Saham konsep Aset Kripto di Hong Kong terpukul habis! Boya merosot lebih dari 6%, Bank Sentral China memerangi Perdagangan Mata Uang Kripto.

Bitcoin kehilangan level 87.000 dolar AS, ditambah dengan Bank Sentral China yang mengeluarkan pernyataan ketat mengenai enkripsi, menyebabkan saham-saham terkait Aset Kripto di Hong Kong mengalami penurunan tajam. Boyaa Interactive (0434) turun 6,7%, OKC Cloud Chain (1499) turun 9,7%, Yunfeng Financial (0376) turun 11,3%. Rapat Bank Sentral China jarang kali menyebut nama stablecoin, menyatakan bahwa ada risiko digunakan untuk Pencucian Uang, penipuan penggalangan dana, dan pelanggaran dalam transfer dana lintas batas.

Saham konsep Aset Kripto anjlok secara menyeluruh, tiga raksasa Hong Kong terpukul keras

(sumber: Google Finance)

Bitcoin kembali jatuh di bawah batas 90.000 dolar AS, ditambah Bank Sentral Tiongkok kembali berbicara tentang pengawasan ketat terhadap aset kripto, yang menyebabkan kinerja saham konsep aset kripto mengalami penurunan tajam. Borya Interactive (0434) jatuh 6,7%, OkeCloud Chain (1499) jatuh 9,7%, Yunfeng Finance (0376) jatuh 11,3%. Ketiga perusahaan ini adalah saham konsep aset kripto utama di pasar saham Hong Kong, bisnis mereka lebih atau kurang terkait dengan industri mata uang virtual.

Meskipun bisnis utama Boyaa Interactive adalah pengembangan dan operasi game, perusahaan ini pernah secara terbuka menyatakan minatnya terhadap teknologi blockchain dan bidang aset kripto, serta melakukan investasi terkait. Penurunan sebesar 6,7% meskipun relatif moderat, tetapi mengingat bisnisnya tidak sepenuhnya bergantung pada aset kripto, penurunan ini sudah menunjukkan reaksi sensitif pasar terhadap risiko kebijakan.

Penurunan 9,7% pada OKLink (1499) lebih parah. OKLink adalah perusahaan afiliasi dari grup OK, yang merupakan perusahaan induk dari bursa CEX, yang fokus pada penelitian dan pengembangan teknologi serta aplikasi blockchain. Sebagai salah satu perusahaan publik yang paling terkait langsung dengan industri mata uang virtual, OKLink sangat sensitif terhadap perubahan kebijakan. Penurunan hampir 10% dalam satu hari menunjukkan kekhawatiran kuat investor terhadap peningkatan regulasi di China.

Penurunan 11,3% dari Yunfeng Finance (0376) adalah yang terparah di antara ketiga. Yunfeng Finance adalah perusahaan layanan keuangan terintegrasi, meskipun bisnis intinya adalah manajemen kekayaan dan layanan perbankan investasi, perusahaan ini juga terlibat dalam bisnis investasi terkait aset kripto. Penurunan lebih dari 11% mungkin mencerminkan sikap pasar yang tidak toleran terhadap lembaga keuangan yang terlibat dalam bidang mata uang virtual.

Saham Konsep Aset Kripto Hong Kong Terjun Bebas

Yunfeng Financial (0376): penurunan 11,3%, perusahaan layanan keuangan komprehensif

OKEx Cloud Chain (1499): Penurunan 9,7%, perusahaan terkait CEX, perusahaan teknologi blockchain

Boya Interaktif (0434): Penurunan 6,7%, perusahaan permainan, terlibat dalam investasi blockchain

Model penurunan tajam di seluruh lini ini menunjukkan bahwa pasar menafsirkan pertemuan Bank Sentral Cina sebagai sinyal jelas untuk pengetatan kebijakan. Investor saham Hong Kong sangat sensitif terhadap kebijakan Cina, karena banyak perusahaan yang terdaftar di Hong Kong memiliki bisnis utama dan sumber pendapatan di daratan Cina. Begitu lingkungan kebijakan memburuk, bisnis perusahaan-perusahaan ini akan terkena dampak secara langsung.

Penurunan saham terkait konsep Aset Kripto juga dipengaruhi oleh melemahnya harga Bitcoin. Bitcoin saat ini merosot hampir setengah persen, dengan harga saat ini 86,501 USD, telah jatuh di bawah angka psikologis penting 90,000 USD. Sebagai patokan pasar Aset Kripto, tren harga Bitcoin secara langsung memengaruhi suasana dan aliran dana di seluruh industri. Ketika harga Bitcoin turun, seluruh ekosistem Aset Kripto akan terkena dampak negatif, sehingga saham terkait pun sulit untuk terhindar.

Bank Sentral Tiongkok 13 Departemen Bersatu Tingkatkan Penindakan

Bank Sentral China mengadakan rapat koordinasi untuk memerangi spekulasi perdagangan aset kripto, dihadiri oleh pejabat terkait dari Kementerian Keamanan Publik, Biro Siber dan Informasi, Biro Keuangan Pusat, Mahkamah Agung, Kejaksaan Agung, Komisi Nasional Pengembangan dan Reformasi, Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, Kementerian Kehakiman, Bank Sentral China, Biro Administrasi Pasar Negara, Biro Pengawasan Keuangan Negara, Komisi Sekuritas dan Futures China, serta Biro Devisa Negara. Spesifikasi tindakan bersama oleh 13 departemen ini sangat jarang, menunjukkan perhatian tinggi pemerintah China terhadap risiko aset kripto.

Pertemuan menekankan bahwa mata uang virtual tidak memiliki status hukum yang setara dengan mata uang fiat, tidak memiliki kemampuan untuk dibayar dengan hukum, dan tidak seharusnya serta tidak dapat digunakan sebagai mata uang yang beredar di pasar. Kegiatan bisnis yang terkait dengan mata uang virtual termasuk dalam kegiatan keuangan ilegal. Pernyataan ini sejalan dengan “Pemberitahuan” tahun 2021, tetapi jumlah departemen yang terlibat meningkat dari 10 menjadi 13, menunjukkan peningkatan intensitas penegakan.

Partisipasi simultan dari empat lembaga inti peradilan, yaitu Kementerian Keamanan Publik, Mahkamah Agung Rakyat, Kejaksaan Agung Rakyat, dan Kementerian Kehakiman, menunjukkan bahwa penegakan hukum terhadap kegiatan kejahatan ilegal yang terkait dengan mata uang virtual di masa depan akan semakin ketat dan sistematis. Kementerian Keamanan Publik bertanggung jawab untuk penyelidikan, Kejaksaan bertanggung jawab untuk penuntutan, Pengadilan bertanggung jawab untuk pengadilan, dan Kementerian Kehakiman bertanggung jawab untuk pelaksanaan, rantai peradilan yang lengkap ini memastikan bahwa seluruh proses dari penemuan hingga hukuman tercakup.

Rapat menyatakan bahwa sesuai dengan permintaan “Pemberitahuan tentang Peningkatan Pencegahan dan Penanganan Risiko Spekulasi Transaksi Mata Uang Virtual” yang dirilis bersama oleh Bank Sentral Tiongkok dan sepuluh departemen lainnya pada tahun 2021, akan dilakukan penindakan tegas terhadap spekulasi transaksi mata uang virtual, penataan kembali kekacauan mata uang virtual, dan telah memperoleh hasil yang jelas. Baru-baru ini, dipengaruhi oleh berbagai faktor, spekulasi mata uang virtual telah meningkat, dan aktivitas ilegal terkait sering terjadi, sehingga pengendalian risiko menghadapi situasi dan tantangan baru.

Pernyataan ini mengakui fenomena kebangkitan spekulasi mata uang virtual dalam pasar bullish 2024-2025. Meskipun Tiongkok telah mengeluarkan larangan ketat sejak 2021, harga Bitcoin melampaui rekor tertinggi pada tahun 2024, yang mendorong kemakmuran seluruh pasar Aset Kripto. Efek kekayaan ini menarik banyak investor Tiongkok untuk terus berpartisipasi dalam spekulasi koin melalui VPN, bursa luar negeri, dan saluran lainnya, yang memicu kekhawatiran baru di kalangan regulator.

Makna Mendalam Dari Penyebutan Pertama Kali Stablecoin Secara Terpisah

Rapat menekankan bahwa aktivitas bisnis yang terkait dengan mata uang virtual termasuk dalam kegiatan keuangan ilegal, dan ada risiko bahwa stablecoin digunakan untuk pencucian uang, penipuan penggalangan dana, dan pemindahan dana lintas batas yang melanggar hukum. Rapat tersebut menyebutkan bahwa stablecoin adalah salah satu bentuk mata uang virtual, yang saat ini belum dapat memenuhi persyaratan identifikasi pelanggan, pencegahan pencucian uang, dan aspek lainnya secara efektif, serta memiliki risiko digunakan untuk pencucian uang, penipuan penggalangan dana, dan pemindahan dana lintas batas yang melanggar hukum.

Ini adalah pertama kalinya lembaga pengatur China secara jelas menyebut stablecoin secara terpisah. Di masa lalu, stablecoin seperti USDT, USDC meskipun juga dianggap sebagai mata uang virtual, seringkali digolongkan secara umum bersama Bitcoin, Ethereum, dan lainnya. Pertemuan kali ini mencantumkan stablecoin secara terpisah dan menjelaskan risikonya secara rinci, menunjukkan bahwa perhatian lembaga pengatur terhadap stablecoin telah meningkat secara signifikan.

Mengapa stablecoin menjadi target regulasi baru? Alasan utamanya adalah penggunaannya yang luas dalam aktivitas ilegal. Dibandingkan dengan volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, stablecoin seperti USDT terikat 1:1 dengan dolar AS, sehingga harganya stabil, menjadikannya sebagai alat pilihan bagi money changers bawah tanah, kelompok penipuan, dan pelarian modal. Dalam banyak kasus pemindahan dana lintas batas yang melanggar aturan, USDT telah menggantikan layanan pengiriman uang bawah tanah tradisional sebagai saluran utama.

Tidak dapat memenuhi persyaratan identifikasi pelanggan, pencucian uang, dan lainnya secara efektif, pernyataan ini mengacu pada karakteristik anonimitas stablecoin. Meskipun penerbit USDT, Tether, mengklaim bekerja sama dengan penyelidikan lembaga penegak hukum, pada kenyataannya, sebagian besar transaksi USDT terjadi di lingkungan terdesentralisasi, yang menyulitkan untuk melakukan pengawasan KYC (Kenali Pelanggan Anda) dan AML (Pencucian Uang). Ruang pengawasan ini adalah sesuatu yang tidak dapat ditoleransi oleh pemerintah China.

Untuk saham konsep Aset Kripto, dampak dari penamaan stabilcoin mungkin lebih dalam daripada penanganan spekulasi Bitcoin. Banyak perusahaan yang terlibat dalam bisnis mata uang virtual, sebenarnya berfokus pada pertukaran dan penyelesaian stabilcoin seperti USDT. Jika regulator mulai menargetkan bisnis terkait stabilcoin, sumber pendapatan inti perusahaan-perusahaan ini mungkin akan terputus. Ekspektasi perbaikan fundamental yang memburuk ini adalah alasan mendalam untuk jatuhnya saham konsep Aset Kripto.

Bitcoin kehilangan level teknis dan emosional di 90.000 dolar

Bitcoin sementara merosot hampir setengah persen, saat ini dilaporkan 86,501 dolar AS, telah jatuh di bawah 90,000 dolar AS yang merupakan batas psikologis penting. Dari sudut pandang analisis teknikal, 90,000 dolar AS adalah tingkat dukungan integer kunci, serta bagian bawah dari area konsolidasi sebelumnya. Jatuh di bawah posisi ini tidak hanya berarti pelanggaran dari sisi teknis, tetapi yang lebih penting adalah dampaknya terhadap sentimen pasar.

Bitcoin telah turun dari sekitar 110.000 dolar pada awal November menjadi 86.501 dolar saat ini, dengan penurunan sekitar 21%. Meskipun penurunan sebesar ini umum terjadi di pasar Aset Kripto, mengingat Bitcoin baru saja mencetak rekor tertinggi baru, dampak psikologis dari penurunan kali ini sangat kuat. Banyak investor yang membeli di harga tinggi menghadapi kerugian, sementara realisasi keuntungan juga memperburuk tekanan penjualan.

Penurunan harga Bitcoin disebabkan oleh penguatan kebijakan Cina yang menjadi pukulan ganda. Di satu sisi, pelanggaran teknis Bitcoin memicu posisi stop-loss dan tekanan jual teknis. Di sisi lain, berita dari pertemuan 13 departemen Cina menimbulkan kekhawatiran tentang risiko kebijakan, semakin menekan sentimen pasar. Efek ganda dari teknis dan sentimen ini menyebabkan penurunan saham konsep Aset Kripto melebihi penurunan Bitcoin itu sendiri.

Bagi saham konsep cryptocurrency di pasar saham Hong Kong, pengaruh kebijakan Tiongkok lebih langsung. Meskipun perusahaan-perusahaan ini terdaftar di Hong Kong, namun bisnis atau target investasi mereka seringkali terkait dengan pasar Tiongkok. Ketika Tiongkok secara tegas menyatakan untuk menindak bisnis terkait mata uang virtual, prospek bisnis perusahaan-perusahaan ini akan menghadapi ketidakpastian yang mendasar. Pasar memberikan suara dengan kaki, menjual saham berisiko tinggi ini, yang menyebabkan penurunan tajam hari ini.

Evaluasi Prospek Jangka Panjang Saham Konsep Aset Kripto

Rapat meminta agar setiap unit memperdalam kerja sama dan kolaborasi, memperbaiki kebijakan pengawasan dan dasar hukum, fokus pada aliran informasi, aliran dana, dan aspek penting lainnya, memperkuat berbagi informasi, dan lebih meningkatkan kemampuan pemantauan, serta menindak tegas kegiatan kriminal yang melanggar hukum, melindungi keamanan aset rakyat, dan menjaga stabilitas tatanan ekonomi dan keuangan. Sistem penindakan yang komprehensif dan multi-level ini membuat bisnis aset kripto yang beroperasi di dalam China atau terkait dengan pasar China menghadapi risiko kepatuhan yang sangat tinggi.

Bagi investor yang berinvestasi pada saham konsep Aset Kripto, perlu untuk mengevaluasi kembali nilai jangka panjang perusahaan-perusahaan ini. Jika sumber pendapatan utama sebuah perusahaan bergantung pada bisnis terkait koin virtual di dalam negeri Tiongkok, maka dalam lingkungan kebijakan saat ini, model bisnis semacam ini tidak berkelanjutan. Meskipun perusahaan berusaha untuk beralih ke pasar luar negeri, mereka akan menghadapi berbagai tantangan terkait teknologi, kepatuhan, dan pengembangan pasar.

Namun, ada sebagian saham konsep Aset Kripto yang mungkin menemukan jalur transformasi. Misalnya, mengalihkan fokus bisnis dari perdagangan koin ke penelitian dan pengembangan serta aplikasi teknologi blockchain, atau sepenuhnya keluar dari bidang mata uang virtual dan kembali ke bisnis tradisional. Boyaa Interactive sebagai perusahaan game, tidak bergantung pada mata uang virtual dalam bisnis intinya, sehingga transformasi relatif lebih mudah. Namun, bagi perusahaan seperti Ouke Cloud Chain yang terlibat mendalam dalam blockchain dan mata uang virtual, tingkat kesulitan dan biaya transformasi akan sangat tinggi.

Investor perlu membedakan kedalaman hubungan antara perusahaan dan aset kripto saat mengevaluasi saham konsep kripto. Perusahaan yang secara langsung mengoperasikan bursa aset kripto, bisnis OTC, atau penambangan pada dasarnya tidak memiliki ruang untuk bertahan hidup dalam lingkungan kebijakan Tiongkok. Namun, perusahaan yang hanya memiliki investasi dalam aset kripto atau menerapkan teknologi blockchain di bidang lain mungkin masih memiliki ruang untuk berkembang. Kuncinya adalah apakah perusahaan dapat menemukan model bisnis yang berkelanjutan dalam kerangka kepatuhan.