Bank of Japan kenaikan suku bunga tertinggi dalam 30 tahun! Berita buruk untuk Bitcoin, rebound jangka pendek sebesar 87.000

Pada sesi Asia pada 19 Desember, rebound jangka pendek Bitcoin kembali ke $87.000, menghilangkan kepanikan jatuh di bawah $85.000 dalam semalam. Bank of Japan menaikkan suku bunga acuannya dari 0,5% menjadi 0,75% sesuai jadwal, sejalan dengan ekspektasi pasar, dan tingkat suku bunga mencapai level tertinggi 30 tahun. Pasar awalnya khawatir bahwa kenaikan suku bunga akan mengangkat carry trade yen, memicu pengetatan likuiditas global. Namun, setelah “boot mendarat”, itu memicu rebound, menunjukkan bahwa aksi jual selesai seperti yang diharapkan.

Signifikansi pasar tiga kali lipat dari kenaikan suku bunga Bank of Japan

Bank of Japan menaikkan suku bunga kebijakannya sebesar 25 basis poin menjadi 0,75%, keputusan bulat selama pertemuan kebijakan dua hari. Bank sentral mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa keputusan itu bulat dan mengharapkan kenaikan suku bunga lebih lanjut jika tidak ada perubahan besar dalam prospek ekonomi. Bank of Japan mengatakan bahwa jika tren ekonomi dan harga konsisten dengan perkiraan dan seiring dengan membaiknya ekonomi dan harga, ia akan terus menaikkan suku bunga kebijakan.

Suku bunga 0,75% masih rendah menurut sebagian besar standar, tetapi Bank of Japan telah mempertahankan suku bunga mendekati atau di bawah nol selama bertahun-tahun dalam upaya untuk menarik ekonomi kembali dari kemerosotan deflasi. Sejak pandemi, sebagian besar bank sentral lainnya, seperti Federal Reserve AS, telah menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi yang melonjak dan kemudian mulai memangkas suku bunga untuk membantu memperlambat ekonomi. Jepang berada di jalur yang berlawanan, menaikkan suku bunga sementara bank sentral lainnya memangkas suku bunga.

Ekonomi domestik Jepang berkontraksi pada tingkat tahunan 2,3% pada kuartal terakhir, tetapi membaiknya kepercayaan bisnis dan tekanan harga mendorong Bank of Japan untuk terus menaikkan suku bunga. Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengatakan dia yakin upah di Jepang akan terus meningkat karena kumpulan tenaga kerja dengan berkurangnya persaingan dari perusahaan akan membantu mendukung pertumbuhan ekonomi.

Dampak tiga kali lipat dari kenaikan suku bunga Bank of Japan di pasar global

Perdagangan carry yen sebagian dicabutKenaikan suku bunga mempersempit perbedaan suku bunga antara Jepang dan Amerika Serikat, dan beberapa carry trader menutup posisi mereka, tetapi karena mereka “sejalan dengan ekspektasi”, dampaknya telah dicerna sebelumnya

Likuiditas global sedikit diperketatJepang adalah ekonomi terbesar ketiga di dunia, dan pergeseran kebijakan moneternya ke pengetatan akan mempengaruhi biaya dana global

Dolar melemah kekuatan relatifKetika Jepang menaikkan suku bunga dan Amerika Serikat memangkas suku bunga, daya tarik relatif dolar menurun, dan beberapa dana mungkin mengalir kembali ke yen

Kuncinya terletak pada empat kata “sejalan dengan harapan”. Pasar telah sepenuhnya mendiskusikan dan memperhitungkan kenaikan suku bunga ini selama seminggu terakhir, dengan ekspektasi kenaikan suku bunga Jepang menjadi salah satu penurunan utama karena Bitcoin turun dari $9K menjadi $84.450. Ketika kenaikan suku bunga benar-benar terjadi dan tidak melebihi ekspektasi, mereka memicu rebound “bearish”.

Tom Lee berpegang teguh pada pandangan bullish dan prediksi untuk tertinggi baru Januari

Pandangan Tom Lee, salah satu pendiri Fundstrat dan ketua BitMine, menanamkan kepercayaan di pasar. Dalam sebuah wawancara dengan CNBC, dia berkata: “Saya tidak berpikir Bitcoin telah mencapai puncaknya, kami terlalu optimis tentang ekspektasi untuk mencapai level tertinggi baru pada bulan Desember, tetapi saya yakin bahwa Bitcoin akan mencapai level tertinggi baru pada bulan Januari.”

Tom Lee, salah satu bulls Bitcoin paling terkenal di Wall Street, telah memprediksi bahwa meskipun seringkali terlalu optimis, kerangka analitisnya patut mendapat perhatian. Dia percaya koreksi Desember sehat, membersihkan overleverage dan spekulan jangka pendek, menciptakan fondasi yang lebih kuat untuk serangan balik Januari. Logika “jongkok dulu dan kemudian melompat” ini konsisten dengan pola banyak penyesuaian estafet pasar bullish dalam sejarah.

Kepercayaan diri Tom Lee berasal dari tiga pilar. Yang pertama adalah jendela alokasi dana institusional, Januari adalah awal tahun baru, banyak institusi akan mengalokasikan kembali portofolio aset, Vanguard terbuka untuk 5.000 pelanggan untuk memperdagangkan ETF, Bank of America memungkinkan penasihat untuk merekomendasikan alokasi kripto, saluran baru ini akan berlaku pada bulan Januari. Yang kedua adalah positivitas musiman, dengan data historis menunjukkan pengembalian rata-rata 15% pada bulan Februari dan pengembalian rata-rata lebih dari 50% pada kuartal pertama. Yang ketiga adalah pelantikan Trump (20 Januari), yang mungkin merilis kebijakan yang lebih ramah kripto.

Namun, prediksi Tom Lee juga perlu didekati dengan hati-hati. BitMine, yang dia kelola, memegang lebih dari 400 ribu Ethereum, dan sikap bullishnya mungkin dipengaruhi oleh bias posisi. Selain itu, “tertinggi baru Januari” menandakan penembusan di atas $126.000, yang akan membutuhkan peningkatan sekitar 45% dari $87.000 saat ini, dan mencapai peningkatan tersebut dalam sebulan akan membutuhkan katalis yang sangat kuat.

Level kunci teknis dan carry trade mengurangi risiko

(Sumber: Tampilan Perdagangan)

Secara teknis, Bitcoin mengalami resistensi di level resistensi psikologis $90,000 pada awal minggu tetapi menemukan support di dekat level Fibonacci retracement 78,6% di $85,569 dan berkonsolidasi di sekitarnya hingga Rabu. Namun, Bitcoin jatuh pada hari Kamis, ditutup di bawah $85.569. Pada waktu pers pada hari Jumat, Bitcoin diperdagangkan sekitar $87.000.

Jika Bitcoin terus turun, penurunan dapat meluas ke angka psikologis $80.000. Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian berada di 36, di bawah level netral 50, menunjukkan bahwa momentum bearish meningkat. Selain itu, Moving Average Convergence/Divergence Indicator (MACD) mengalami death cross pada hari Rabu, semakin mendukung pandangan bearish.

Dari perspektif kenaikan, jika harga Bitcoin pulih, harga Bitcoin mungkin terus bergerak menuju level resistance utama $90.000. Penembusan di atas $90.000 dan posisi yang kuat akan membuka jalan ke $95.000-$100.000. Kuncinya adalah apakah reli hari ini dapat dipertahankan, dan jika terus beruji di bawah setelah reli teknis, pengujian dukungan $80.000 tidak dapat dihindari.

Meskipun ancaman pencabutan carry trade telah disadari sebagian, dampaknya belum sepenuhnya terasa. Kenaikan suku bunga Jepang telah melemahkan strategi carry trading meminjam yen untuk berinvestasi dalam aset dolar AS. Setiap perubahan signifikan seperti itu dapat bergema melalui pasar global. Ketika banyak trader berada di bawah tekanan untuk menjual saham atau aset lain sekaligus, kerugian bisa menjadi bola salju. Ketika dilaporkan minggu lalu bahwa Bank of Japan akan menaikkan suku bunga, harga Bitcoin turun di bawah $86.000. Sekarang kenaikan suku bunga telah mendarat, dampak jangka pendek telah berlalu, tetapi dampak jangka menengah dan panjang masih perlu diamati.

Yen saat ini diperdagangkan di sekitar 156 terhadap dolar, hampir dua kali lipat dari level 2012 dan mendekati titik tertinggi tahun ini. Jika Jepang terus menaikkan suku bunga dan Amerika Serikat memangkas suku bunga, yen dapat naik kembali ke kisaran 140-150, yang selanjutnya akan melonggarkan carry trade dan memberikan tekanan berkelanjutan pada aset berisiko global. Dalam beberapa minggu mendatang, pasar akan memantau dengan cermat penjelasan Kazuo Ueda tentang prospek kenaikan suku bunga di masa depan, yang akan menentukan apakah Bitcoin dapat mempertahankan reli saat ini.