Catatan Utama
- Pengecualian indeks MSCI terhadap saham MSTR dapat menyebabkan kerugian sebesar $8,8 miliar, menurut JPMorgan.
- Penerbitan saham yang berkelanjutan untuk mendanai pembelian Bitcoin, program ATM $11 billion yang direncanakan, dan mNAV di bawah 1 telah mempengaruhi sentimen.
- Meskipun terjadi penjualan besar-besaran, analis mencatat bahwa kepemilikan Bitcoin Strategy masih jauh melebihi kewajibannya.
Pada 31 Desember, saham MSTR melanjutkan penurunannya, berakhir turun 2,35% untuk sesi perdagangan kemarin di $151,95. Tahun 2025 telah menjadi tahun yang brutal bagi Strategy (MSTR) milik Michael Saylor, dengan saham kini kehilangan premi atas Bitcoin
BTC
$87 600
Volatilitas 24 jam:
0,8%
Kapitalisasi pasar:
$1,75 T
Vol. 24 jam:
$35,26 Miliar
. Semua mata kini tertuju pada tenggat waktu 15 Januari dan apakah saham akan menghadapi pengecualian dari Indeks MSCI.
Saham MSTR Tersentuh Level Terendah 52-Minggu
Saham MSTR Strategy menyentuh level terendah 52-minggu baru di $151,95 di tengah tekanan jual yang terus berlanjut. Dalam enam bulan terakhir, saham ini telah menurun lebih dari 65% dari puncaknya di $450, pada Juli 2025.
Dengan harga Bitcoin yang jatuh ke $87.000 dan tahun 2025 yang lemah untuk aset ini, dampaknya terhadap saham MSTR menjadi lebih nyata. Sementara komunitas kripto ramai membahas tentang Strategy (MSTR) yang masuk ke S&P 500, saham ini kini menghadapi tantangan besar di depan.
Saham MSTR menghadapi tenggat waktu 15 Januari terkait pengecualian dari Indeks MSCI. Ini sesuai dengan aturan indeks baru, yang menyatakan bahwa perusahaan treasury aset digital (DAT) dengan lebih dari 50% dari total aset mereka dalam cryptocurrency adalah dana investasi, bukan bisnis operasional. JPMorgan memprediksi arus keluar hingga $8,8 miliar jika aturan ini diberlakukan.
Ini memicu tekanan jual besar-besaran pada saham MSTR selama Q4 2025. Selain itu, penurunan selama enam bulan terakhir telah mengikis lebih dari $90 miliar dari kapitalisasi pasar perusahaan.
Apa yang Menanti di 2026?
Di tengah penjualan besar-besaran di pasar kripto secara umum, pesimisme terhadap saham MSTR semakin meningkat. Investor juga merasa tidak nyaman dengan dilusi pemegang saham yang terus berlangsung, karena perusahaan terus menerbitkan saham baru untuk mendanai pembelian Bitcoin tambahan. Strategy masih berencana mengeluarkan tambahan $11 billion melalui penawaran (ATM) di pasar.
Kekhawatiran utama lainnya adalah nilai aset bersih pasar (mNAV) Strategy, yang belakangan ini telah turun di bawah 1. Ini menunjukkan bahwa saham MSTR diperdagangkan dengan diskon terhadap nilai aset dasarnya.
Artikel terkait: Strategy (MSTR) Stock Turun Saat Bitcoin Mengambang di Sekitar $87KNamun, tidak semua harapan hilang di kalangan analis. Bahkan jika Bitcoin turun ke $74.000 dari level saat ini di dekat $87.000, nilai kepemilikan Bitcoin Strategy masih diperkirakan sekitar $49,8 miliar.
Menurut Teori Bull, ini dengan nyaman melebihi kewajiban perusahaan. Mereka mencatat bahwa pergerakan harga seperti ini tidak akan menimbulkan risiko insolvensi. Selain itu, laporan terbaru menunjukkan bahwa minat institusional terhadap saham MSTR kembali meningkat.
Para ahli pasar juga mencatat bahwa perusahaan tidak menggunakan pinjaman margin, tidak memiliki utang Bitcoin yang dijamin agunan, dan tidak menghadapi pemicu likuidasi yang langsung terkait dengan harga Bitcoin.
nextDisclaimer: Coinspeaker berkomitmen untuk menyediakan pelaporan yang tidak memihak dan transparan. Artikel ini bertujuan menyampaikan informasi yang akurat dan tepat waktu tetapi tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan atau investasi. Karena kondisi pasar dapat berubah dengan cepat, kami mendorong Anda untuk memverifikasi informasi sendiri dan berkonsultasi dengan profesional sebelum membuat keputusan berdasarkan konten ini.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Analis: BTC 63 ribu dolar menjadi titik pemisah antara bullish dan bearish, beberapa level support membentuk kisaran area untuk entry posisi
Analis kripto Ali Martinez mengatakan bahwa volatilitas pasar saat ini kemungkinan dapat menjadi peluang masuk skala siklus, dan ia telah menetapkan beberapa kisaran harga kunci berdasarkan data di rantai. Zona penopang utama berada di antara $63,111 hingga $70,685, dan jika harga menembusnya, kemungkinan akan masuk ke kekosongan likuiditas. Dalam jangka panjang, BTC mendekati garis tren kenaikan historis, sehingga disarankan untuk membangun posisi secara bertahap.
GateNews2jam yang lalu
Perundingan Iran-AS yang berulang-ulang dan berubah-ubah membuat Bitcoin dan emas sama-sama melonjak lalu kembali turun
Setelah gencatan senjata Iran-AS, Bitcoin dan emas bergerak naik secara sinkron lalu kembali turun; uraikan logika mendalam di balik pergerakan harga dan arah selanjutnya dari perspektif pertarungan geopolitik.
InstantTrends2jam yang lalu
Bitcoin Berada di Level Dukungan yang Krusial, Analis Mengharapkan Terjadi Penembusan di Atas $79,000 atau di Bawah $64,000
Bitcoin bertahan di level support yang krusial, pergerakan besar bisa terjadi segera.
Analis memperkirakan tembus di atas $79,000 untuk reaksi bullish.
Reaksi bearish dan penurunan di bawah $64,000 juga bisa terjadi.
Minggu ini adalah salah satu yang menarik bagi trader Bitcoin.
CryptoNewsLand4jam yang lalu
Keuntungan Pemulihan Solana Melaju Saat Data Derivatif Menunjukkan Sentimen Terbelah
Wawasan Utama
Solana mencatat empat hari berturut-turut mengalami kenaikan ketika tingkat pendanaan meningkat, menandakan minat ritel yang lebih kuat sementara keyakinan pasar secara keseluruhan tetap terbagi di antara para peserta.
Penurunan open interest futures bersamaan dengan kenaikan tingkat pendanaan menyoroti berkurangnya eksposur trader,
CryptoNewsLand4jam yang lalu
ATOM Mata 15% Kenaikan: Indikator Teknis Menunjuk pada Kemungkinan Kenaikan
ATOM mematahkan tren bearish panjang dengan kenaikan harga 5,25%.
Harga harus ditutup di atas $1,77 untuk mengonfirmasi potensi reli 15%.
Pemegang teratas dan Open Interest yang meningkat menunjukkan sentimen bullish yang kian tumbuh di kalangan trader.
Cosmos — ATOM, telah mulai menampilkan tanda-tanda untuk melepaskan diri dari bearish panjang
CryptoNewsLand5jam yang lalu
Volatilitas tersirat Bitcoin turun ke titik terendah dalam tahun ini, pasar bereaksi datar terhadap data CPI hari Jumat
9 April, data CPI AS bulan Maret akan dirilis pada 11 April, dengan ekspektasi tingkat tahunan akan naik dari 2,4% menjadi 3,4%. Pasar Bitcoin merespons dengan tenang, dengan pasar opsi hanya mencatat kisaran volatilitas sebesar 2,5%. Kenaikan harga bensin memicu perhatian; analis menilai data CPI yang terlalu lemah atau terlalu panas akan memberikan dampak yang berbeda pada pasar kripto.
GateNews6jam yang lalu
