Michael Burry menyoroti adanya pergeseran sentimen Wall Street ke arah belanja artificial intelligence (AI) oleh Big Tech, dengan investor lebih menyukai perusahaan yang mampu memberikan keuntungan lebih kuat dibanding yang membuat komitmen modal lebih besar. Investor “Big Short” itu memposting di X pekan lalu, membagikan bagan Bloomberg yang menunjukkan Alphabet Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., Oracle Corp., Micron Technology Inc., dan Tesla Inc. semuanya mengurangi kinerja indeks S&P 500 sejak awal Juni. Apple Inc. muncul sebagai satu-satunya kontributor positif utama dalam periode ini, di tengah pendekatan belanja AI yang relatif lebih terkendali. Perbedaan ini mengikuti meningkatnya pengumuman belanja modal (capital expenditure/capex) AI dari perusahaan Big Tech, dengan Alphabet menaikkan estimasi capex tahun fiskal 2026 menjadi $195 miliar hingga $205 miliar pekan lalu, dari estimasi sebelumnya sekitar $180 miliar hingga $190 miliar.
Alphabet dan Tesla Menghadapi Aksi Jual Setelah Rilis Kinerja Usai Kenaikan Capex
Saham Alphabet turun lebih dari 7% pada Kamis pekan lalu setelah perusahaan menaikkan estimasi capex tahun fiskal 2026 menjadi sekitar $205 miliar, sementara investor mengarahkan pandangan ke depan melewati laba kuartal kedua yang lebih baik dari perkiraan. Sebelumnya, perusahaan memproyeksikan capex sebesar $180 miliar hingga $190 miliar dalam laporan laba kuartal pertama.
Saham Tesla anjlok sekitar 15% pada Kamis setelah perusahaan EV menyajikan kuartal yang beragam. CEO Elon Musk mengatakan kepada analis dalam panggilan setelah rilis laba bahwa 2026 adalah “tahun capex yang sangat besar,” sementara CFO Vaibhav Taneja menyatakan Tesla akan menghabiskan lebih dari $25 miliar untuk capex selama tahun tersebut. Taneja menambahkan bahwa capex Tesla akan meningkat dalam dua hingga tiga tahun ke depan.
Data yang dihimpun Bloomberg menunjukkan perusahaan Big Tech dengan estimasi capex forward 12 bulan terbesar termasuk yang paling membebani S&P 500 sejak awal Juni. Apple, dengan pengeluaran capex yang relatif moderat, menjadi kontributor bersih bagi indeks selama periode ini.
Apple Memimpin Kinerja Saham Mag 7 Sejak Awal Tahun
Saham Apple tampil paling baik sejauh ini pada 2026, mengungguli para pelopor AI termasuk Nvidia, Alphabet, Microsoft, Meta, dan Amazon. Perusahaan mencatat keuntungan +22,5% sejak awal tahun, sementara Nvidia naik +10,91%, Alphabet +2,15%, Amazon +0,56%, Meta -9,83%, Microsoft -21,07%, dan Tesla -30,39%.
Menurut laporan Bloomberg, Meta, Microsoft, Amazon, dan Alphabet secara kumulatif diperkirakan akan menghabiskan sekitar $724 miliar untuk capex tahun ini dan hampir $950 miliar pada 2027.
ETF S&P 500 naik 16% dalam 12 bulan terakhir, sementara Invesco QQQ Trust naik 21%.
Morgan Stanley dan Dan Ives Mempertahankan Prakiraan Optimistis Adopsi AI
Strategis Morgan Stanley Michael Wilson mengatakan dalam catatan baru-baru ini bahwa ekspektasi margin membaik paling jelas untuk perusahaan yang mengintegrasikan kemampuan AI, menurut laporan Bloomberg. “Prospek bagi pihak yang mengadopsi AI makin menarik. Ini terutama penting karena beberapa industri yang sering dipandang rentan — termasuk transportasi, perangkat lunak & layanan, dan jasa profesional — juga masuk dalam kelompok pengadopsi yang paling menarik,” kata Wilson dan timnya dalam catatan tersebut.
Pekan lalu, analis teknologi Dan Ives mengatakan bahwa lonjakan belanja modal AI masih “melaju dengan kecepatan penuh” setelah hasil kuartalan terbaru dari Tesla dan Alphabet. Ives menambahkan bahwa meski belanja infrastruktur AI yang lebih tinggi dapat membebani margin dalam jangka pendek, percepatan adopsi AI oleh perusahaan dan konsumen akan menjadi tema utama dalam kinerja kuartal II. Ia menyatakan bahwa meskipun ini mungkin menguji kesabaran investor, belanja modal akan mendorong masa depan.
FAQ
Apa yang Michael Burry katakan tentang belanja AI Big Tech dan S&P 500?
Michael Burry memposting di X pekan lalu dengan mengatakan “Pasar telah memberikan suara dan hasilnya jelas,” sambil menyoroti bagan Bloomberg yang menunjukkan Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta, Oracle, Micron, dan Tesla semuanya mengurangi kinerja indeks S&P 500 sejak awal Juni. Apple menonjol sebagai satu-satunya kontributor positif utama di tengah strategi belanja AI yang relatif lebih terkendali.
Berapa capex yang diumumkan Alphabet dan Tesla untuk tahun fiskal 2026?
Alphabet menaikkan prakiraan capex tahun fiskal 2026 menjadi $195 miliar hingga $205 miliar pekan lalu, naik dari estimasi sebelumnya sekitar $180 miliar hingga $190 miliar. CFO Tesla Vaibhav Taneja menyatakan Tesla akan menghabiskan lebih dari $25 miliar untuk capex selama 2026, sementara CEO Elon Musk menyebutnya sebagai “tahun capex yang sangat besar.”
Saham Mag 7 mana yang berkinerja terbaik sejak awal tahun pada 2026?
Apple menjadi yang terbaik di antara saham Mag 7 sejak awal tahun 2026 dengan keuntungan +22,5%, mengungguli Nvidia (+10,91%), Alphabet (+2,15%), Amazon (+0,56%), Meta (-9,83%), Microsoft (-21,07%), dan Tesla (-30,39%).
