Itaú Unibanco menyarankan pelanggan untuk mengalihkan 1% hingga 3% dana ke Bitcoin, membuka garis pertahanan baru bagi investor Brasil dalam menghadapi depresiasi real.
（Latar belakang: Mesin cetak uang kembali beroperasi! Federal Reserve AS meluncurkan “Rencana Pembelian Manajemen Cadangan”, mulai 12/12 selama 30 hari akan membeli obligasi jangka pendek senilai 400 miliar dolar AS）
（Tambahan latar belakang: Perak menembus 60 dolar AS mencapai rekor tertinggi! Kenaikan lebih dari 100% tahun ini menempati posisi keenam di dunia）

Daftar Isi Artikel

• Aturan Emas 3%: Hasil Perhitungan dengan Korelasi Rendah
• Perisai Digital dalam Badai Nilai Tukar
• Konsensus Institusional dari Wall Street ke São Paulo
• Risiko dan Disiplin: Peringatan Bankir

Ini bukan kisah keajaiban kekayaan mendadak, melainkan panduan bertahan hidup yang diberikan oleh Itaú Unibanco, bank swasta terkemuka Brasil, di akhir tahun 2025 saat dolar AS menguat dan real mengalami depresiasi hebat. Pada 14 Desember, divisi pengelolaan aset Itaú yang mengelola aset senilai 5 triliun dolar AS secara resmi menyarankan pelanggan untuk mengalokasikan 1% hingga 3% posisi ke Bitcoin, sebagai “airbag” dalam portofolio mereka.

Aturan Emas 3%: Hasil Perhitungan dengan Korelasi Rendah

Itaú dalam laporan internal menunjukkan bahwa korelasi Bitcoin dengan aset tradisional Brasil tetap sekitar 0,5 dalam jangka panjang, bahkan turun menjadi 0,17 saat terjadi kepanikan pasar. Dengan kata lain, ketika pasar saham São Paulo jatuh karena variabel politik atau data ekonomi, Bitcoin sering bergerak berlawanan. Melalui simulasi Monte Carlo berkali-kali, tim menemukan “titik manis” — mengubah posisi 1% hingga 3% menjadi Bitcoin dapat secara efektif mengurangi volatilitas keseluruhan, tanpa membuat fluktuasi besar kripto menggerogoti total pengembalian. Kepala strategi Beta Itaú, Renato Eid, menegaskan:

“Tujuan kami bukan untuk menempatkan aset kripto di panggung utama, melainkan menjadikannya sebagai bobot dalam portofolio.”

Perisai Digital dalam Badai Nilai Tukar

Pada 2025, kebijakan “America First” yang didorong oleh pemerintahan Trump menarik kembali dana dolar global ke dalam negeri, menyebabkan real sempat jatuh ke titik terendah 1 dolar AS terhadap 6,30. Bagi investor Brasil, meskipun imbal hasil nominal lokal mencapai 10%, dalam basis dolar AS tetap bisa mengalami kerugian. Bitcoin yang dihitung dalam dolar AS adalah seperti sebuah polis asuransi internasional: semakin lemah real terhadap dolar, semakin tinggi harga Bitcoin dalam real. Menghadapi tekanan depresiasi tahunan sebesar 12% hingga 15%, “perisai digital” ini dapat sebagian mengimbangi hilangnya daya beli dan mengunci nilai aset secara global.

Konsensus Institusional dari Wall Street ke São Paulo

Langkah Itaú tidak sendiri, melainkan bagian dari pergeseran alokasi aset global. Bank Amerika Serikat, Bank of America, baru-baru ini juga menyarankan klien kekayaan untuk mengalokasikan 1% hingga 4% ke aset kripto; BlackRock, manajer aset terbesar dengan lebih dari satu triliun dolar AS, juga menyarankan sekitar 2%. Bagi Brasil, ini adalah langkah untuk menyelaraskan diri dengan standar internasional sekaligus sebagai pertahanan lokal. Dalam menghadapi ekspansi cepat dari fintech Nubank, Itaú memanfaatkan ETF Bitcoin BITI11 dan aplikasi íon mereka sendiri, mengubah kebutuhan lindung nilai menjadi pendapatan dari biaya pengelolaan dan biaya transaksi, menjaga keunggulan kompetitif bank berusia ratusan tahun ini.

Risiko dan Disiplin: Peringatan Bankir

Itaú tidak menggambarkan skenario “harga melambung ke bulan”, malah mengingatkan investor bahwa volatilitas Bitcoin masih tiga hingga empat kali lipat dari S&P 500. “Jangan berpikir untuk timing pasar,” tulis laporan tersebut, “disiplin dalam memegang adalah kunci.” Dengan Bank Sentral Brasil yang akan menerapkan kerangka pengawasan aset kripto baru pada 2025, Itaú yang diawasi secara ketat menjadi gerbang yang aman bagi dana konservatif untuk memasuki dunia kripto. Investor memiliki payung perlindungan, tetapi juga harus menanggung beban dari perlindungan tersebut.

Kesimpulannya sangat sederhana: di saat dolar menarik likuiditas global dan real bergolak, Bitcoin bertransformasi dari “chip kasino” menjadi alat perlindungan. Saran 3% dari Itaú bukanlah propaganda kekayaan instan, melainkan alarm di era inflasi: menaruh sedikit modal di blockchain mungkin adalah asuransi terakhir untuk menjaga kekayaan.