12.20 AI Harian Tren Perkembangan Industri Cryptocurrency Tahun 2025: Regulasi Semakin Ketat, Peningkatan Ekosistem, Penetrasi Global

Satu. Berita Utama

1. Ketua Federal Reserve Powell Mengirim Sinyal Hawkish, Bitcoin dan Kripto Lain Langsung Anjlok

Ketua Federal Reserve Powell dalam sebuah pidato menyatakan bahwa untuk mengendalikan inflasi, Federal Reserve mungkin perlu menaikkan suku bunga ke tingkat yang lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya. Pernyataan hawkish ini langsung memicu volatilitas besar di pasar keuangan. Harga utama kripto seperti Bitcoin langsung jatuh, sempat menyentuh level $16.000.

Powell menegaskan bahwa meskipun inflasi melambat, tetap jauh di atas target 2% Federal Reserve. Untuk menurunkan inflasi ke tingkat yang sesuai, Fed mungkin perlu menaikkan suku bunga ke tingkat yang lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya dan mempertahankannya dalam jangka waktu tertentu. Ini berarti Fed akan terus menaikkan suku bunga dan mungkin mempertahankan level tinggi hingga 2023.

Para analis menunjukkan bahwa pernyataan hawkish Powell memperburuk kekhawatiran pasar terhadap resesi ekonomi. Di tengah tekanan dari inflasi tinggi dan kenaikan suku bunga, permintaan investor terhadap aset berisiko menurun tajam, dan mereka menjual aset berisiko tinggi seperti kripto. Dalam jangka pendek, harga kripto seperti Bitcoin diperkirakan akan terus tertekan, dan prospeknya tampak suram.

2. Pemerintah Jepang Rencanakan Pungut Pajak 20% Tunggal atas Transaksi Kripto, Bertujuan Menghidupkan Pasar Domestik

Pemerintah Jepang sedang menyesuaikan kebijakan perpajakan atas penghasilan dari transaksi kripto, berencana mengenakan pajak penghasilan tunggal sebesar 20% tanpa memandang jumlah transaksi, agar sejalan dengan perlakuan terhadap saham, trust investasi, dan instrumen keuangan lainnya. Langkah ini bertujuan mengurangi beban pajak investor dan mengaktifkan pasar domestik.

Saat ini, Jepang menerapkan sistem perpajakan komprehensif atas penghasilan dari transaksi kripto, yaitu digabungkan dengan penghasilan lain dan dikenai tarif progresif hingga maksimal 55%. Kebijakan pajak tinggi ini dianggap sebagai salah satu penyebab utama hambatan perkembangan pasar kripto Jepang.

Para analis menyatakan bahwa reformasi pajak ini akan sangat meningkatkan daya tarik pasar kripto Jepang. Tarif pajak yang wajar akan menarik lebih banyak investor, meningkatkan aktivitas perdagangan. Selain itu, ini juga akan mendorong pengembangan industri terkait kripto, memperkuat posisi Jepang di kancah global.

Perlu dicatat, Otoritas Keuangan Jepang berencana mengajukan amandemen Undang-Undang Perdagangan Produk Keuangan ke parlemen tahun depan, untuk memperketat pengawasan transaksi kripto, melarang praktik insider trading, dan mewajibkan penerbit untuk mengungkapkan informasi secara transparan.

3. Otoritas Sekuritas Hong Kong Setujui Permohonan Bursa Kripto, Regulasi Kripto Resmi Berlaku

Otoritas Sekuritas dan Futures Hong Kong(mengeluarkan persetujuan terhadap permohonan lisensi bursa kripto AAX, menjadikannya bursa kripto pertama yang disetujui di Hong Kong, menandai regulasi kripto resmi berlaku di wilayah tersebut.

Menurut ketentuan otoritas, bursa yang memperoleh lisensi harus memenuhi berbagai persyaratan pengawasan, termasuk pencegahan pencucian uang, penanggulangan pendanaan terorisme, sanksi, dan pencegahan manipulasi pasar. Setelah mengajukan permohonan, AAX menjalani proses pemeriksaan selama 6 bulan dan akhirnya disetujui.

Para analis berpendapat bahwa persetujuan lisensi AAX menandai masuknya Hong Kong ke era regulasi kripto secara resmi. Hal ini akan menarik lebih banyak perusahaan kripto untuk beroperasi di Hong Kong dan menjadikannya pusat kripto di Asia bahkan dunia. Selain itu, pengawasan yang ketat akan meningkatkan kepercayaan investor terhadap pasar kripto.

Namun, ada juga yang berpendapat bahwa regulasi ketat dari otoritas dapat membatasi masuknya lebih banyak bursa di masa depan. Selain itu, ketidakpastian regulasi di daratan China dan bagaimana Hong Kong menyeimbangkan pengawasan dan pengembangan menjadi tantangan besar.

) 4. Coinbase, Bursa Kripto Terbesar AS, PHK 20%, Musim Dingin Industri Semakin Parah

Coinbase, bursa kripto terbesar di AS, mengumumkan akan melakukan PHK sekitar 20% sebagai langkah menghadapi musim dingin pasar kripto. Sebelumnya, perusahaan ini juga melakukan PHK sekitar 18% pada Juni.

Coinbase menyatakan bahwa karena pasar kripto yang terus lesu, jumlah pengguna aktif bulanan dan volume transaksi menurun drastis. Untuk menjaga kelangsungan dan pertumbuhan perusahaan, mereka harus mengambil keputusan sulit seperti PHK.

Para analis menunjukkan bahwa PHK besar-besaran di Coinbase mencerminkan semakin memburuknya musim dingin industri kripto. Di tengah penurunan harga kripto dan kepercayaan investor yang terguncang, kondisi perusahaan kripto semakin sulit.

Diperkirakan dalam waktu dekat, seluruh industri kripto akan mengalami pengurangan pengeluaran, PHK, bahkan kebangkrutan. Hanya perusahaan yang memiliki kekuatan dan inovasi yang kuat yang akan mampu bertahan dan bangkit saat industri pulih.

Selain itu, regulator akan memperkuat pengawasan terhadap industri kripto untuk menjaga ketertiban pasar dan melindungi investor. Jalan perkembangan industri kripto ke depan akan semakin penuh tantangan.

5. Uni Eropa Setujui Regulasi Kripto Epik, Berpotensi Memberikan Dampak Jangka Panjang

Pemimpin 27 negara Uni Eropa sepakat mengesahkan legislasi kripto yang epik, dianggap sebagai kerangka regulasi kripto paling komprehensif di dunia, dan akan berdampak besar pada seluruh industri.

Legislasi ini, yang dikenal sebagai “Undang-Undang Pasar Aset Kripto”###MiCA(, akan memberlakukan aturan ketat bagi penerbit, bursa, dan penyedia dompet kripto, termasuk persyaratan perizinan dan kepatuhan ketat.

Para analis menyatakan bahwa disahkannya MiCA menandai pengakuan resmi kripto sebagai bagian dari regulasi, yang akan meningkatkan transparansi industri, melindungi hak investor, dan mendorong pertumbuhan kripto yang sehat di UE.

Namun, ada juga yang berpendapat bahwa regulasi berlebihan dapat menghambat inovasi dan melemahkan daya saing UE di bidang ini. Menyeimbangkan pengawasan dan pengembangan menjadi tantangan utama UE ke depan.

Selain itu, definisi dan klasifikasi kripto dalam MiCA masih menuai perdebatan dan berpotensi mempengaruhi prospek pengembangan proyek kripto baru. Secara keseluruhan, legislasi ini membawa peluang sekaligus tantangan bagi industri kripto.

Dua. Berita Industri

) 1. Harga Bitcoin Turun Sementara, Prospek Jangka Panjang Masih Bullish

Harga Bitcoin mengalami penurunan singkat dalam 24 jam terakhir, menyentuh level terendah sekitar $87.000. Para analis menyebut penurunan ini dipicu oleh pernyataan hawkish dari Gubernur Bank Sentral Jepang dan penunjukan kandidat baru Ketua Fed oleh Trump. Gubernur Bank Jepang Ueda Kazuo menyatakan bahwa jika prediksi aktivitas ekonomi dan harga berjalan sesuai rencana, Bank Jepang akan terus menaikkan suku bunga sesuai perbaikan ekonomi dan harga. Pernyataan ini memicu ekspektasi kenaikan suku bunga di Jepang, mendorong imbal hasil obligasi dua tahun ke 1%, dan kemungkinan kenaikan suku bunga Desember 19 mencapai 76%.

Sementara itu, Trump mengisyaratkan bahwa kandidat Ketua Fed sudah diputuskan, menimbulkan kekhawatiran pasar terhadap arah kebijakan moneter. Meski Bitcoin tertekan dalam jangka pendek, para analis umumnya tetap optimis terhadap prospek jangka panjangnya. Dana ETF spot Bitcoin kembali masuk bersih, menunjukkan tren positif. Selain itu, korelasi Bitcoin dengan saham teknologi AI meningkat, mencerminkan pengakuan pasar terhadap Bitcoin sebagai aset baru.

Dari struktur opsi, meskipun posisi terbuka condong bullish, volatilitas implisit dan posisi berkurang, menunjukkan investor mengurangi posisi secara ringan. Jika Bitcoin mampu menembus resistance di $95.000, tren kenaikan akan berlanjut; namun jika menembus support utama di $80.000–$82.000, risiko likuidasi sistemik meningkat.

2. Aktivitas Jaringan Ethereum Terus Meningkat, Ekosistem DeFi Tumbuh Kuat

Sebagai pemain lama di dunia kripto, aktivitas jaringan Ethereum dan pengembangan ekosistemnya selalu menjadi perhatian. Data menunjukkan bahwa dalam 30 hari terakhir, pasokan bersih ETH bertambah 77.380, total pasokan mencapai 121.253.101 ETH, dengan tingkat pertumbuhan tahunan 0,777%.

Selain itu, ekosistem DeFi Ethereum menunjukkan pertumbuhan yang kuat. Data menunjukkan bahwa dalam seminggu terakhir, total nilai terkunci (TVL) di DeFi meningkat 3,2%, mencapai $62,8 miliar. Protocol populer seperti Lido, Curve, dan Convex mengalami peningkatan TVL secara signifikan.

Para analis menyatakan bahwa peningkatan aktivitas jaringan dan ekosistem DeFi mencerminkan optimisme pasar terhadap prospek jangka panjang Ethereum. Dengan upgrade skalabilitas yang berkelanjutan, kapasitas throughput jaringan akan meningkat, memberi dorongan baru bagi aplikasi DeFi.

Namun, ada juga yang mengingatkan bahwa DeFi masih memiliki risiko seperti kerentanan smart contract dan konsentrasi likuiditas, sehingga investor harus berhati-hati. Secara keseluruhan, perkembangan ekosistem Ethereum patut dipantau terus, karena bisa menjadi kekuatan utama yang memimpin pasar kripto secara keseluruhan.

3. Ekosistem Solana Terus Melonjak, Proyek Baru Bermunculan

Sebagai blockchain berkinerja tinggi yang baru muncul, ekosistem Solana terus berkembang di tahun 2025, dengan banyak proyek baru bermunculan. Data menunjukkan bahwa di ekosistem Solana, terdapat beberapa proyek populer baru, termasuk DEX HumidiFi dan platform NFT Solport.

HumidiFi adalah proyek dengan volume transaksi harian terbesar di Solana, menyumbang sekitar 35% dari aktivitas spot di jaringan, dan menguasai lebih dari 70% pasar prop AMM. HumidiFi menggabungkan settlement on-chain dan model prediksi off-chain dalam kerangka “likuiditas aktif”, bertujuan mengatasi efisiensi modal dan selisih harga yang besar di AMM tradisional, membangun fondasi pasar modal internet di Solana.

Para analis menyatakan bahwa pertumbuhan ekosistem Solana didukung oleh keunggulan performa tinggi dan biaya rendah. Selain itu, munculnya proyek-proyek baru juga memberi energi baru bagi ekosistem. Namun, ada juga yang mengingatkan bahwa Solana masih dalam tahap awal pengembangan dan perlu memperhatikan aspek keamanan dan skalabilitas.

Secara umum, perkembangan ekosistem Solana patut dipantau. Dengan banyaknya proyek berkualitas, Solana berpotensi menjadi salah satu ekosistem blockchain utama setelah Ethereum.

4. Musim Altcoin Mungkin Kembali? Analis Ragu Terhadap Tren Pasar

Meski tahun 2025 hampir berakhir, musim altcoin belum muncul sesuai harapan, menimbulkan keraguan dari beberapa analis terhadap tren pasar ke depan.

Data historis menunjukkan bahwa setiap siklus pertumbuhan pasar kripto yang kuat biasanya terkait dengan ledakan musim altcoin, di mana harga altcoin menunjukkan performa luar biasa. Namun, meskipun komunitas sangat menantikan, performa altcoin tahun 2025 relatif biasa saja.

Beberapa analis berpendapat bahwa performa altcoin mungkin akan lebih buruk dari perkiraan, memaksa seluruh industri untuk meninjau kembali inovasi dan aplikasi nyata. Di sisi lain, ada yang optimis bahwa musim altcoin hanya masalah waktu, dan altcoin tetap berpotensi menjadi tren pasar baru.

Bagaimanapun, performa altcoin akan menjadi indikator penting sentimen pasar kripto. Jika altcoin mampu bersinar kembali, ini akan meningkatkan kepercayaan pasar secara keseluruhan; sebaliknya, bisa memperburuk sikap menunggu investor. Oleh karena itu, investor harus memantau pergerakan altcoin secara ketat dan menyesuaikan strategi investasi sesuai kondisi.

5. Regulasi Kripto Semakin Ketat, Kepatuhan Operasi Semakin Penting

Baru-baru ini, Bank Sentral China dan lembaga terkait mengeluarkan pernyataan tegas bahwa stablecoin dan lain-lain termasuk dalam kategori aktivitas keuangan ilegal, dan akan memperkuat pengawasan terhadap transaksi virtual currency. Langkah ini menunjukkan bahwa kebijakan regulasi semakin ketat.

Para pelaku industri menyatakan bahwa setelah definisi stablecoin diperjelas, artinya stablecoin tidak lagi dianggap sebagai mata uang resmi atau alat pembayaran, melainkan masuk dalam kerangka pengawasan aset virtual seperti Bitcoin dan Ethereum. Ini memberi dasar logis untuk memasukkan stablecoin ke dalam sistem pengawasan anti pencucian uang dan aliran modal lintas negara.

Selain itu, otoritas menegaskan akan memperkuat berbagi informasi, meningkatkan kemampuan monitoring, dan menindak tegas kejahatan ilegal, menjaga stabilitas ekonomi dan keuangan. Langkah ini tentu akan meningkatkan tuntutan kepatuhan dari bursa kripto dan pelaku pasar lainnya.

Para analis menyatakan bahwa di tengah pengawasan yang semakin ketat, pelaku pasar kripto harus sangat memperhatikan kepatuhan, memperbaiki sistem pengendalian internal, dan memperkuat manajemen risiko agar tetap bertahan. Ke depan, operasi yang patuh akan menjadi fondasi utama keberlangsungan dan pertumbuhan industri kripto.

6. Jepang Rencanakan Pajak Terpisah 20% atas Penghasilan Transaksi Kripto

Pemerintah Jepang sedang menyesuaikan kebijakan perpajakan atas penghasilan dari transaksi kripto, berencana mengenakan pajak penghasilan tunggal sebesar 20% tanpa memandang jumlah transaksi, agar sejalan dengan perlakuan terhadap saham dan trust investasi.

Saat ini, Jepang menerapkan sistem perpajakan komprehensif atas penghasilan dari transaksi kripto, yaitu digabungkan dengan penghasilan lain dan dikenai tarif progresif hingga 55%. Kebijakan pajak tinggi ini dianggap menghambat perkembangan pasar kripto domestik.

Untuk mengatasi hal ini, pemerintah Jepang berencana mengganti sistem perpajakan gabungan dengan sistem perpajakan terpisah, tidak lagi menggabungkan penghasilan dari transaksi kripto dengan penghasilan lain seperti gaji dan usaha, melainkan dikenai pajak secara terpisah. Rencana ini akan dimasukkan ke dalam reformasi pajak tahun 2026 dan diperkirakan final akhir tahun.

Langkah ini bertujuan mengurangi beban pajak investor dan menghidupkan pasar domestik. Selain itu, FSA Jepang berencana mengajukan amandemen Undang-Undang Produk Keuangan ke parlemen tahun 2026 untuk memperketat pengawasan transaksi kripto, melarang insider trading, dan mewajibkan pengungkapan informasi.

Para pelaku industri menyatakan bahwa langkah-langkah ini akan membuka peluang baru bagi pasar kripto Jepang. Tarif pajak yang wajar dan regulasi yang tepat akan menarik lebih banyak investor dan institusi, mendorong pertumbuhan industri secara teratur.

Namun, ada juga yang mengingatkan bahwa meskipun pajak turun, risiko investasi kripto tetap tinggi. Investor harus tetap berhati-hati terhadap volatilitas pasar dan membuat keputusan secara cermat.

7. Ketua SEC AS Usulkan Pengawasan Langsung terhadap Bursa Kripto

Ketua SEC Gary Gensler baru-baru ini menyatakan dalam sebuah seminar bahwa SEC harus melakukan pengawasan langsung terhadap bursa kripto. Ia berpendapat bahwa operasi bursa kripto mirip dengan bursa efek tradisional, sehingga harus diatur secara sama.

Gensler menegaskan bahwa bursa kripto menyediakan layanan perdagangan terpusat, penyelesaian, dan custodial, yang fungsi utamanya sama dengan bursa efek. Namun, saat ini, pengawasan terhadap bursa kripto masih lemah, dan ada risiko manipulasi pasar serta insider trading.

Oleh karena itu, Gensler menyarankan agar SEC melakukan pengawasan langsung terhadap bursa kripto, memastikan mereka mematuhi aturan yang sama dengan bursa tradisional, termasuk persyaratan pengungkapan, kewajiban anti pencucian uang, dan perlindungan investor. Ia menegaskan bahwa hanya dengan pengawasan yang tepat, bursa kripto dapat menyediakan lingkungan perdagangan yang adil, tertib, dan efisien.

Pernyataan ini memicu perhatian dan diskusi luas di industri. Pendukung berpendapat bahwa pengawasan yang lebih ketat akan menjaga ketertiban pasar dan melindungi hak investor, serta mendukung pertumbuhan industri jangka panjang. Namun, ada juga kekhawatiran bahwa regulasi berlebihan dapat menghambat inovasi dan membatasi ruang gerak pasar kripto.

Para analis menyatakan bahwa saran Gensler mencerminkan perhatian regulator yang semakin besar terhadap kripto. Di masa depan, bursa kripto kemungkinan akan menghadapi persyaratan kepatuhan yang lebih ketat dan perlu memperbaiki mekanisme pengendalian risiko internal.

Secara keseluruhan, pernyataan Gensler menjadi alarm bagi pengawasan bursa kripto. Banyak yang berpendapat bahwa regulasi yang seimbang dan disiplin industri akan membantu pertumbuhan pasar kripto yang stabil dan berkelanjutan.