Tinjauan Pasar
Pada tahun 2025, Bitcoin menunjukkan jalur yang khas: “mulai dari posisi tinggi—mendorong ke atas dan menciptakan rekor tertinggi—berfluktuasi dan kembali turun”: Pada paruh pertama tahun didorong oleh dana ETF spot, sempat menembus di atas 120.000 USD; kemudian dipengaruhi oleh ketidakpastian makro dan pengambilan keuntungan, berkali-kali mundur ke kisaran 70.000–80.000 USD, dan di akhir tahun berkonsolidasi di posisi 80.000–90.000 USD, volatilitas secara signifikan menyempit, menyelesaikan proses konsumsi posisi setelah puncak pasar bullish. Menatap awal tahun 2026, dengan perbaikan marginal likuiditas makro dan IV berada di posisi rendah, pasar mungkin memasuki tahap akumulasi di posisi tinggi; jika volume transaksi dan volatilitas aktual meningkat secara bersamaan, BTC dan ETH akan mengalami kenaikan tahap demi tahap.
Dinamika Pasar Opsi
Data terbaru menunjukkan bahwa IV BTC turun ke 43%, dan IV ETH turun ke 60%. Saat ini, IV ETH telah jatuh ke posisi terendah dalam sejarah yaitu 1,4%, menunjukkan bahwa pasar secara jelas menurunkan harga terhadap volatilitas jangka pendek.
Dari tren kemiringan delta 25 BTC dalam satu minggu terakhir, seluruh jangka waktu menunjukkan kenaikan dan konvergensi nilai negatif, mencerminkan bahwa pasar telah mengurangi penilaian risiko penurunan. Kemiringan jangka menengah-panjang (30D–180D) tetap stabil, tetap berada di wilayah negatif, menunjukkan bahwa penilaian risiko penurunan jangka menengah-panjang tetap stabil.
Kemiringan ETH secara keseluruhan masih negatif, tetapi terus mengkonvergensi, kemiringan put jangka pendek awalnya tajam kemudian menurun, menunjukkan penurunan kebutuhan lindung nilai jangka pendek; kemiringan jangka menengah-panjang tidak banyak berubah.
Dalam satu minggu terakhir, VRP BTC awalnya negatif kemudian positif: RV awalnya lebih tinggi dari IV, VRP negatif; kemudian RV cepat turun sementara IV relatif tertinggal, VRP berbalik positif dan sedikit melebar, harga opsi kembali ke level netral-hati-hati. RVP ETH cepat menurun sementara IV tetap relatif stabil, VRP meningkat secara signifikan di pertengahan minggu, sempat mencapai +14 vol.
Struktur Transaksi Massal
Minggu ini, pasar opsi BTC dan ETH didominasi oleh transaksi besar dengan strategi spread bullish, pada hari Jumat ini sekitar 2,1 miliar USD opsi BTC dan ETH akan dilaksanakan secara bersamaan, transaksi massal terbesar adalah sebagai berikut:
- BTC: Membeli BTC-300126-100000-C, total sekitar 3.225 BTC, premi bersih sekitar 3,05 juta USD
- ETH: Membeli ETH-300126-3500-C, menjual ETH-300126-3000-C, total sekitar 5.000 ETH, premi bersih sekitar 720.000 USD
Pembaruan Platform
Gate secara eksklusif meluncurkan alat perdagangan opsi yang memudahkan—produk opsi jual berkelanjutan, membantu pengguna secara otomatis dan berkelanjutan menjual opsi dalam periode yang ditetapkan. Pengguna dapat menyesuaikan pelaksanaan transaksi Delta/Strike, pengaturan tanggal kedaluwarsa (T+1/T+2/T+3), metode harga jual, jumlah, dan parameter stop profit/stop loss yang dipilih. Strategi akan dieksekusi secara otomatis setiap hari pukul 9:00 (UTC), dan secara mulus melanjutkan ke periode berikutnya setelah kedaluwarsa, mewujudkan operasi otomatis penuh. Fitur ini mendukung tampilan indikator risiko yang jelas, perkiraan margin, jalur transaksi yang diperkirakan, dan informasi pendukung lainnya, membantu pengguna mengelola pelaksanaan strategi secara lebih intuitif.
Penjelasan produk opsi jual berkelanjutan: https://www.gate.com/help/other/options/48493
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
BTC menembus turun di bawah 77000 USDT
Pesan dari bot Gate News, berdasarkan tampilan harga di Gate, BTC menembus turun di bawah 77000 USDT, harga saat ini 76961.6 USDT.
CryptoRadar23menit yang lalu
NYSE menyambut peluncuran MSBT oleh Morgan Stanley sebagai ETF Bitcoin spot pertama yang diterbitkan oleh bank besar AS
ETF bitcoin yang didukung bank sedang mempercepat adopsi institusional dan memperkuat kredibilitas pasar. NYSE menandai tonggak baru ketika Morgan Stanley Investment Management membunyikan lonceng penutupan dan merayakan peluncuran MSBT, yang dideskripsikan oleh NYSE sebagai ETF bitcoin spot pertama oleh sebuah perusahaan besar
Coinpedia4jam yang lalu
BTC turun 0.49% dalam 15 menit: leverage long rapuh dan sinkronisasi aksi jual aktif memicu tekanan jangka pendek
17-04-2026 18:00 hingga 18:15 (UTC), harga BTC berfluktuasi turun dalam kisaran 77097.4 hingga 77573.2 USDT; dalam 15 menit, imbal hasil tercatat -0.49% dengan amplitudo mencapai 0.61%. Selama periode tersebut, aktivitas perdagangan pasar cukup ramai, volatilitas jangka pendek diperbesar, dan perhatian terhadap perdagangan meningkat secara signifikan. Pendorong utama anomali kali ini adalah struktur leverage secara keseluruhan cenderung bearish, sehingga posisi long rapuh. Saat ini, funding rate kontrak perpetual BTC telah mempertahankan nilai negatif selama 11 hari berturut-turut, menunjukkan pihak bearish mendominasi pasar, dan open interest (OI) untuk kontrak futures sekitar 6,283.0 juta dolar AS, berada pada level tertinggi dalam sejarah. Dalam jendela anomali, volume transaksi meningkat secara jelas; data on-chain menunjukkan adanya BTC bernilai besar yang mengalir dari alamat yang telah lama memegang ke platform perdagangan; diduga ada aksi jual aktif yang memicu posisi long melakukan pengurangan secara pasif, sehingga memperbesar tekanan penurunan harga. Selain itu, antusiasme institusi dalam pasar kontrak utama mereda, batas likuiditas menyempit, sehingga dampak transaksi bernilai besar terhadap volatilitas pasar menjadi lebih kuat. Volatilitas tersirat di pasar opsi meningkat hingga 39.81%, kebutuhan perlindungan untuk sisi bawah naik, mencerminkan sikap defensif para pelaku pasar. Volatilitas lingkungan makro, sebagian dana mengalir ke aset safe haven, dan dampak peristiwa historis terkait ketidakpastian regulasi dalam waktu dekat beresonansi, sehingga preferensi risiko pasar secara keseluruhan bergeser ke bawah. Risiko leverage BTC saat ini masih ada; jika ke depannya terjadi aksi penjualan terpusat, volatilitas berpotensi makin membesar. Disarankan untuk terus memantau level OI yang tinggi, kondisi funding rate yang tetap negatif, dan perpindahan dana bernilai besar di on-chain, serta mewaspadai perilaku paus dan gangguan terhadap sentimen pasar akibat dinamika kebijakan makro. Untuk perkembangan selanjutnya, silakan perhatikan level dukungan kunci, aksi institusi dan paus di on-chain, serta berita terkait pasar global, dan waspadai risiko jangka pendek.
GateNews5jam yang lalu
Likuidasi Bitcoin Tembus $815M saat BTC Melonjak Melewati $78K di Tengah Pembukaan Selat Iran
Lebih dari $815 juta posisi mata uang kripto dengan leverage dilikuidasi baru-baru ini, terutama karena posisi short yang menentang Bitcoin. Pasar membaik saat Iran membuka kembali Selat Hormuz dan Trump menyinggung adanya kesepakatan dengan Iran, sehingga harga Bitcoin melonjak secara signifikan.
GateNews5jam yang lalu
PendirI Cardano Hoskinson Memperingatkan BIP-361 Bisa Membekukan 1,7M Bitcoin
Charles Hoskinson memperingatkan bahwa peningkatan Bitcoin BIP-361, yang dimaksud untuk mengatasi ancaman kuantum, salah diklasifikasikan sebagai soft fork. Peningkatan itu dapat membekukan 1,7 juta BTC, termasuk 1 juta dari Satoshi Nakamoto, karena pemilik koin awal tidak dapat membuktikan kepemilikan.
GateNews6jam yang lalu
