Yen melemah + ekspektasi Federal Reserve berbalik, mengapa Bitcoin dan emas bergerak menguat secara bersamaan? Analisis tiga kekuatan utama

Di bawah dorongan dari banyaknya faktor makroekonomi yang menguntungkan dan meredanya tekanan jual, harga Bitcoin dan emas keduanya menguat secara bersamaan, menunjukkan pemulihan yang signifikan dalam suasana pasar. Setelah Bitcoin sempat turun ke sekitar 60.000 dolar AS, beberapa lembaga dan paus besar memilih untuk menempatkan posisi di harga rendah, namun minggu ini data ekonomi penting dari AS dirilis secara padat, yang masih berpotensi memicu gelombang volatilitas baru.

Pertama, perubahan politik di Jepang menyebabkan yen melemah, secara tidak langsung mendorong aset safe haven. Setelah Partai Liberal Demokrat yang dipimpin oleh Suga Yoshihide meraih kemenangan telak dalam pemilihan dini, yen terhadap dolar AS melemah, dan indeks dolar AS pun ikut turun. Fluktuasi nilai tukar ini mengurangi risiko penutupan posisi dari perdagangan arbitrase yen sebelumnya, serta meningkatkan keinginan dana untuk mengalokasikan ke emas dan Bitcoin. Akibatnya, harga emas menembus level 5000 dolar AS, dan Bitcoin kembali di atas 72000 dolar AS.

Kedua, suasana pasar AS membaik, mendorong peningkatan permintaan spot. Setelah saham teknologi mengalami koreksi, Bitcoin mengalami rebound, sementara Trump kembali menegaskan target jangka panjang pasar saham, yang memicu kenaikan preferensi risiko. Indeks Premium CEX yang merupakan indeks utama yang mematuhi regulasi di AS mengakhiri dua bulan masa rendah dan menunjukkan rebound yang jelas, menandakan bahwa investor dan dana besar di AS kembali masuk ke pasar spot. Menurut 10x Research, 73000 dolar AS tetap menjadi level resistansi utama, dan perubahan posisi saat ini menunjukkan bahwa trader lebih cenderung mengurangi leverage daripada mengejar kenaikan harga.

Ketiga, tingkat kesulitan penambangan Bitcoin secara signifikan menurun, mengurangi tekanan pada para penambang. Data terbaru menunjukkan penurunan tingkat kesulitan lebih dari 11%, yang merupakan salah satu penurunan terbesar sejak 2021. Sebelumnya, penurunan harga yang tajam memaksa beberapa penambang menjual kepemilikan mereka untuk menjaga arus kas, dan Marathon Digital telah menjual 1318 Bitcoin. Penurunan tingkat kesulitan ini dalam jangka pendek memperbaiki struktur biaya penambang dan memberikan dukungan bagi stabilisasi harga.

Saat ini, Bitcoin berfluktuasi di sekitar 71.8 ribu dolar AS, dengan volatilitas 24 jam yang masih cukup signifikan. Dengan data ketenagakerjaan non-pertanian AS dan CPI yang akan segera dirilis, ekspektasi suku bunga dan likuiditas tetap menjadi variabel kunci yang mempengaruhi pergerakan Bitcoin dan emas, dan dalam jangka pendek pasar mungkin tetap dalam kondisi sangat sensitif.