Pasar Global Menghadapi Banyak Risiko Sekaligus: Perubahan Komunikasi The Fed, Yen Menyentuh Level Terendah 40 Tahun, Ekspektasi Laba Teknologi Jeblok di Kesenjangan 3,5 Triliun Dolar AS

Menurut Financial Times dan bank-bank investasi besar, pasar global menghadapi risiko yang saling berdekatan minggu ini karena ketua baru Federal Reserve, Kevin Warsh, memangkas panduan ke depan sementara yen melemah hingga 162 per dolar—terendah dalam 40 tahun. State Street Investment Management memperingatkan bahwa berkurangnya komunikasi The Fed sinyal “akan membawa volatilitas dan ketidakpastian” pada ekspektasi kebijakan.

Indikator kerentanan pasar UBS (Turbelens) mencapai 0,9 minggu ini, tertinggi sejak September 2025, sementara volatilitas saham individual kini melebihi volatilitas indeks dengan tiga kali lipat. Sementara itu, musim laporan laba S&P 500 memperkirakan pertumbuhan 24% dan Stoxx 600 memproyeksikan 12%, sedangkan enam saham teknologi besar—Apple, Meta, Amazon, Alphabet, Microsoft, dan Nvidia—telah melepas sekitar $2 triliun nilai pasar sejak Oktober. Strategi Barclays menggambarkan kondisi sebagai “jendela musim panas yang berbahaya” dengan volatilitas yang meredup menutupi tekanan pasar yang mendasarinya.