan portofolio atau melakukan penyesuaian kustodian. Operasi transfer semacam itu tidak selalu mencerminkan perilaku jual, tetapi menyoroti bahwa lembaga manajemen aset besar sedang secara aktif mengelola kepemilikan aset kripto mereka.

Perluasan wewenang regulasi UE menambah ketidakpastian sistemik

Satu berita lain juga menarik perhatian. Pada hari Senin waktu setempat, media asing melaporkan bahwa Uni Eropa berencana untuk memperluas ruang lingkup pengawasan terhadap bursa saham dan Aset Kripto dengan memberikan wewenang pengawasan yang lebih luas kepada Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA). Langkah ini bertujuan untuk mengintegrasikan infrastruktur pasar keuangan kunci yang beroperasi lintas batas di dalam Uni Eropa ke dalam pengawasan terpusat, mencakup bursa saham, penyedia layanan aset kripto, dan operator pasca-perdagangan.

Langkah ini merupakan bagian dari rencana “Uni Pasar Modal” Uni Eropa, yang bertujuan untuk mengurangi fenomena fragmentasi regulasi dan menurunkan biaya transaksi lintas batas. Berdasarkan kerangka regulasi yang diusulkan, ESMA akan diberikan kekuasaan pengawasan langsung yang mirip dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS. Draf terkait dijadwalkan akan dirilis pada bulan Desember, yang mencakup ketentuan yang memberikan kekuatan mengikat kepada ESMA, sehingga memiliki wewenang untuk membuat keputusan akhir mengenai sengketa.

Waktu untuk perubahan regulasi ini sangat sensitif. Ketika pasar sudah rentan karena serangan hacker dan perubahan hawkish dari Federal Reserve, ekspektasi pengetatan regulasi semakin menekan kepercayaan investor. Meskipun dalam jangka panjang, kerangka regulasi yang jelas dan seragam dapat menguntungkan perkembangan industri, dalam jangka pendek pasar biasanya menafsirkan pengetatan regulasi sebagai berita buruk. Menteri Keuangan Luksemburg, Gilles Roth, menyatakan: “Kami ingin mencapai keselarasan regulasi, bukan membangun model terpusat yang mahal dan tidak efisien.” Namun, apakah penolakan dari negara kecil ini dapat menghentikan proposal ini masih menjadi tanda tanya.

Kejadian angsa hitam kali ini adalah badai sempurna dari berbagai faktor negatif: serangan peretasan Balancer di sisi teknis, perubahan kebijakan hawkish oleh Federal Reserve di sisi makro, keluarnya dana ETF dan melambatnya pembelian institusi di sisi pendanaan, serta harapan pengetatan regulasi oleh Uni Eropa di sisi regulasi. Faktor-faktor ini meledak dalam 24 jam, menciptakan tekanan jual yang luar biasa, yang menyebabkan 340.000 orang dilikuidasi dan 1,2 miliar dolar menguap.